Technical analysis by Trending_Gold_Miners about Symbol PAXG on 5/24/2025
ارتفع سعر الذهب الفوری بنسبة 4.96% على أساس أسبوعی: الطلب على الملاذ الآمن دفع أسعار الذهب إلى أفضل أداء لها فی ستة أسابیعنظرة عامة على السوقسجل الذهب فی المعاملات الفوریة أداء قویا هذا الأسبوع، لیغلق عند 3294.56 دولار للأوقیة، بزیادة 4.96% خلال الأسبوع، وهو أفضل أداء أسبوعی له فی ستة أسابیع. لقد أدى تجدد المخاوف بشأن التوترات التجاریة العالمیة، إلى جانب ضعف الدولار الأمریکی، إلى زیادة جاذبیة الذهب کأصل آمن بشکل کبیر، مما دفع أسعار الذهب إلى الارتفاع بشکل حاد. وعلى صعید البیانات الاقتصادیة، قدمت بیانات ثقة المستهلک الأمیرکی الضعیفة ومؤشرات نشاط التصنیع مزیدا من الدعم لأسعار الذهب. وارتفعت أسعار المعادن الثمینة مثل البلاتین والفضة فی وقت واحد، وکان المزاج العام فی السوق یمیل إلى تجنب المخاطرة.تحلیل اتجاه سوق الذهبوأظهر الذهب الفوری اتجاها أولیا نحو الانخفاض ثم الارتفاع هذا الأسبوع، واستمر فی التقلب فی بدایة الأسبوع. مع تصاعد مشاعر النفور من المخاطرة فی السوق، بدأت أسعار الذهب فی الارتفاع بشکل کبیر منذ منتصف الأسبوع. وصلت أسعار الذهب الفوریة إلى أعلى مستوى لها فی أکثر من أسبوعین یوم الجمعة. وسجلت العقود الآجلة للذهب فی بورصة کومکس الأمیرکیة أداء قویا أیضا، حیث أغلقت مرتفعة بنسبة 2.1% عند 3365.8 دولار للأوقیة، مع زیادة تراکمیة أسبوعیة بنسبة 5.1%.تحلیل الاتجاه المحدد:فترة التقلبات فی بدایة الأسبوع: من الاثنین إلى الثلاثاء، تذبذب سعر الذهب بشکل ضیق حول 3200 دولار للأوقیة، مع ترکیز السوق على البیانات الاقتصادیة الأمریکیة والاتجاهات الجیوسیاسیة.اختراق فی الفترة الصعودیة: ابتداء من یوم الأربعاء، أدى عدم الیقین بشأن السیاسة التجاریة إلى انخفاض فی أسواق الأسهم العالمیة وانخفاض بنسبة 0.9٪ فی مؤشر الدولار الأمریکی، مما دفع أسعار الذهب إلى التسارع نحو الصعود.فترة من القوة المستدامة: واصلت صنادیق الملاذ الآمن التدفق إلى سوق الذهب یومی الخمیس والجمعة، مما دفع أسعار الذهب إلى الارتفاع بشکل أکبر وأغلقت فی النهایة عند مستوى مرتفع.تحلیل العوامل الدافعة الأساسیة1. ارتفاع حالة عدم الیقین بشأن السیاسة التجاریةوقد أدت التهدیدات الأخیرة بفرض رسوم جمرکیة مرتفعة على سلع الاتحاد الأوروبی ومقترحات فرض ضرائب على منتجات تکنولوجیة محددة إلى تفاقم مخاوف السوق بشکل کبیر بشأن تدهور بیئة التجارة العالمیة. وقد أدى هذا الغموض السیاسی إلى فرض ضغوط على الأصول الخطرة وتسریع تدفق الأموال إلى الأصول الآمنة.2. ضعف مؤشر الدولار الأمریکیوانخفض مؤشر الدولار بنسبة 0.9% هذا الأسبوع، ویرجع ذلک أساسا إلى حالة عدم الیقین بشأن السیاسة. یؤدی ضعف الدولار إلى خفض تکلفة الاحتفاظ بالذهب المقوم به، مما یوفر دعماً إضافیاً لأسعار الذهب. کان الارتباط السلبی بین الدولار الأمریکی والذهب واضحًا بشکل خاص هذا الأسبوع.3. ضعف البیانات الاقتصادیة الأمریکیةأظهرت البیانات الاقتصادیة الکلیة الصادرة هذا الأسبوع ما یلی:مؤشر ثقة المستهلک الأمریکی أقل من التوقعاتمؤشر مدیری المشتریات التصنیعی یظهر تباطؤ التوسعوأدت هذه البیانات إلى إضعاف توقعات السوق لتشدید السیاسة النقدیة وخلق بیئة أکثر ملاءمة للاستثمار فی الذهب.4. استمرار التوترات الجیوسیاسیةأدى استمرار التوتر فی الصراع بین روسیا وأوکرانیا إلى زیادة الطلب على الملاذ الآمن فی السوق. ورغم أن تفاصیل الصراع لا تشمل بشکل مباشر عددا أکبر من البلدان، فإن تأثیره المحتمل على سلسلة التورید العالمیة لا یزال یبقی السوق فی حالة تأهب قصوى.التحلیل الفنی وتوقعات السوقتحلیل الموقف الفنی الرئیسی:مستوى المقاومة الحالی: 3500 دولار للأونصةمستوى الدعم المهم: 3200 دولار للأونصةبعد اختراق مستوى 3500 دولار، قد یختبر مستوى 3800 دولارالعوامل المؤثرة على توقعات السوق:التنفیذ الفعلی للسیاسات التجاریةالتغییرات المتوقعة فی السیاسة النقدیة لمجلس الاحتیاطی الفیدرالیأداء بیانات التضخم والتوظیف فی الولایات المتحدةالتطورات الجیوسیاسیةوجهات نظر شاملة للمنظمات المهنیةویعتقد محللو السوق عموما أن المحرک الأساسی لارتفاع أسعار الذهب هذا الأسبوع هو الطلب على الملاذ الآمن الناجم عن حالة عدم الیقین السیاسی. قد یؤدی تصاعد التوترات التجاریة إلى فرض ضغوط على النمو الاقتصادی العالمی، وبالتالی الاستمرار فی تعزیز قیمة تخصیص الأصول للذهب. یظهر التحلیل الفنی أنه فی حال اختراق أسعار الذهب لمستوى المقاومة الرئیسی عند 3500 دولار، فقد یفتح ذلک المجال أمام إمکانات صعودیة أکبر.سیظل الارتباط السلبی بین الدولار الأمریکی والذهب قائما، وأی بیانات تظهر تباطؤ الاقتصاد الأمریکی قد تضعف الدولار أکثر وتقدم الدعم للذهب. وفی الوقت نفسه، فإن استمرار وجود المخاطر الجیوسیاسیة من شأنه أن یواصل توفیر الدعم السفلی لسوق الذهب.اقتراحات التشغیل:یرکز المستثمرون قصیری الأجل على فرص التقلب فی نطاق 3300-3500 دولارقد یفکر المستثمرون من متوسط إلى طویل الأجل فی شراء المراکز على دفعات عندما تنخفض الأسعارنحن بحاجة إلى الاهتمام بشکل وثیق باتجاهات السیاسة وتوقیت إصدار البیانات الاقتصادیة
