تحلیل بنیادی تک‌سهم های رانتی درباره سهام ثعمرا در تاریخ ۱۴۰۴/۵/۱۲
تک‌سهم های رانتی
#ثشاهد (بخش اول) شرکت شاهد 🔷کلیات : سال 1363 تاسیس شد - سرمایه 400 میلیارد تومن - ارزش بازار 6200 میلیارد تومن - موضوع فعالیت هلدینگ سرمایه گذاری عمدتا در بخش املاک - سهامدار نهایی بنیاد شهید - تعداد پرسنل 43 نفر - سال مالی 31 خرداد ماه هر سال 🔷 بررسی ترازنامه : شرکت اصلی آذر 1398 ▪️جمع دارایی ها 600 میلیارد تومن ▪️جمع بدهی ها 46 میلیارد تومن ▪️ارزش ویژه 554 میلیارد تومن 🔸تفسیر : شرکت هلدینگ سرمایه گذاری است خودش هم فعالیت مستقل دارد . 88 درصد جمع دارایی ها در ارتباط با سرمایه گذاری های صورت گرفته در شرکت های تابعه است.حدود 10 درصد نیز مستقیما در بخش املاک سرمایه گذاری دارد . تمام دارایی ها به ارزش های دفتری بوده که با ارزش های جاری تفاوت زیادی دارد. در بخش بدهی ها عمده بدهی مربوط به سود سهام است . شرکت بدهی بانکی ندارد .نسبت بدهی 7 درصد ، سرمایه در گردش مثبت و مناسب و شرکت دارای سود انباشته است . در مجموع شرایط ترازنامه مطلوب است. 🔵 پرتفوی سرمایه گذاری در سهام : 1- عمران و توسعه شاهد (#ثعمرا) 57.94 درصد ( گروه 67.2 درصد) 2- بازرگانی شاهد 100 درصد 3- سرمایه گذاری سعدی 100 درصد 4- بین المللی سعدی کیش 4.5 درصد ( گروه 100 درصد ) 5- هرمز انرژی 70 درصد ( گروه 100 درصد) 6- فرآوری و توسعه ابنیه شاهد 100 درصد 7- مولد نیروی شاهد 100 درصد 🔺 شرکت بازرگانی شاهد : سال 1374 تاسیس شد- سرمایه 20 میلیارد تومن - سال مالی 29 اسفند ماه - تعداد پرسنل گروه 83 نفر - خودش یک هلدینگ است شامل شرکتهای زیر که مالکیت تمامی شرکتها بصورت 100 درصدی است. 1- بازرگانی فلزات شاهد - خرید و فروش قراضه 2- فروشگاه های آزاد شاهد - عرضه کالای همراه مسافر 3- خدمات فرودگاهی آزاد شاهد - خدمات فرودگاهی 4- چشم انداز جهان - بازرگانی 5- خدمات مسافرتی دور دنیا - خدمات مسافرتی 6- شمش ریزان افق - تولید میلگرد و فلز آجدار 7- بازرگانی اسپید شاهد - بازرگانی تجهیزات پزشکی و مکمل های دارویی 8- خدمات فرودگاهی شاهد کیش - خدمات فرودگاهی 🔹 بررسی ترازنامه بازرگانی شاهد : تلفیقی شهریور 1398 ▪️جمع دارایی ها 181 میلیارد تومن ▪️جمع بدهی ها 157 میلیارد تومن ▪️ارزش ویژه 24 میلیارد تومن 🔸 تفسیر : 62 درصد از جمع دارایی ها مربوط به طلب ها ( تجاری) و حدود 30 درصد( 55 میلیارد تومن)مربوط به دارایی های ثابت است . عمده رقم دارایی های ثابت نیز مربوط به پروژه راه اندازی کارخانه شمش ریزان (28 میلیارد تومن) و پروژه نمین (12 میلیارد تومن) می باشد. عمده بدهی ها نیز مربوط به بدهی های تجاری ( تامین کنندگان ) و بدهی به شرکت شاهد است . نسبت بدهی 87 درصد ، سرمایه در گردش منفی و شرکت فاقد سود انباشته است . 🔹 بررسی صورت سود و زیان : ▪️درآمد ها : سال 1396 مبلغ 104 میلیارد تومن سال 1397 مبلغ 66 میلیارد تومن 6 ماهه 1398 مبلغ 26 میلیارد تومن 👈 ترکیب درآمدها عمدتا مربوط به فروش تجهیزات پزشکی می باشد. ▪️سود خالص : سال 1396 مبلغ 7 میلیارد تومن سال 1397 مبلغ 6- میلیارد تومن زیان 6 ماهه 1398 مبلغ 8 میلیارد تومن 👈 رشد سودآوری در 6 ماهه اول نسبت به سال گذشته عمدتا غیر عملیاتی و مربوط به فروش ساختمان می باشد. 🔸تفسیر : فعالیت های گروه بازرگانی شاهد از طریق شرکتهای تخصصی تابعه عمدتا معطوف به فروش تجهیزات پزشکی ، خدمات بار و پارکینگ فرودگاهی و فری شاپ های فرودگاه می باشد. سود آوری این فعالیت ها چندان با اهمیت نیست . 🔹 پروژه شمش ریزان افق : کارخانه شمش ریزان افق در زنجان در سال 1391 با ظرفیت 20 هزار تن ( نبشی ) به بهره برداری رسید .فعالیت شرکت سال 1395 متوقف شد . ابتدا تصمیم به اجاره این کارخانه گرفته شد و سپس بر اساس تصمیم هیات مدیره مقرر شد خط تولید قبلی متوقف و خط جدید ( تبدیل شمش به میلگرد و همچنین ارتقای کوره ها ) جایگزین خط قبلی می شود. این طرح تا شهریور 1398 به میزان 94 درصد پیشرفت داشته که با احتمال زیاد در حال حاضر مورد بهره برداری باشد . ♣️کل مخارج این طرح 30 میلیارد تومن برآورده شده که همین مقدار نیز هزینه شده است . ارزش روز این پروژه 100 میلیارد تومن برآورد میشود. که پس از کسر بهای تمام شده مازاد 70 میلیارد تومن می باشد. @gold_signaall
