تحلیل تکنیکال juliakhandoshko درباره نماد PAXG : توصیه به خرید (۱۴۰۳/۹/۱۶)

تأثیر پویایی اقتصاد کلان بر GoldGold مدت‌هاست که به عنوان یک محافظ استراتژیک در برابر تورم در نظر گرفته می‌شود و چشم‌انداز اقتصادی کلان غالب جذابیت آن را بیشتر کرده است. در ماه‌های اخیر، قیمت لحظه‌ای طلا به بالاترین حد خود یعنی 2788 دلار در هر اونس رسید. با این حال، کسب طلای فیزیکی به دلیل چالش‌های لجستیکی مرتبط با ذخیره‌سازی و حمل‌ونقل کمتر مطلوب است. در پاسخ، فعالان بازار به طور فزاینده‌ای سرمایه را به صندوق‌های سرمایه‌گذاری قابل معامله با پشتوانه طلا (ETF) هدایت می‌کنند که جایگزینی قابل نقدتر و کارآمدتر ارائه می‌دهند. قابل ذکر است، در هفته پایانی اکتبر 2024، جریان ورودی به ETFهای طلا به رکورد 3 میلیارد دلار رسید که ناشی از افزایش تقاضا بود. ابزارهای پیشرو شامل سهام طلای SPDR (GLD)، iShares Gold Trust (IAU) و وسایل نقلیه مشابه هستند. جریان های قابل توجهی که به ETF های طلا وارد می شوند، علی رغم اصلاحات حاشیه ای بعدی، محرک اصلی افزایش قیمت اخیر بوده است. کاتالیزورهای اولیه رالی بازار طلا و پیامدهای ژئوپلیتیک عامل مهمی که موجب افزایش قیمت طلا می شود، فدرال ایالات متحده است. تعدیل سیاست پولی اخیر بانک مرکزی با کاهش ۲۵ واحدی نرخ بهره که در نوامبر اجرا شد. در یک محیط کم بازده، ارزش ذاتی طلا علیرغم عدم تولید بازده آن به طور فزاینده ای قانع کننده می شود. فراتر از پویایی پولی، بی ثباتی ژئوپلیتیک همچنان جذابیت پناهگاه امن طلا را تقویت می کند. تشدید تنش ها در مناطقی مانند خاورمیانه ترس از اختلال در زنجیره تامین انرژی را تشدید می کند، به افزایش نوسانات در بازارهای نفت دامن می زند و تقاضا برای طلا را به عنوان پوششی در برابر عدم قطعیت تقویت می کند. انتخابات ریاست جمهوری ایالات متحده بیشتر بر احساسات تأثیر می گذارد. از نظر تاریخی، دولت‌های جمهوری‌خواه با توجه به برنامه‌های سیاست خارجی قوی و استراتژی‌های اقتصادی مبتنی بر بازار، با شرایط مساعد برای قیمت طلا هماهنگ شده‌اند. در مقیاس جهانی، اروپا با بادهای معکوس اقتصادی فزاینده‌ای مواجه است. آلمان، به‌طور سنتی محور اقتصادی اتحادیه اروپا، نشانه‌هایی از افول سیستماتیک را نشان می‌دهد که با انقباض صنعتی و افزایش بیکاری مشخص می‌شود. همراه با شک و تردید پیرامون کارآمدی بانک مرکزی اروپا، این امر کشورهایی مانند لهستان را وادار کرد تا ذخایر طلای خود را تقویت کنند و با روند گسترده‌تر تنوع ذخایر هماهنگ شوند. آستانه اونس در کوتاه مدت سرمایه‌گذاران احتمالاً موضع هوشیارانه خود را حفظ می‌کنند و تخصیص‌ها را در پاسخ به چشم‌اندازهای در حال تحول اقتصاد کلان و ژئوپلیتیک تعدیل می‌کنند. بانک‌های مرکزی، که نمونه آن لهستان است، به‌طور پیوسته ذخایر طلای خود را افزایش می‌دهند، که بر چرخش جهانی به سمت دارایی‌های hard در میان بی‌ثباتی مالی تاکید می‌کند. انتظار می‌رود سرمایه‌گذاران نهادی در معرض ETF‌های طلا، از جمله سهام طلای SPDR (GLD) و iShares Gold Trust (IAU) قرار بگیرند، در حالی که در جستجوی مشتقات و ابزارهای جایگزین برای جذب پتانسیل صعودی طلا هستند.