Fundamental analysis by بورس ایران about Stock فوکا on 6/9/2025

🔔 خلاصه اخبار و مطالب مهم #کدال ۱۴۰۴/۰۳/۱۹ 🔹 #فرابورس فروش سهام مدیریت بازار متشکل ارز (۲۰٪) به مبلغ ۶۱ میلیارد تومان و شناسایی سود ۵۱ میلیارد تومانی معادل ۱۷٪ سود سال گذشته 🔸 #فوکا گفته برای تجدید ارزیابی از مرکز وکلا خواسته ارزش‌گذاری کنند که ارزش‌گذاری مطابق با استانداردهای سازمان بورس نبوده و حال شرکت از طریق کارشناس رسمی دادگستری مراحل ارزش‌گذاری را دنبال می‌کند. ▫️ شاید اطلاعات من کم است ولی تا جایی که می‌دانم ارزش‌گذاری از طریق کارشناسان دادگستری انجام می‌شده، اینکه چرا شرکت از طریق مرکز وکلا اقدام کرده خودش محل سوال است. 🔹 #لبوتان گزارش سالانه نسبتا خوبی داد. ۴ فصل اخیر به ترتیب ۴ و ۰ و ۳ و ۲۲ تومان ساخته، جمعاً ۲۸ تومان، ۳۲٪ بیشتر از سال گذشته PE~۱۲.۳، قیمت ۳۴۵ و تقسیم سود ۴۰٪ ▫️ پیش‌تر گفته بودیم که شرکت حاشیه سود پایینی دارد و توان سورپرایز دارد. بهرحال توجه کنید بازم حاشیه سود ناخالص و خالص ۱۸٪ و ۳.۳٪ است که نشان می‌دهد چقدر هزینه‌های عمومی-اداری و مالی زیاد است. پیش‌بینی شرکت برای سال بعد هم ادامه همین روند هزینه‌های سنگین است که با این اوصاف نمی‌شود خیلی بهش امیدوار بود. 🔸 #وخاور پیشنهاد افزایش سرمایه ۶۰٪ از انباشته از ۷.۵ به ۱۲ همت. ▫️ پیش‌بینی شرکت برای امسال و سال آتی سود ۷۸۰۰ و ۱۰۲۰۰ میلیاردی است که با لحاظ تقسیم سود ۳۰٪ معادل PE~۲.۹ بعد مجمع است و به نظرم قابل تحقق است. 📍 #خموتور بالاخره افزایش نرخی که انتظارش را داشتیم گرفت و ۱۵٪ برای کلیه محصولاتش افزایش نرخ گرفت. ❗️ #جم زمستان بسیار ضعیفی داشت، ۴ فصل اخیر به ترتیب ۱۳۱ و ۹۱ و ۱۶۳ و ۱۱۳ تومان ساخته، جمعاً ۵۹۱ تومان، ۱۰٪ کمتر از سال گذشته PE~۱۳.۲، قیمت ۶۵۴۲ و تقسیم سود ۹۵٪ دقیق‌تر ببینیم، زمستان از ۶ محصول اصلی، ۳ محصول پلی‌اتیلن سبک، پروپیلن و بنزین پیرولیز زیان‌ده بودند. میانگین رشد نرخ این ۳ محصول نسبت به پاییز ۲۵٪ بوده و بدترین شرایط را هم پروپیلن داشته و برش سبک و اتان که اجزای اصلی بهای تمام شده هستند ۳۵٪ رشد نرخ داشتند. با وجود اصلاح نرخ پروپیلن این حاشیه سود منفی کمی عجیب است و البته دو سال گذشته هم پروپیلن شرکت زیان‌ده بوده، ولی انتظار این بوده با اصلاح نرخ‌ها سودده بشه که نشد. بهرحال باید منتظر توضیحات شرکت باشیم. سود زمستان ناشی از سود زیرمجموعه (جم پیلن) و سود تسعیر بوده. 📍 #گزارشات زیرمجموعه‌ها رو که می‌بینم، زیرمجموعه‌های #وپاسار اکثراً گزارشات بسیار خوبی دادند و مثلاً سامان تجارت تدبیر با ۱۱۵٪ رشد حدود ۱۷۸۳ میلیارد تومان سود ساخته. لذا به نظر گزارش تلفیقی وپاسار خوب باشد (هر چند احتمالا افراد داخل مجموعه اطلاعات بیشتری دارند که روی تابلو می‌شود ردشون رو دید). 📍 #خساپا زیرمجموعه‌هایش افزایش سرمایه از مازاد تجدید ارزیابی داد. تنها استثنا ۳ زیرمجموعه مهم شرکت: ۱- #ولساپا به علت الزام بانک مرکزی به فروش املاک غیرمولد ۲- #ورنا و #وساپا که دارایی‌های ثابت از قبل زمین و ساختمان برای فروش آگهی شده‌اند و تجدید از محل سرمایه‌گذاری‌ها هم به علت برنامه فروش تودلی‌ها منتفی است. برخلاف حس اولیه بازار فکر می‌کنم این افشا نکته منفی نداشت. واگذاری تودلی‌ها به نرخی حتماً بالاتر از ارزش‌گذاری انجام شد و برای این دو زیرمجموعه واگذاری مهم است و نه افزایش سرمایه از مازاد تجدید ارزیابی 🔹 #وبشهر پذیره‌نویسی بابت افزایش سرمایه ۶۷٪ از آورده تعداد ۶۵۳ میلیون حق تقدم معادل ۷٪ کل حق تقدم‌ها 🔸 #لپیام و #لازما که افزایش سرمایه‌های سنگینی پیشنهاد داده بودند، گفتند همچنان افزایش سرمایه در جریان است و در حال پاسخ به سوالات سازمان مبنی بر تاییدیه مالکیت زمین و ساختمان‌های گروه هستند. 🔹 #قهکمت سالانه داد و ۴ فصل اخیر به ترتیب ۱۳ و ۵ و ۳۱ و ۲۲ تومان ساخته، جمعاً ۷۱ تومان، ۱۰٪ بیشتر از سال گذشته PE~۸.۶، قیمت ۶۱۳ و تقسیم سود ۷۰٪ 🔸 #زماهان افزایش نرخ ۱۷٪ جوجه یک روزه، ۹۴٪ فروش. 👈 ثبت افزایش سرمایه ▫️ #بازرگام ۱۰۰٪ از انباشته ▫️ #دزهراوی ۲۳۲٪ از تجدید