تحلیل تکنیکال CryptoCheck- درباره نماد PAXG : توصیه به فروش (۱۴۰۴/۲/۲۳)

طلا در طول سال گذشته روند صعودی بسیار شدیدی داشته است، با حجم معاملات بالا که نشان دهنده علاقه و تحرک زیاد در بازار این کالا است: آیا اینجاست که باید نگران شویم؟ افزایش سریع قیمت طلا از نظر تاریخی با اصلاحات شدید همزمان بوده است، زیرا بازارها خود را تنظیم می کنند. سه مثال کلیدی این موضوع را نشان می دهند: 🧨 جهش سال 1980 به 850 دلار به دلیل بی ثباتی جهانی که با 65 درصد کاهش همراه بود؛ 🧨 اوج سال 2011 نزدیک به 1900 دلار ناشی از نگرانی های اقتصادی که منجر به 40 درصد کاهش تا سال 2015 شد؛ 🧨 و بالاترین سطح سال 2020 بالای 2075 دلار در بحبوحه ترس از همه گیری و محرک ها، که متعاقباً به دامنه پایین تری رسید. با توجه به اینکه طلا چگونه در یک منحنی سهمی معامله شده است، احتمالاً اولین اصلاحات در امتداد منحنی به سمت پایین بود (همانطور که از نظر تاریخی بوده است): در سراسر اوج های گذشته طلا (1980، 2011 و 2020) و رکوردهای اخیر، بازارها چهار شباهت اصلی دارند: 🎈 انتظارات تورمی بالا، 🎈 محیط های نرخ بهره واقعی پایین یا منفی، 🎈 تشدید تنش های ژئوپلیتیکی و جنگ تجاری، 🎈 خرید تهاجمی بانک های مرکزی و ETF. روند صعودی امروز طلا این الگوها را منعکس می کند، که ناشی از نگرانی های مداوم تورمی و تقاضای مجدد برای پناهگاه امن در بحبوحه درگیری های خاورمیانه و خطر اوکراین است. خرید تهاجمی بانک های مرکزی و ETF نیز رفتار گذشته را تکرار کرده است. بانک های مرکزی نوظهور از سال 2022 تنوع ذخایر طلای خود را تسریع کرده اند، درست همانطور که پس از بحران 2008 و اوج بدهی یورو در سال 2011 انجام دادند. از نظر تاریخی، اوج های سریع با اصلاحات چند ساله همزمان بوده است، زیرا شرایط خارجی عادی می شود. پس از اوج ژانویه 1980، طلا در طول دو سال دو سوم کاهش یافت. پس از بالاترین سطح سال 2011، تا سال 2013، 40٪ کاهش یافت. اگر تورم کاهش یابد یا بانک های مرکزی سیگنال عادی سازی نرخ بهره واقعی را بدهند، این روند صعودی نیز ممکن است جای خود را به یک تثبیت یا اصلاح پایدار بدهد. آیا بی بی سی به تازگی اوج را علامت داد؟ اخیراً بی بی سی هشدار داد که در حالی که جنگ تجاری فعلی و نوسانات بازار با رونق های گذشته مطابقت دارد، اتکای بیش از حد به طلا به تنهایی خطر عدم زمان بندی رکود نهایی را در هنگام تحقق ترس های کلان ایجاد می کند. بنابراین، اگر منحنی شکسته شود، احتمالاً آغاز اصلاح hard است. __________________________ XAUUSD