تحلیل بنیادی اعتماد مارکت درباره سهام خزامیا در تاریخ ۱۴۰۳/۵/۲

#خزامیا این سهم توسط سایپا سالها چپاول شد از سال مالی ۱۴۰۰ و مجمع ۱۴۰۱ جمعی از سهامداران غیر عمده در این شرکت سعی کردیم از کسب و کار شرکت و صورتهای مالی شرکت ب نوعی مراقبت و صیانت کنیم با پیگیری‌های مداوم ، معاملات این شرکت با شرکت‌های گروه رصد ماهیانه و فصلی انجام شد النهایه شرکت و سهمی که با دست دراز سایپا ، چپاول میشد از زیان عملیاتی ب سود سازی عالی طی فقط یکی دوسال رسید در مورد زامیاد و اتفاقاتی که سال گذشته تا امروز افتاد و منجر ب اصلاح سهم شد ب نظر نگارنده تماما تعمدی بود چنانچه سال ۱۴۰۰ ارزش واقعی سهم ۶۵۰ نبود و با صورت‌سازی های مالی منجر ب زیان عملیاتی میشد سال گذشته دو رخداد مهم که سهم ب اصلاح زوری برده شد اول افزایش سرمایه از آورده که اصلا قرار ب انجام نبود کدال شد سایپا اصلا پولی برای شرکت در آورده نداشت ! کلی جنگیدیم و منجر ب تصحیح رویه شد بعد دست های ناپاکی بعمد مشکل استاندارد را پیش آورده و فروش شرکت بسته شد مدیرعامل وقت ب جنگ اداره استاندارد رفت دعوا شد شرط اداره استاندارد این شد مدیرعامل عزل تا مجوز داده شود بهر حال مدیرعامل عوض شد یک مدیر نالایق و سفارشی ب شرکت تحمیل شد استاندارد مجوز تا ۳۱ تیر امسال داد و جمعی از سهامداران با پیگیری‌های بعدی مدیرعامل غیر متخصص را زامیاد برکنار کردیم و طی نامه‌نگاری ب نهادهای نظارتی بالا دستی حتی منجر ب عزل تیموری مدیرعامل خود سایپا هم شدیم .. توجه داشته باشید زامیاد سال گذشته ۸ ماه فروش داشت و ۲۷.۵ همت فقط نیسان فروخت پروژه های شرکت بعلت کاهش شدید نقدینگی پیش نرفت حتی شرکت بعلت بسته بودن فروش مجبور ب تامین مالی با نرخ های هکذا و تحمیل زیان ناشی از هزینه های مالی شدید شد .. با همه این اوصاف شرکت با فروش ۸ ماهه موفق ب ثبت سود خالص عملیاتی ۳.۷ همتی شد ولی تمام ماجرا این نبود! همین سود ۳.۷ هم که البته با پیگیری ها از ۲.۹ همت ب ۳.۷ همت اصلاحیه خورد بخش بزرگی از سود بین سرفصل های حسابداری ، معادل بیش از ۱.۵ همت سود بصورت کالای در جریان تولید پنهان سازی شد طی پیگیری های قبل و حین و بعد مجمع بالاخره شرکت و گروه سایپا قبول موضوع و مجاب ب اصلاح شدن که البته جلسات نهایی در جریان هست پس توجه کنید صورتهای مالی ۱۴۰۲ که در مجمع هم تصویب شده احتمالا ب نوعی اصلاحیه خورد البته اگر شرکت تمکین ب موارد کشف شده هم نکرد ، راه برای ما همچنان در پیگیری‌های قانونی بعدی باز می‌باشد نهایتا سهامداران با شرکت راه مصالحه و تصحیح رویه غلط را انتخاب کرده‌اند توجه دوستان را ب این مهم جلب میکنم شرکت زامیاد سال مالی ۴۰۲ فقط با ۸ ماه فروش بالای ۵ همت سود عملیاتی محقق کرده که البته ۱.۵ همت پنهان سازی انجام شده نکته مهم بعدی ذخایر تاخوگراف در جریان باشید سهامدار عمده با رویه غلط استاندارد حسابداری یک قلم کالای مصرفی در تولید را از جریان تولید خارج کرده ، انتهای عملیات تولید در صورتهای مالی بصورت اشتباه با رقم غیر منصفانه و خیلی بزرگ از سود خالص ذخیره اخذ و کسر نموده و این رویه غلط چندین سال ادامه پیدا کرده و سرفصل ذخایر تاخوگراف با این روش غلط از محل سود سهامداران شرکت و نه از جیب مصرف کننده ، بسیار متورم شده جمع سرفصل ذخایر تاخوگراف بالغ بر ۲،۸ همتی برای ۲۴۵ هزار دستگاه نیسان شده که البته مصرف تاخوگراف طی ۱۲ سال گذشته فقط ۳ هزار دستگاه بوده پس ما در انتهای صورتهای مالی ۶ ماهه زامیاد ۳.۶ انباشته موجود فعلی ۱.۵ همت سودی که از میان بندهای صورت مالی ب سرفصل انباشته برگشت داده میشود و حدود ۲.۵ همت ذخایر آزاد شده تاخوگراف که ب سرفصل انباشته سنواتی اضافه شد ، داشت جمع سرفصل انباشته زامیاد در گزارش۶ ماهه عدد ۷.۵ همت بود که این عدد صرف افزایش سرمایه از محل انباشته و توسعه زیرساختی شرکت زامیاد شد شرکت زامیاد با سرمایه ۵۰۰ میلیارد تومنی دوسال پیش با مراقبت و صیانت جمعی از سهامداران ب شرکتی بالغ بر ۱۰ همت سرمایه ثبتی بزودی ، با توسعه زیرساختی و اضافه شدن مجموعه های عظیم ایران_کاوه سایت کفش ملی زمین و سوله و ساختمان شرکت خدمات فنی رنا و از همه مهتر ایجاد‌ زامیاد ۲ در شاهرود مبدل شد احیا شرکت زامیاد موتور و زامیاد یدک از اقدامات مهم و تاثیرگذار و در شرف تحقق بعدی می‌باشد .. زامیاد یدک با ۵۰۰ هزار دستگاه نیسان موجود در حال کار در کشور و تولیدات در جریان و آتی ، بالغ بر سالی ۲۰ همت فروش و رقیب اصلی سایپا یدک در زمینه فروش و قطعات بود حاشیه سود فروش قطعات بسیار بالاتر از تولید خود نیسان است مسیر آتی سهم نه از چارت بلکه از کف کارخانه و صورتهای مالی بود