تحلیل بنیادی بورسی های گیلان درباره سهام فسا در تاریخ ۱۴۰۴/۲/۳۰

#فسا بدون درآمد عملیاتی / رشد ۱۷۹% سود خالص (خلاصه عملکرد 1403) 🔹فسا در سال ۱۴۰۳، درآمد عملیاتی نداشته و متحمل زیان ناخالص ۶ میلیارد تومانی شده است. با این حال، با شناسایی درآمد غیرعملیاتی ۱۷ میلیارد تومانی، سود خالص شرکت با رشد ۱۷۹٪ به ۶ میلیارد تومان رسید. 🔹 درآمد عملیاتی صفر و هزینه‌های فروش، اداری و عمومی با ۲۲٪ کاهش به ۴ میلیارد تومان رسید. سود خالص با رشد ۱۷۹٪ به ۶ میلیارد تومان (۲۰ میلیارد ریال در سال قبل) افزایش یافت. شرکت افزایش سرمایه در سال گذشته نداشته است. 🔸 بهای تمام شده در سال ۱۴۰۳ صفر بوده است. عمده عملکرد مثبت شرکت ناشی از سایر درآمدهای غیرعملیاتی است. 🔹 ساختار مالی شرکت با وجود زیان انباشته، به دلیل افزایش سرمایه (سرمایه ۳۴۹ میلیارد تومان) از ثبات نسبی برخوردار است. نسبت بدهی به دارایی از ۱.۸٪ به ۴.۶٪ افزایش یافته است. 🔹 کل دارایی‌ها با رشد ۳٪ به ۴۳۲ میلیارد تومان و حقوق مالکانه با رشد ۱٪ به ۴۱۱ میلیارد تومان رسید. 🔸 جریان نقد عملیاتی با بهبود از ۹- میلیارد تومان به ۲- میلیارد تومان (همچنان خروج نقد) رسیده است. موجودی نقد پایان دوره با رشد ۱۵۴٪ به ۲۳ میلیارد تومان افزایش یافت. 🔹 کل سود خالص از محل درآمدهای غیرعملیاتی بوده که نشان‌دهنده کیفیت پایین سودآوری عملیاتی است. سود انباشته ۶۰ میلیارد تومان (۵۵ میلیارد تومان در سال قبل) است. ریسک اصلی شرکت، عدم فعالیت عملیاتی و وابستگی به درآمدهای غیرمستمر است. تمرکز بر راه‌اندازی و شروع فعالیت‌های عملیاتی توصیه می‌شود.