تحلیل تکنیکال Swissquote درباره نماد PAXG در تاریخ ۱۴۰۴/۶/۱۱

تحول قیمت طلا تا پایان سال ۲۰۲۵ عمدتاً به تصمیمات سیاست پولی اتخاذ شده توسط فدرال رزرو ایالات متحده (فدرال رزرو) بستگی داشت. پس از سالی که با دلار ضعیف‌تر و نرخ‌های نزولی همراه بود و از فلز گرانبها حمایت کرد، اکنون توجه بازار به سه جلسه کلیدی بعدی فدرال رزرو معطوف شده است: ۱۷ سپتامبر، ۲۹ اکتبر و ۱۰ دسامبر. پنج سناریوی اصلی را می‌توان در نظر گرفت که هر کدام پیامدهای متفاوتی برای روند طلا دارند. 1. عدم چرخش: سناریوی نزولی برای طلا در این حالت اول، فدرال رزرو نرخ‌های سیاستی خود را در طول سال ۲۰۲۵ بدون تغییر نگه می‌دارد. این انتخاب ناشی از بازگشت تورم به سمت ۳ درصد بود و پاول و اعضای FOMC را بر آن می‌دارد تا محدودکننده باقی بمانند. عدم چرخش از bond بازدهی و دلار آمریکا در بازار ارز پشتیبانی می‌کند. از لحاظ تاریخی، هر دو عامل فشار نزولی بر طلا وارد می‌کنند. بنابراین، این سناریو دلالت بر یک روند نزولی برای این فلز دارد، به طوری که بیشتر سودهای امسال ناشی از کاهش ارزش دلار بوده است. 2. چرخش فنی مرتبط با بازار کار: حمایت متوسط حالت دوم مربوط به یک کاهش نرخ واحد در سپتامبر یا اکتبر است که ناشی از ضعف بازار کار است. این یک چرخه تسهیل واقعی بود، زیرا تورم برای توجیه یک سری کاهش‌ها همچنان بسیار بالا بود. تأثیر بر طلا نسبتاً خنثی تا کمی صعودی بود. از یک طرف، یک دلار با ثبات، پتانسیل صعودی طلا را محدود می‌کند. از طرف دیگر، نگرانی‌های مداوم در مورد رشد و اشتغال تا حدودی از آن حمایت می‌کند. این سناریو منجر به یک تحول بی‌روند با مراحل نوسانی شد. 3. چرخش واقعی و سالم: افزایش اندازه‌گیری شده سناریوی سوم فرض می‌کند که فدرال رزرو از سپتامبر یا اکتبر وارد یک چرخش واقعی می‌شود و یک سری کاهش نرخ را آغاز می‌کند. این تصمیم با کاهش تورم تأیید شده در حدود ۲ درصد، همراه با یک بازار کار کنترل شده، امکان‌پذیر شد. در این زمینه، تأثیر صعودی اما اندازه‌گیری شده بود. نرخ‌های نزولی و دلار ضعیف‌تر از طلا حمایت می‌کنند، اما یک بازار کار با ثبات، جریان‌ها را به سمت دارایی‌های ریسکی مانند سهام سوق می‌دهد و دامنه افزایش قیمت طلا را محدود می‌کند. 4. چرخش ناسالم: افزایش شدید در طلا سناریوی بحرانی‌تر این است که فدرال رزرو به دلیل وخامت بازار کار، علی‌رغم تداوم تورم در حدود ۳ درصد، مجبور به چرخش شود. چنین کاهش‌هایی تدافعی تلقی می‌شوند و باعث افزایش ریسک‌گریزی می‌شوند. در این محیط، طلا به طور گسترده‌ای سود برد: دلار ضعیف‌تر، بازدهی کمتر و مهمتر از همه، تقاضای پناهگاه امن در بحبوحه افزایش بیکاری. تأثیر بر طلا به شدت صعودی بود. 5. "تکیه‌گاه فدرال رزرو": سناریوی انفجاری برای طلا در نهایت، حالت افراطی مربوط به مداخله اضطراری فدرال رزرو است. بانک مرکزی در مواجهه با افزایش سرسام آور بیکاری و رکود تأیید شده در ایالات متحده، تسهیل گسترده‌ای را آغاز می‌کند و کاهش نرخ سریع و شدید را ترکیب می‌کند. این وضعیت باعث کاهش شدید ارزش دلار و bond شد. طلا، پناهگاه امن نهایی safe، در آن زمان شاهد جهش چشمگیری به بالاترین سطح تاریخ خود بود. مقیاس move با پس‌زمینه رکودی تشدید می‌شود و سرمایه‌گذاران را از دارایی‌های ریسکی دور می‌کند. سلب مسئولیت: این محتوا برای افرادی در نظر گرفته شده است که با بازارهای مالی و ابزارها آشنا هستند و فقط برای اهداف اطلاعاتی است. ایده ارائه شده (از جمله تفسیر بازار، data بازار و مشاهدات) محصول کار هیچ بخش تحقیقاتی Swissquote یا شرکت های وابسته آن نیست. این مطالب برای برجسته کردن عملکرد بازار در نظر گرفته شده است و به منزله مشاوره سرمایه گذاری، حقوقی یا مالیاتی نیست. اگر سرمایه گذار خرد هستید یا تجربه کافی در تجارت محصولات مالی پیچیده ندارید، توصیه می شود قبل از اتخاذ هرگونه تصمیم مالی، از یک مشاور دارای مجوز مشاوره حرفه ای بگیرید. این محتوا به منظور دستکاری بازار یا تشویق هرگونه رفتار مالی خاص نیست. Swissquote هیچ گونه نمایندگی یا ضمانتی در مورد کیفیت، کامل بودن، دقت، جامعیت یا عدم نقض چنین محتوایی ارائه نمی دهد. دیدگاه های بیان شده متعلق به مشاور است و فقط برای اهداف آموزشی ارائه شده است. هر گونه اطلاعات ارائه شده در رابطه با یک محصول یا بازار نباید به عنوان توصیه یک استراتژی یا معامله سرمایه گذاری تلقی شود. عملکرد گذشته تضمینی برای نتایج آینده نیست. Swissquote و کارمندان و نمایندگان آن به هیچ وجه در قبال خسارات یا زیان های ناشی از تصمیمات گرفته شده بر اساس این محتوا مسئولیتی داشت. استفاده از هر گونه علامت تجاری یا علامت تجاری شخص ثالث فقط برای اطلاع رسانی است و به معنای تایید توسط Swissquote نیست، یا اینکه صاحب علامت تجاری به Swissquote اجازه داده است تا محصولات یا خدمات خود را تبلیغ کند. Swissquote برند بازاریابی برای فعالیت های Swissquote Bank Ltd (سوئیس) است که توسط FINMA، Swissquote Capital Markets Limited تنظیم شده توسط CySEC (قبرس)، Swissquote Bank Europe SA (لوگزامبورگ) تنظیم شده توسط CSSF، Swissquote Ltd (بریتانیا) تنظیم شده توسط FCA، Swissquote Financial Services (Malta) Ltd تنظیم شده توسط سازمان خدمات مالی مالت، Swissquote MEA Ltd. (امارات متحده عربی) تنظیم شده توسط سازمان خدمات مالی دبی، Swissquote Pte Ltd (سنگاپور) تنظیم شده توسط مرجع پولی سنگاپور، Swissquote Asia Limited (هنگ کنگ) دارای مجوز توسط کمیسیون اوراق بهادار و آتی هنگ کنگ (SFC) و Swissquote South Africa (Pty) Ltd تحت نظارت FSCA است. محصولات و خدمات Swissquote فقط برای کسانی در نظر گرفته شده است که طبق قوانین محلی مجاز به دریافت آنها هستند. تمام سرمایه گذاری ها دارای درجه ای از خطر هستند. خطر از دست دادن در تجارت یا نگهداری ابزارهای مالی می تواند قابل توجه باشد. ارزش ابزارهای مالی، از جمله اما نه محدود به سهام، اوراق قرضه، ارزهای دیجیتال و سایر دارایی ها، می تواند هم به سمت بالا و هم به سمت پایین نوسان داشته باشد. خطر قابل توجهی از ضرر مالی در هنگام خرید، فروش، نگهداری، سهامداری یا سرمایه گذاری در این ابزارها وجود دارد. SQBE هیچ توصیه ای در مورد هیچ سرمایه گذاری خاص، معامله یا استفاده از هیچ استراتژی سرمایه گذاری خاصی نمی کند. CFD ها ابزارهای پیچیده ای هستند و به دلیل اهرم بالا، خطر از دست دادن سریع پول را به همراه دارند. اکثریت قریب به اتفاق حساب های مشتریان خرد هنگام معامله در CFD ها متحمل ضرر سرمایه می شوند. شما باید در نظر بگیرید که آیا می فهمید CFD ها چگونه کار می کنند و آیا می توانید خطر بالای از دست دادن پول خود را بپذیرید. دارایی های دیجیتال در اکثر کشورها غیرقانونی هستند و قوانین حمایت از مصرف کننده ممکن است اعمال نشود. دارایی های دیجیتال به عنوان سرمایه گذاری های سوداگرانه بسیار پرنوسان، برای سرمایه گذاران بدون تحمل ریسک بالا مناسب نیستند. قبل از معامله، مطمئن شوید که هر دارایی دیجیتال را درک می کنید. ارزهای دیجیتال در برخی حوزه های قضایی پول قانونی محسوب نمی شوند و مشمول ابهامات نظارتی هستند. استفاده از سیستم های مبتنی بر اینترنت می تواند خطرات زیادی را به همراه داشته باشد، از جمله، اما نه محدود به، تقلب، حملات سایبری، خرابی های شبکه و ارتباطات، و همچنین سرقت هویت و حملات فیشینگ مربوط به دارایی های رمزنگاری شده.