تحلیل تکنیکال Alchemy Markets درباره نماد SPYX در تاریخ ۱۴۰۴/۸/۱۶

اس‌اندپی ۵۰۰ اکنون به طور قاطع از زیر کانال صعودی خود شکسته شده است، که تأیید می‌کند فشار فروش در حال گسترش یافتن است. شاخص ویکس (VIX) تا سطح ۲۰ بالا رفته است، که نشان‌دهنده تغییر به سمت ریسک‌گریزی است؛ زیرا سرمایه‌گذاران در حال ارزیابی مجدد ارزش‌گذاری‌ها، ابهامات فدرال رزرو و موانع رشد جهانی هستند. از لحاظ تاریخی، ویکس نزدیک به ۲۰ نشان‌دهنده افزایش تقاضا برای حفاظت در برابر نزول است، اما نشانه‌ی وحشت کامل نیست—این سطح معمولاً در فاز ابتدایی تا میانی یک اصلاح (کِرکشن) ظاهر می‌شود. لنز تکنیکال: این شاخص از زیر مرز پایینی کانال صعودی که حرکت قیمت را در بخش عمده‌ای از سال‌های ۲۰۲۴ تا ۲۰۲۵ هدایت می‌کرد، شکسته شده است. شاخص آر‌اس‌آی (RSI) عمیق‌تر به قلمرو نزولی فرو می‌رود و از حد وسط (حدود ۵۰) عبور کرده، اکنون نزدیک ۴۲ است—که نشان‌دهنده شتاب نزولی فزاینده است. نکته مهم این است که یک واگرایی صعودی در آر‌اس‌آی در حال شکل‌گیری است: در حالی که قیمت کف‌های پایین‌تری می‌سازد، آر‌اس‌آی در حال تثبیت است، که اشاره دارد فروشندگان ممکن است با نزدیک شدن به منطقه کلیدی بعدی، قدرت خود را از دست بدهند. حمایت کلیدی بعدی در حدود ۶,۲۰۰ قرار دارد که با کف‌های ساختاری قبلی و اصلاح نقطه میانی کانال گسترده‌تر همسو است. سناریوها: سناریو الف (سناریوی اصلی): اگر شاخص همچنان زیر خط روند شکسته شده (حدود ۶,۶۵۰ تا ۶,۷۰۰) معامله شود، مسیر کمترین مقاومت به سمت ۶,۲۰۰ اشاره می‌کند. سناریو ب (آماده‌سازی برای تسکین): اگر واگرایی آر‌اس‌آی عملیاتی شود و شاخص منطقه ۶,۷۰۰ را پس بگیرد، پوشش فروش استقراضی (شورت کاورینگ) می‌تواند باعث یک صعود موقت شود—اما ساختار مادامی که زیر ۶,۸۵۰ باشد، همچنان نزولی باقی می‌ماند. محرک‌ها: اقتصاد کلان: ابهام پیرامون نشست دسامبر فدرال رزرو و کُند شدن رشد جهانی. سودآوری: سهام تکنولوژی و شرکت‌های بزرگ (NVDA, MSFT, GOOGL) پس از پوزیشن‌گیری سنگین و خستگی در ارزش‌گذاری، همچنان آسیب‌پذیر باقی می‌مانند. نوسان: شاخص ویکس بالا، تمایل به ریسک‌گریزی را حفظ می‌کند—هرگونه افزایش پایدار بالای سطح ۲۲-۲۳ می‌تواند جریان‌های دفاعی را تسریع کند. نتیجه‌گیری: شتاب (مومنتوم) و نوسان هر دو به ریسک اصلاح عمیق‌تر اشاره دارند و ۶,۲۰۰ به عنوان حمایت منطقی بعدی ظهور می‌کند. تا زمانی که شاخص نتواند ۶,۸۵۰ را پس بگیرد، تمایل همچنان به سمت نزول است—این منطقه، بیشتر یک «منطقه رصد» برای تخلیه پتانسیل نزولی است تا تأییدی بر بازگشت روند.