mk990909

چیزی که همه می بینند اون کانال سبزه و امیدوارند از مرز 2.250 م رد بشه. چیزی که من میبینم اون کانال آبی است که هم با واگرایی منفی تکنیکالش و هم با شرایط بنیادی سازگارتره. این تحلیل به لحاظ تکنیکال (یعنی از دید ترید) وقتی باطل میشه که 2.300 م رد بشه و پولبک به مقاومت دینامیک (کانال آبی) بزنه و با قدرت به سمت اهداف بالاتر حرکت کنه. به لحاظ بنیادی ( یعنی از دید سرمایه گذاری) هم زمانی شرایط تغییر میکنه که: 1- قیمت کامودیتی های جهانی رشد کنه 2- صادرات صنایع غیر از نفت رونق بگیره 3- نرخ ارز مبادله ای صنایع صادراتی فاصله کمی از بازار آزاد داشته باشه 4- نرخ برابری یوان در برابر دلار بالابره و چند تا چیز دیگه که بماند

تقریبا یک ماه پیش بود که این چارت را قرار دادم و پیش بینی یک الگوی تری درایو با نوسان کوتاه مدت را کردم. گرچه کندل هفتگی فردا بسته میشود و میتواند نوساناتی در هفته آینده داشته باشیم، اما به دلیل تعطیلات هفته آینده احتمالا فردا فشار فروش بیشتر باشد. به لحاظ تکنیکال روند منفی نرخ جریان پول و حجم معاملات با قیمت در چارت واضح است. ساده تر بگویم پول درشت نیست یا سمت بورس نمی آید. پس احتمالا برحسب الگوی تری درایو هدف اول اصلاح حدود 2.100 م بود. در این مدت هم که بازار رشد کرد به مدد شاخص سازها و فقدان فروشنده قوی به دلیل تعطیلات رشد کرد ولی چارت همه آنها اکنون روند اصلاحی را نشان میدهد. اما چرا؟ به لحاظ بنیادی امسال قرار است 350 همت اوراق گام برای تامین سرمایه تولید با نرخ بهره حدود 30 درصد از بازار سرمایه تامین شود. یعنی بانکها به خصوص بانکهای بورسی آنرا تامین کنند. این اوراق حدود برج 4 توزیع شده و با سررسید یکساله (یعنی تا برج 12) توسط بانکها تضمین میشوند. این مبلغ حدود دوبرابر اوراق سال گذشته است. پارسال حدود 70 همت اجرا شد و امسال باید ببینیم چقدر اجرا میشود. با اینحال اگر همه 350 همت با سود 30 درصد از محل بازار سرمایه تامین شود فشار فروش سهام بانکها بیشتر شده و چیزی حدود 130 هزار واحد شاخص را از هرکجایی که باشد پایین میکشد. البته نکات دیگری هم از اقتصاد کلان هست که شرح آن در اینجا فعلا ضرورت ندارد. این مطالب دیدگاه شخصی برای تعامل است و مسئولیت خرید و فروش هرکس به عهده خود اوست.

در نمودار تعدیل شده حمایت 1600 ریال قابل دیدن است. نرخ جریان پول 98 روزه این سهم تا کنون از 39 پایین تر نیامده. واگرایی مثبت در نرخ جریان پول 14 روزه هم مشخص است. به نظرم از این قیمت تا 1600 میتوان پلکانی خرید. بعید میدانم از 1600 کمتر شود.

در اینکه روند دراز مدت بازار نزولی یا در بهترین حالت رنج است شکی نیست. برای همین خطوط راهنمایی را در چارت نشان دادم تا مشخص کند هدف 1.8 م همچنان به قوت خود باقی است. به لحاظ بنیادی نیز روند سود سازی و فروش صنایع شاخص ساز همچنان در وضعیت رکود است. اما روند نزولی دراز مدت به معنی نبودن نوسان صعودی نیست. هروقت حجم معاملات ماهانه کمتر از 60B و هفتگی کمتر از 10B و روزانه کمتر از 2B شده است، تغییر فاز در روند کاهشی قیمت شروع شده است. بنابر این برداشت من یک نوسان صعودی تا 2.280 م و سپس اصلاح قیمت تا 1.8 م است. در این فضای نوسان صعودی نمادهایی که اصلاح مناسبی کرده اند و به لحاظ فصلی در آستانه رشد فروش قرار دارند اوضاع بهتری برای نوسانگیری دارند. حد ضرر شاخص کل در دامنه 2.050 تا 2.030 همچنان محفوظ است و این احتمال هست که این هفته یک رنج منفی قبل از نوسان صعودی داشته باشیم.

برداشت من این است که به اهداف 5500 و 9000 میرسد. با حد ضرر 3700.

گدنا یا با سر میره پایین و قیمتش به نصف میرسه یا با سر میره بالا. من فکر میکنم با سر میره بالا. البته حد ضرر 6000 ریال محفوظه.

چارت کلر یک واگرایی مثبت مخفی نسبت به OBV داره. در نمودار تعدیل شده هفتگی هم در کف حمایت دینامیک بلند مدت قرار داره. عمده سود سازی این سهم در سه ماهه دوم و چهارم هر سال خودشونشون میده. معمولا نوسان قیمتش برای برج 3 به حداکثر میرسه. به نظرم بتونه به اهداف نشان داده شده در چارت تا 60000 برسه.

این سهم قدرت خرید خوبی پشتش آمده (قدرت خرید حقیقی حدود 12) سود سازی 9 ماهه امسالش از 9 ماهه سال قبل بهتره. رشد سود سازی فصلی آن برای سه ماه اول و دوم سال هست که در پیش است. بنابر این به نظرم رشد قیمتی تا اهداف 22900، 28800 و 38500 داشته باشه. هرچند حوالی 22900 برای سیو سود مناسب است. واگرایی مثبت هفتگی هم در چارتش هست. البته هنوز سیگنال ورود نشده ولی به نظرم میشه پلکانی وارد شد.

شاخص در موقعیت مهمی است. شرایطی که همزمان روی حمایت دینامیک و استاتیک است. اندیکاتور نیروی الدر (با مقادیر اصلاح شده) نیز نشان میدهد در ۹۰ درصد مواقع بالای خط صفر می ایستد و آشکارا یک واگرایی مثبت مخفی را نشان میدهد. در شرایط بسته بودن شاخص سازهایی مثل فملی و شپنا، معدنی ها مانند کگل و کچاد میتونن به تنهایی شاخص را بالا بکشند. به نظرم دیر یا زود باید شاهد یک نوسان مثبت باشیم. اگر هردو حمایت دینامیک و استاتیک شکست، شاخص تا ۱.۸م احتمالا رفت البته نه چندان طولانی مدت. حداقل به لحاظ نیروی الدر اصلاح شده، ۱۰ درصد زمانها این اندیکاتور زیر خط صفر مانده. عملکرد همه نمادها در این شرایط یکسان بود. رعایت حد ضرر و احتیاط ضروری است.

چارت پخش هم روی حمایته، هم دارای واگرایی مثبته هم حجم خوبی خورده و هم الگوی کف دوقلو با هدف 22000 داره. امیدوارم روند بعدیش اینو تایید کنه.