تحلیل بنیادی بورس طارم درباره سهام ختور در تاریخ ۱۴۰۳/۱۲/۲۸

#ختور 💢بررسی عملکرد شرکت رادیاتور ایران ✍🏻ختور در 9 ماهه ابتدایی سال 1403 موفق به شناسایی سودخالص 271 میلیاردتومانی شد که نسبت به مدت مشابه سال قبل رشد مناسب 74 درصدی را ثبت کرده است (پاییز 104 میلیاردتومان،تابستان 77 میلیاردتومان و بهار 89 میلیاردتومان). از نکات قابل توجه گزارش بهمن نیز می‌توان به افزایش قابل توجه رادیاتور های صادراتی نام برد که در بهمن نرخ فروش این محصول به 958 هزارتومان به ازای هرکیلوگرم رسید که نسبت به آخرین فروش صادراتی، جهش قابل توجهی را در نرخ فروش صادراتی این محصول شاهد هستیم (آخرین فروش صادراتی این شرکت در مهرماه با نرخ 480 میلیون تومان ثبت شده است). این شرکت قطعه ساز که انواع رادیاتور تولید می‌کند بیش از 50 درصد از بازار داخلی را در اختیار دارد. ✍🏻ختور برای تولید انواع رادیاتور از آلومینیوم، مس، برنج و قلع استفاده می‌کند و ساختار بهای تمام شده آن نشان می‌دهد که بیش از 76 درصد از کل هزینه های تولید این شرکت مربوط به خرید مواد اولیه است. نرخ گذاری مواد اولیه وابسته به قیمت های جهانی و دلار نیمایی می‌باشد و رشد صورت گرفته در قیمت دلار طی هفته های اخیر می‌تواند بهای تمام شده محصولات این شرکت را نیز افزایش دهد. ✍🏻نرخ فروش محصولات این شرکت نیز با یک تاخیر زمانی نسبت به رشد نرخ مواد اولیه تغییر پیدا کرد اما زمان و مقدار این تغییر در سودآوری ختور تاثیرگذار بود. ✍🏻یکی از چالش های این شرکت دوره وصول مطالبات بالای آن است که در زمان هایی باعث ایجاد مشکلاتی در نقدینگی این شرکت می‌شود، به همین منظور ختور قصد دارد به صورت گسترده تر به تولید قطعات برای سایر صنایع از جمله نیروگاه‌ها و صنایع نفت گاز ورود کند. با توجه به موارد ذکر شده برای حصول اطمینان از تداوم سودآوری مناسب، نرخ فروش محصولات در ماه های آتی از اهمیت ویژه ای برخوردار است. ⚠️قابل توجه است درحال حاضر ارزش مارکت این شرکت 1720 میلیاردتومان می‌باشد و طبق گزارش توجیهی افزایش سرمایه سایپا، ارزش کارشناسی این شرکت بیش از 3820 میلیاردتومان عنوان شده است!