تحلیل بنیادی تک‌سهم های رانتی درباره سهام ثعمرا در تاریخ ۱۴۰۴/۵/۱۲

#ثشاهد (بخش چهارم) شرکت شاهد 🔺شرکت سرمایه گذاری سعدی : سرمایه ثبتی 65 میلیارد تومن - فعالیت اصلی حوزه بازار سرمایه - عمده پرتفوی مربوط به سرمایه گذاری انجام شده در شرکت #ثعمرا بوده - سال مالی 31 اردیبهشت ماه طی سال مالی 1399 عمده فعالیت آن معطوف به واگذاری بخش زیادی از سهام ثعمرا در بازار بوده . حدودا 153 میلیون برگ سهام ثعمرا توسط این شرکت به ارزش 65 میلیارد تومن در بازار عرضه شده که بهای تمام شده آن 42 میلیارد تومن بوده است . بنابراین سود خاص این شرکت برای سال مالی 1399 حدودا 23 میلیارد تومن برآورد می شود. شرکت بین المللی سعدی کیش با سرمایه 12 میلیارد تومن نیز از شرکتهای فرعی سعدی است که فعالیت آن در گیر واردات 1100 دستگاه ATM از کشور کره جنوبی می باشد . بخشی از محموله وارد و بخش دیگر در جریان است . طبق گزارش حسابرسی شرکت با وارد کننده این محموله به اختلاف برخورد کرده که موضوع به دادگاه ارجاع شده . با توجه به اینکه بازار فروش ATM خاص بوده و تابع شرایط خاص خود ( سال ساخت ، برند ، کیفیت و... ) می باشد لذا نمی تواند در این خصوص اظهار نظری داشت . کل وجوه پرداختی 28 میلیارد تومن که 500 دستگاه وارد و مابقی در جریان است. ضمنا شرکت بین المللی سعدی کیش مالک 4 واحد آپارتمان اداری در جزیره کیش به ارزش تمام شده 1.58 میلیارد تومن می باشد که در سال 1391 خریداری شده است. 🔹محاسبه ناو سرمایه گذاری سعدی : مازاد بورسی 100 میلیارد تومن مازاد غیر بورسی 30 میلیارد تومن جمع 130 میلیارد تومن سود ناشی از فروش ثعمرا 23 میلیارد تومن ارزش ویژه 80 میلیارد تومن ♣️جمع کل 233 میلیارد تومن . این سرمایه گذاری در دفاتر ثشاهد 65 میلیارد تومن بوده که به مازاد 168 میلیارد تومن می رسیم . 🔺 شرکت هرمز انرژی : سال 1372 تاسیس شد - سرمایه 9.6 میلیارد تومن - موضوع فعالیت ترانزیت فرآورده های نفتی عمدتا بنزین و مازوت است - یک شرکت فرعی بنام مخازن ساحل دارد که فاقد فعالیت است. این شرکت دارای دو سایت انبار (مخازن ) به ارزش تمام شده 13 میلیارد تومن به شرح زیر است : ▪️انبار ترافیک ساحلی : این انبار در زمینی به مساحت 2.2 هکتار با ظرفیت 41000 متر مکعب ( شامل 5 مخزن) فرآورده های نفتی سبک و سنگین در بندر شهید رجایی واقع است . سایر تجهیزات مرتبط شامل پمپ های مخصوص برای بارگیری و تخلیه می باشد که بوسیله لوله از مخازن تا اسکله ها متصل اند. ▪️انبار سایت STC : این سایت متعلق به شرکت کشتی سازی و صنایع فرا ساحل بوده و با فاصله 10 کیلومتری از بندر شهید رجایی به طرف بندر خمیر واقع است که طبق قرارداد تحت اجاره هرمز انرژی است . ظرفیت این مخازن 39000 متر مکعب است (شامل 5 مخزن ).سایر تجهیزات شامل پمپ های مخصوص بارگیری و تخلیه می باشد. - طبق قرارداد قبلی منعقده کلیه مخازن و تجهیزات می بایست بعد از اتمام قرارداد (1398) به موجر تحویل گردد . ( احتمالا قرارداد BOT بوده است ) ▪️مالکیت دفتر مرکزی شرکت واقع در میدان آرژانتین خ بیهقی خ 12شرقی نبش کوچه سام متعلق به شرکت بوده که در جریان تخریب و نوسازی می باشد. ♣️این شرکت سالانه 70 تا 100 میلیارد تومن درآمد با سود خالص 10 تا 15 میلیارد تومن می باشد .ارزش این شرکت 150 میلیارد تومن برآورد می گردد که پس از کسر بهای تمام شده 10 میلیارد تومنی به مازاد 140 میلیارد تومن می رسیم . 👈 70 درصد سهام هرمز انرژی مستقیما به ثشاهد و 30 درصد دیگر آن به بازرگانی شاهد تعلق دارد . در محاسبات ناو بالا مالکیت را 100 درصد ( تلفیقی) فرض کردیم. 🔺 فرآوری و توسعه ابنیه شاهد : سال 1374 تاسیس شد - سرمایه 70 میلیارد تومن - موضوع فعالیت سرمایه گذاری و خرید و فروش املاک املاک این شرکت به بهای تمام شده 76 میلیارد تومن بوده که به ارزش های جاری 326 میلیارد تومن قیمت دارد که به مازاد 250 میلیارد تومن می رسیم . ♣️با احتساب خالص ارزش ویژه شرکت 107 میلیارد تومن ناو شرکت برابر می شود با 357 میلیارد تومن .تمام شده سرمایه گذاری ثشاهد در این شرکت 70 میلیارد تومن است که با کسر آن به مازاد 287 میلیارد تومن می رسیم. 👈برای مشاهده املاک این شرکت به جدول مربوطه مراجعه نمایید. 🔺مولد نیروی شاهد : این شرکت بصورت پروژه محور به منظور احداث نیروگاه 500 مگاواتی تهران در حوالی ورامین تاسیس گردیده . مقرر است منابع تامین مالی از صندوق توسعه ملی تامین شود که تا کنون بدلیل شرایط کشور و نبود ارز پیشرفت خاصی نداشته @gold_signaall