تحلیل بنیادی بورس طارم درباره سهام بفجر در تاریخ ۱۴۰۳/۹/۱۹

#شگویا 💢بررسی عملکرد پتروشیمی شهیدتندگویان ✍🏻شگویا از ابطال نرخ سرویس های جانبی برای سال 1400 و تداوم پیگیری حقوقی برای نرخ های سال 1401 تا 1403 خبر داد! پتروشیمی تندگویان سرویس های جانبی موردنیاز خود را از شرکت فجر انرژی خلیج فارس تامین می‌کند. نرخ یوتیلیتی در سال های اخیر محل اختلاف شگویا و سایر پتروشیمی های منطقه ماهشهر و عسلویه با بفجر و مبین بوده است که در نتیجه ی آن تاکنون پیگیری های حقوقی متعددی صورت گرفته و نوعی عدم قطعیت در این زمینه به وجود آمده است. ✍🏻پتروشیمی تندگویان که تولیدکننده ی انحصاری محصول استراتژیک پلی اتیلن ترفتالات است، در سال جاری نتوانسته عمکلرد قابل قبولی را از خود به ثبت برساند. یکی از عوامل موثر در این عملکرد، عدم رشد متناسب نرخ این محصول با بهای تمام شده بوده است. شگویا به دلیل تقاضای بالا کل محصول خود را به صورت داخلی در بورس کالا به فروش می‌رساند و معمولا رقابت قابل توجهی در معاملات این شرکت صورت می‌گیرد. ✍🏻در سال گذشته به طور متوسط 50 درصد رقابت بر روی محصولات شگویا در بورس کالا صورت گرفت و نرخ 47میلیون تومان به ازای هر تن به ثبت رسیده است. در سال جاری تاکنون متوسط رقابت به 29 درصد و میانگین نرخ محصولات به 50 میلیون تومان رسیده است و نسبت به سال گذشته تغییر قابل توجهی در محصول پلی اتیلن ترفتالات به چشم نمی‌خورد و در این میان کاهش نرخ جهانی این محصول و افت درصد رقابت تاثیرات خود را نشان می‌دهند. ✍🏻از سوی دیگر نرخ مواداولیه رشد بیش از 20 درصدی را نسبت به متوسط سال قبل ثبت کرده و همین عدم تناسب نرخ فروش و بهای تمام شده افت حاشیه سود را در پی داشته است. به عنوان یکی دیگر از دلایل افت سود این شرکت می‌توان با افزایش نرخ یوتیلیتی دریافتی از بفجر اشاره نمود که هنوز محل اختلاف این دو شرکت است و باید منتظر نتیجه پیگیری های حقوقی در این زمینه بود که در نهایت چه نرخی مورد قبول واقع شد. ✍🏻در پی افزایش هزینه ها و افت حاشیه سودخالص شگویا به 3.7 درصد، این شرکت به دنبال اصلاح فرمول نرخ گذاری محصول پلی اتیلن ترفتالات در بورس کالا است و فرمول (قیمت تمام شده + 17 درصد سود) را پیشنهاد داده است اما هنوز مشخص نیست که این فرمول مورد موافقت قرار بگیرد یا خیر!