تحلیل تکنیکال SynapseTrade درباره نماد SOL در تاریخ ۱۴۰۴/۲/۲۱

شاخص DXY (شاخص دلار آمریکا) و XAUUSD (طلا) معمولاً همبستگی معکوس دارند، به این معنی که تمایل دارند در جهت‌های مخالف حرکت کنند. این پدیده اغلب به عنوان "آینه معکوس" بودن DXY نسبت به XAUUSD توصیف می‌شود. عوامل کلیدی متعددی در این رابطه نقش دارند: قیمت‌گذاری طلا به دلار آمریکا: اساسی‌ترین دلیل این است که قیمت طلا در سطح جهانی با دلار آمریکا تعیین و معامله می‌شود. هنگامی که دلار آمریکا نسبت به سایر ارزها تقویت می‌شود (که با افزایش DXY نشان داده می‌شود)، طلا برای خریدارانی که سایر ارزها را در اختیار دارند گران‌تر می‌شود. این افزایش هزینه می‌تواند تقاضا برای طلا را در سطح جهانی کاهش داده و فشار نزولی بر قیمت آن وارد کند. برعکس، هنگامی که ارزش دلار کاهش می‌یابد (DXY کاهش می‌یابد)، طلا برای خریداران خارجی ارزان‌تر می‌شود و به طور بالقوه تقاضا را افزایش داده و از قیمت‌های بالاتر طلا حمایت می‌کند. طلا و دلار آمریکا به عنوان ذخایر ارزش جایگزین: هم دلار آمریکا و هم طلا می‌توانند به عنوان دارایی‌های امن عمل کنند و در زمان‌های عدم اطمینان اقتصادی یا ژئوپلیتیکی مورد توجه قرار گیرند. با این حال، می‌توان آن‌ها را به عنوان ذخایر ارزش رقیب نیز در نظر گرفت. هنگامی که اعتماد به دلار آمریکا زیاد است و اقتصاد ایالات متحده قوی است، سرمایه‌گذاران ممکن است دارایی‌های مبتنی بر دلار را ترجیح دهند. برعکس، در دوره‌های تورم، نگرانی در مورد کاهش ارزش ارز یا بی‌ثباتی مالی گسترده‌تر، طلا اغلب به عنوان یک ذخیره ارزش مطمئن‌تر در نظر گرفته می‌شود و سرمایه‌گذاران را به سمت دور شدن از دلار و به سمت طلا سوق می‌دهد. این تغییر در ترجیحات سرمایه‌گذاران به رابطه معکوس کمک می‌کند. نرخ بهره و هزینه فرصت: ارزش دلار آمریکا به شدت تحت تأثیر نرخ بهره تعیین‌شده توسط فدرال رزرو است. نرخ‌های بهره بالاتر تمایل به جذب سرمایه خارجی دارد که به دنبال بازدهی بهتر در سرمایه‌گذاری‌های مبتنی بر دلار است و در نتیجه دلار را تقویت می‌کند. از طرف دیگر، طلا یک دارایی بدون بازده است - سود یا سود سهام پرداخت نمی‌کند. هنگامی که نرخ بهره افزایش می‌یابد، هزینه فرصت نگهداری طلا در مقایسه با نگهداری دارایی‌های دلاری بهره‌دار افزایش می‌یابد. این امر می‌تواند طلا را برای سرمایه‌گذاران کم‌جذاب‌تر کند و منجر به کاهش تقاضا و به طور بالقوه قیمت‌های پایین‌تر شود، در حالی که همزمان از دلار حمایت می‌کند. برعکس، نرخ‌های بهره پایین‌تر هزینه فرصت نگهداری طلا را کاهش می‌دهد و به طور بالقوه جذابیت آن را افزایش می‌دهد. به طور خلاصه، رابطه معکوس بین DXY و XAUUSD در درجه اول ناشی از قیمت‌گذاری طلا به دلار، نقش آن‌ها به عنوان پناهگاه‌های امن رقیب یا ذخایر ارزش، و تأثیر نرخ بهره ایالات متحده بر جذابیت دارایی‌های دلاری در مقابل طلای بدون بازده است. در حالی که این همبستگی معکوس یک روند کلی است، مهم است که توجه داشته باشید که پویایی‌های مختلف بازار و رویدادهای جهانی گاهی اوقات می‌توانند باعث انحرافات موقت از این الگو شوند.