Technical analysis by Golden_Legend about Symbol PAXG on 4/23/2025

توقعات السیاسة النقدیة لمجلس الاحتیاطی الفیدرالی:وبحسب أحدث البیانات الصادرة عن تقریر "Fed Watch" التابع لشرکة CME، فإن توقعات السوق بشأن تحول السیاسة النقدیة لمجلس الاحتیاطی الفیدرالی تشهد تغیرات طفیفة. وتبلغ احتمالات إبقاء أسعار الفائدة دون تغییر فی اجتماع أسعار الفائدة فی مایو/أیار المقبل 91.7%، فی حین تبلغ احتمالات خفض أسعار الفائدة التراکمی بمقدار 25 نقطة أساس 61.8%. ویظهر هذا أن السوق تتوقع بشکل عام أن یحافظ بنک الاحتیاطی الفیدرالی على استقرار السیاسة وربما یبدأ دورة خفض أسعار الفائدة فی وقت مبکر من شهر یونیو/حزیران. وقد أدى هذا التغییر فی التوقعات إلى إضعاف جاذبیة الذهب کأداة للتحوط من التضخم، حیث أدى التأخیر فی خفض أسعار الفائدة المتوقعة إلى تقلیص مخاوف السوق بشأن مخاطر التضخم.الوضع الجیوسیاسی والتجاری:أعلن الرئیس السابق ترامب مؤخرا أنه سیتخلى عن تهدیده بإقالة رئیس بنک الاحتیاطی الفیدرالی جیروم باول، وهی الخطوة التی قللت بشکل کبیر من خطر تسییس السیاسة النقدیة الأمیرکیة. وفی الوقت نفسه، أدى موقفها المتفائل بشأن مفاوضات التجارة بین الصین والولایات المتحدة إلى إضعاف الطلب على الملاذ الآمن فی السوق. لقد أدى انخفاض حالة عدم الیقین السیاسی وتهدئة التوترات التجاریة إلى مضاعفة جاذبیة الذهب کملاذ آمن، مما أدى إلى تدفقات رأس المال خارج سوق الذهب.المستوى الیومی:أظهر الذهب اتجاهًا نموذجیًا للارتفاع ثم الانخفاض یوم أمس، وأغلق الخط الیومی بشریط سلبی مع ظل علوی طویل. یعتبر هذا النمط عادة بمثابة إشارة مهمة لذروة المرحلة. یُظهر الظل العلوی أن الثیران واجهوا ضغوط بیع قویة عند محاولتهم دفع السعر إلى الأعلى، وفی النهایة سیطر الدببة على السوق. تشکل منطقة 3500 دولار للأونصة مستوى مقاومة واضحًا، وقد تم تأکید التأثیر القمعی لهذا الموقف.المستوى الساعی:یظهر الاتجاه قصیر الأمد نقطة تحول السوق بشکل أکثر وضوحًا. تراجعت أسعار الذهب بعد تعرضها لضغوط فی منطقة 3500. الفجوة الافتتاحیة المنخفضة عند 50 دولارًا والتی ظهرت هذا الصباح نادرة بشکل خاص. یشیر هذا النوع من الفجوة غالبًا إلى تحول متسارع فی الاتجاه. على الرغم من حدوث انتعاش فنی فی التعاملات المبکرة، إلا أنه فشل فی تشکیل عملیات شراء مستدامة وبدلاً من ذلک واجه مقاومة مرة أخرى فی منطقة 3342/3343، مما یؤکد هیکل السوق الذی یهیمن علیه الدببة على المدى القصیر.السعر الرئیسی:مستوى المقاومة: منطقة 3342/3343 (قصیر الأجل)، منطقة 3335/3338 (موقف دخول مثالی لأوامر البیع القصیرة المرتدة)مستوى الدعم: منطقة 3290/3285. إن الربح أو الخسارة فی نطاق الدعم هذا سوف یحدد المزید من فتح مساحة الهبوط.3. توصیات الاستراتیجیة التشغیلیةحکم الاتجاه:لقد شکل سوق الذهب الحالی قمة المسرح، ویظهر النمط الفنی أن الاتجاه تحول من صعودی إلى هبوطی. یظهر السوق قصیر الأجل خصائص هبوطیة واضحة، ومن المتوقع أن یستمر الاتجاه الهبوطی خلال جلسة التداول الأوروبیة.اقتراحات التداول:استراتیجیة أوامر البیع القصیرة: یوصى بوضع أوامر البیع القصیرة فی منطقة 3335/3338، مع وقف الخسارة أعلى من 3350 وهدف 3290/3285إدارة المراکز: نظرًا للتقلبات غیر الطبیعیة فی التداول المبکر، یوصى باعتماد استراتیجیة تجربة المرکز الخفیف وزیادة المرکز تدریجیًا بعد تأکید الاتجاه.تحذیر المخاطر: انتبه لأداء منطقة الدعم 3290/3285. إذا انهار بشکل فعال، فقد یؤدی ذلک إلى انحدار متسارع. وإلا، فقد یؤدی ذلک إلى انتعاش فنی.4. معنویات السوق وتدفقات رأس المالمن الواضح أن معنویات السوق تحولت إلى الحذر. أدى الافتتاح المنخفض الحاد فی جلسة التداول المبکرة إلى تدفق بعض أوامر وقف الخسارة الطویلة، مما أدى إلى تفاقم تقلبات الأسعار. وبناء على تدفق الأموال، فإن التغییرات فی المصلحة المفتوحة فی عقود الذهب الآجلة فی بورصة COMEX تظهر أن بعض المستثمرین الطویلین ینسحبون من السوق. وفی الوقت نفسه، ظلت حیازات صنادیق الاستثمار المتداولة فی الذهب مستقرة فی الأیام الأخیرة، مع عدم وجود علامات واضحة على زیادة الحیازات، مما یعکس أن المستثمرین المؤسسیین یتبنون موقف الانتظار والترقب تجاه السعر الحالی.5. نظرة مستقبلیةعلى المدى المتوسط، سوف یعتمد اتجاه الذهب على عاملین رئیسیین: الأول هو التوقیت المحدد لتحول السیاسة النقدیة لمجلس الاحتیاطی الفیدرالی، والثانی هو تطور الوضع الجیوسیاسی العالمی. قبل اجتماع أسعار الفائدة فی یونیو/حزیران، إذا استمرت البیانات الاقتصادیة الأمیرکیة قویة، فقد یؤدی ذلک إلى تأخیر توقعات خفض أسعار الفائدة بشکل أکبر، وهو ما یضع ضغوطا مستمرة على أسعار الذهب. على المدى القصیر، تعتبر میزة البیع على المکشوف الفنی واضحة. ینبغی أن تکون العملیة فی المقام الأول قصیرة الأجل عند الارتداد. انتبه جیدًا لأداء منطقة الدعم 3290/3285. إن اختراق هذا الموقف أم لا سوف یحدد فتح مساحة هبوطیة أخرى.