تحلیل تکنیکال Bekiumuzi_Dube درباره نماد PAXG : توصیه به فروش (۱۴۰۴/۱/۴)

از نظر فنی، انتظار دارم یک افت بین ۳.۸٪ تا ۹٪ به یکی از سطوح مشخص شده داشته باشیم و سپس یک ادامه صعودی. از نظر بنیادی: ریسک‌های سیاسی و بی‌ثباتی جهانی باعث فرار به سمت دارایی‌های امن شده‌اند. با توجه به تنش‌های مداوم در خاورمیانه، جنگ‌های تجاری و عدم قطعیت در رهبری ایالات متحده، سرمایه‌گذاران به دنبال ذخایر ارزشمند و قابل اعتماد هستند. طلا کاملاً در این دسته قرار می‌گیرد. با در نظر گرفتن همه این موارد، جای تعجب نیست که طلا به بالاترین حد خود رسیده است. اگر حجم پول به گسترش خود ادامه دهد، بانک‌های مرکزی به انباشت آن ادامه دهند و تنش‌های ژئوپلیتیکی همچنان بالا بمانند، انتظار دارم طلا به روند صعودی خود ادامه دهد. فدرال رزرو نرخ بهره را ثابت نگه داشته است که این موضوع، بُعد دیگری به معادله قیمت طلا اضافه می‌کند. به طور معمول، زمانی که فدرال رزرو افزایش نرخ بهره را متوقف می‌کند، این سیگنال را می‌دهد که تورم همچنان یک نگرانی است، اما بانک مرکزی به دلیل شکنندگی اقتصادی، از تشدید بیشتر سیاست‌ها مردد است. این نوع محیط معمولاً برای طلا صعودی است. چرا؟ نرخ بهره واقعی مهم است - حتی اگر نرخ‌های اسمی ثابت بمانند، آنچه واقعاً قیمت طلا را تعیین می‌کند، نرخ بهره واقعی (نرخ اسمی منهای تورم) است. اگر تورم پایدار بماند و فدرال رزرو نرخ‌ها را بدون تغییر نگه دارد، بازده واقعی کاهش می‌یابد و طلا را به عنوان یک دارایی بدون بازده جذاب‌تر می‌کند. سرمایه‌گذاران زمانی به طلا به عنوان یک پوشش ریسک نگاه می‌کنند که پول نقد و اوراق قرضه آنها بازده واقعی کمی ارائه دهند یا اصلاً بازدهی نداشته باشند. حجم پول همچنان کلیدی است - اگر M2 دوباره در حال گسترش باشد در حالی که فدرال رزرو نرخ‌ها را ثابت نگه می‌دارد، این نشان می‌دهد که شرایط نقدینگی در حال کاهش است. این می‌تواند فشارهای تورمی را تشدید کند و دلار را در طول زمان تضعیف کند، که هر دو از قیمت‌های بالاتر طلا حمایت می‌کنند. نقش دلار - اگر فدرال رزرو نرخ بهره را افزایش ندهد، اما سایر بانک‌های مرکزی (مانند بانک مرکزی اروپا یا بانک ژاپن) موضعی سخت‌گیرانه‌تر اتخاذ کنند، این می‌تواند دلار را تضعیف کند. یک DXY ضعیف‌تر معمولاً به معنای قیمت‌های قوی‌تر طلا است. با این حال، حتی اگر دلار قوی بماند، خرید طلا توسط بانک‌های مرکزی که در ماه‌های اخیر شاهد بوده‌ایم، همچنان می‌تواند از طلا حمایت کند. انتظارات بازار - ثابت نگه داشتن نرخ‌ها توسط فدرال رزرو به این معنی است که بازارها شروع به قیمت‌گذاری کاهش نرخ بهره در آینده می‌کنند، به خصوص اگر رشد اقتصادی کند شود. هنگامی که بازار انتظار کاهش نرخ بهره را دارد، طلا در انتظار سیاست‌های پولی آسان‌تر، افزایش می‌یابد. خلاصه اینکه، توقف فدرال رزرو لزوماً به این معنی نیست که طلا باید سقوط کند - این بستگی به انتظارات تورمی، نرخ‌های واقعی و شرایط نقدینگی دارد. با توجه به میزان عدم قطعیت در بازارهای جهانی، خرید طلای بانک‌های مرکزی و پتانسیل کاهش نرخ بهره در آینده، من همچنان در این محیط نسبت به طلا صعودی هستم. لایک، کامنت، فالو