11.05.2025 tarihinde sembol SOL hakkında Teknik SynapseTrade analizi

به طور معمول، بین شاخص دلار آمریکا (DXY) و قیمت طلا (XAUUSD) یک همبستگی معکوس وجود دارد، به این معنی که این دو معمولاً در جهت مخالف حرکت می‌کنند. این پدیده اغلب به این صورت توصیف می‌شود که DXY به طور معکوس، تصویر XAUUSD است. عوامل کلیدی متعددی در این رابطه نقش دارند:قیمت‌گذاری طلا به دلار آمریکا: مهم‌ترین دلیل این است که قیمت طلا در سطح جهانی با دلار آمریکا تعیین و معامله می‌شود. زمانی که ارزش دلار آمریکا در مقایسه با سایر ارزها افزایش می‌یابد (که با افزایش DXY نشان داده می‌شود)، خرید طلا برای دارندگان آن ارزها گران‌تر می‌شود. این افزایش هزینه می‌تواند تقاضا برای طلا را در سطح جهانی کاهش داده و فشار نزولی بر قیمت آن وارد کند. برعکس، زمانی که ارزش دلار کاهش می‌یابد (DXY کاهش می‌یابد)، خرید طلا برای خریداران خارجی ارزان‌تر می‌شود و به طور بالقوه تقاضا را افزایش داده و از قیمت‌های بالاتر طلا حمایت می‌کند.طلا و دلار آمریکا به عنوان ذخایر ارزش جایگزین: هم دلار آمریکا و هم طلا می‌توانند به عنوان دارایی‌های امن در نظر گرفته شوند و در زمان‌های عدم اطمینان اقتصادی یا ژئوپلیتیکی مورد توجه قرار گیرند. با این حال، آن‌ها همچنین می‌توانند به عنوان ذخایر ارزش رقیب دیده شوند. زمانی که اعتماد به دلار آمریکا بالا است و اقتصاد ایالات متحده قوی است، سرمایه‌گذاران ممکن است دارایی‌های دلاری را ترجیح دهند. برعکس، در دوره‌های تورم، نگرانی در مورد کاهش ارزش پول، یا بی‌ثباتی مالی گسترده‌تر، طلا اغلب به عنوان یک ذخیره ارزش قابل اعتمادتر دیده می‌شود که منجر به دور شدن سرمایه‌گذاران از دلار و روی آوردن به طلا می‌شود. این تغییر در ترجیحات سرمایه‌گذاران به رابطه معکوس کمک می‌کند.نرخ بهره و هزینه فرصت: ارزش دلار آمریکا به شدت تحت تأثیر نرخ‌های بهره تعیین شده توسط فدرال رزرو است. نرخ‌های بهره بالاتر تمایل به جذب سرمایه خارجی دارند که به دنبال بازده بهتر در سرمایه‌گذاری‌های دلاری هستند، بنابراین دلار را تقویت می‌کنند. از طرف دیگر، طلا یک دارایی بدون بازده است - هیچ بهره یا سود سهامی پرداخت نمی‌کند. هنگامی که نرخ‌های بهره افزایش می‌یابد، هزینه فرصت نگهداری طلا در مقایسه با نگهداری دارایی‌های دلاری بهره‌دار افزایش می‌یابد. این می‌تواند طلا را برای سرمایه‌گذاران کم‌جذاب‌تر کند و منجر به کاهش تقاضا و احتمالاً قیمت‌های پایین‌تر شود، در حالی که به طور همزمان از دلار حمایت می‌کند. برعکس، نرخ‌های بهره پایین‌تر هزینه فرصت نگهداری طلا را کاهش می‌دهد و به طور بالقوه جذابیت آن را افزایش می‌دهد.به طور خلاصه، رابطه معکوس بین DXY و XAUUSD در درجه اول ناشی از قیمت‌گذاری طلا به دلار، نقش آن‌ها به عنوان پناهگاه‌های امن رقیب یا ذخایر ارزش و تأثیر نرخ‌های بهره ایالات متحده بر جذابیت دارایی‌های دلاری در مقابل طلای بدون بازده است. در حالی که این همبستگی معکوس یک روند کلی است، مهم است که توجه داشته باشید که پویایی‌های مختلف بازار و رویدادهای جهانی می‌توانند گهگاه باعث انحرافات موقت از این الگو شوند.