تحلیل بنیادی سیگنال پلاس درباره سهام ختور در تاریخ ۱۴۰۴/۵/۹

#ختور 💢بررسی عملکرد شرکت رادیاتور ایران ✍🏻شرکت رادیاتور ایران در تیرماه موفق به شناسایی درآمد 193 میلیاردتومانی شد و جمع درآمدهای چهارماهه به صورت تجمیعی به عدد 714 میلیاردتومان رسید (درآمد تجمیعی کاهش 8.1 درصدی را نسبت به مدت مشابه سال قبل ثبت کرده است، درآمد تیر نسبت به ماه قبل نیز رشد 11.5 درصدی را ثبت کرده است). مجموع فروش بهار شرکت 521 میلیاردتومان بود که 10 درصد نسبت به سال قبل کاهش را نشان می‌دهد. ✍🏻مقدار تولید و فروش شرکت در این دوره نیز به ترتیب افت 23.4 و 24.4 درصدی داشته است و می‌توان گفت رشد نرخ ها مانع از ثبت کاهش قابل توجه درآمد نسبت به سال قبل شده است. ختور که یکی از قطعه سازان زیرمجموعه سایپا است، انواع رادیاتور و مبدل های صنعتی را تولید می‌کند و شرکت های گروه سایپا (مگاموتور، زامیاد و...)، تراکتورسازی ایران و گروه ایران خودرو از جمله مهمترین مشتریان آن محسوب می‌شوند. ✍🏻رادیاتور ایران در زمستان افت قابل توجه حاشیه سود را تجربه کرد. به طوری که حاشیه سود ناخالص تا پایان پاییز 20.5 درصد به ثبت رسیده بود که این عدد در زمستان به 7.1 درصد کاهش یافت! اما حاشیه سود این شرکت در بهار بهبود یافته و به 18.68 درصد رسیده است. از دلایل اصلی افت حاشیه سود نسبت به سال قبل، افزایش نرخ دلار می‌باشد، آلومینیوم، برنج و مس از مهمترین موادمصرفی ختور محسوب می‌شوند که نرخ آنها تابعی از نرخ های جهانی و نرخ دلار است. با رشد نرخ دلار در نیمه دوم 403 شاهد افزایش قیمت مواداولیه بودیم که هزینه های تولید را افزایش داد. ✍🏻ذکر این نکته لازم است که معمولا افزایش نرخ محصولات این شرکت با تاخیر زمانی و پس از توافق با مشتریان عمده لحاظ می‌گردد. نرخ های فروش در بهار و خصوصا تیرماه سال جاری روند روبه رشدی را نشان می‌دهد (تیر، خرداد، اردیبهشت و فروردین به ترتیب 793، 720، 632، 613 هزارتومان به ازای هرکیلوگرم به ثبت رسیده است). ✍🏻ختور در راستای بهبود شرایط فروش قصد دارد با تنوع بخشی به سبدمحصولات، دامنه مشتریان خود را افزایش دهد و حضور خود در تامین قطعات خودروهای تجاری و بازار قطعات یدکی را بیشتر کند. همچنین بازاریابی برای گسترش صادرات نیز از جمله مهمترین سیاست های شرکت در سال جاری است که در صورت انجام شدن تاثیر مثبتی بر حاشیه سود گذاشت. ✅نسبت مطالبات به دارایی فصل بهار: 58.65 درصد ✅حاشیه سودعملیاتی و خالص بهار: 15.92 و 12.99 درصد ✅دوره وصول مطالبات: 270 روز ✅دوره گردش کالا: 59 روز ✅سودانباشته: 320 میلیاردتومان ✅مطالبات: 1227 میلیاردتومان ✅بدهی‌ها: 864 میلیاردتومان ✅ارزش بازار: 1428 میلیاردتومان @navasan_vip_plus