تحلیل تکنیکال TestPattern درباره نماد CRCLX : توصیه به خرید (۱۴۰۴/۹/۲۲)

CAGR قیمت سهام 17 ساله گذشته Visa و Mastercard (به ترتیب 22.6٪ و 25.4٪) نتیجه رشد حجم پرداخت (حدود 8 تا 10٪ سالانه) است که به رشد درآمد و سود تبدیل می شود، که با بازخرید سهام که ارزش هر سهم را افزایش می دهد، تقویت می شود. این واقعیت که قیمت سهام آنها بسیار بیشتر از رشد M2 USD (6.1٪) افزایش یافته است، همچنین اثرات شبکه و گسترش حاشیه را نشان می دهد. در مورد Circle، بیش از 95٪ از درآمد فعلی از درآمد سود ذخیره USDC (از اوراق خزانه کوتاه مدت) حاصل می شود. اگر عرضه USDC با CAGR 12٪ رشد کند: درآمد ذخیره تقریباً مطابق با نرخ رشد عرضه افزایش یافت. در حالی که رشد 12 درصدی در عرضه USDC به عنوان پایه درآمد عمل می کند، Circle کمتر از Visa/Mastercard بر هزینه تراکنش متمرکز است و وابستگی بیشتری به درآمد بهره دارد، بنابراین باید تخفیف خاصی اعمال شود. نرخ رشد واقعی می تواند حتی بیشتر از آن چیزی باشد که بر اساس این پایه محاسبه شده است. این به صورت محافظه کارانه تخمین زده شد. در نتیجه، از آنجایی که رشد مبتنی بر افزایش انتشار ارز است، روند رشد نیز مشابه بود.