فولاد

تظهر مراجعة ربحیة شرکة کاوه جنوب کیش للصلب (کوفیه) وشرکة أصفهان مبارکة للصلب (الصلب) فی السنوات الثلاث الماضیة ما یلی: **هامش الربح الصافی:** * کافیه: تراوح هامش صافی الربح بین 8.66% و27.46% خلال الفترة الزمنیة محل الدراسة. * الصلب: تغیر هامش صافی الربح بین 19.69% و42.39% خلال نفس الفترة. ** هامش الربح الإجمالی: ** * کافیه: هامش الربح الإجمالی تراوح بین 11.78% و30.67%. * الصلب: تراوح هامش الربح الإجمالی بین 25.75% و46.70% خلال نفس الفترة. **الخلاصة:** واستنادًا إلى البیانات المتاحة، حققت شرکة أصفهان مبارکة للصلب باستمرار هامش ربح صافی وإجمالی أعلى من شرکة کاوه للصلب جنوب کیش فی السنوات الثلاث الماضیة، مما یشیر إلى ربحیة أکبر لشرکة فولاد مقارنة بشرکة کاوه. ومع ذلک، کانت کلتا الشرکتین مربحتین خلال هذه الفترة.

ممتاز! الآن أقدم المعلومات التی تم تحلیلها فی جدول أنیق: ## تحلیل شامل لأسباب انخفاض هامش صافی ربح شرکة مبارکة للحدید ### 1. مقارنة المؤشرات السنویة الرئیسیة (12 شهرًا): **سنة 1402:** - الإیرادات التشغیلیة: 2.411 تریلیون ریال - السعر الإجمالی: 1.541 تریلیون ریال - المصاریف البیعیة والإداریة والعامة: 89 ملیار ریال - النفقات المالیة: 85 ملیار ریال - صافی الربح : 925 ملیار ریال **سنة 1403:** - الإیرادات التشغیلیة: 2.764 تریلیون ریال - السعر الإجمالی: 1.804 تریلیون ریال - المصاریف البیعیة والإداریة والعامة: 117 ملیار ریال - النفقات المالیة: 131 ملیار ریال - صافی الربح : 996 ملیار ریال --- ### 2. تحلیل مکونات التکلفة (الأسباب الرئیسیة لتقلیل الهامش): **أ) المواد الاستهلاکیة المباشرة:** - 1402 : 1.071 تریلیون ریال - 1403 : 1.260 تریلیون ریال - **الزیادة : 187 ملیار ریال (18%)** - وهذا هو العامل الأکثر تأثیرا فی زیادة سعر التکلفة **ب) أجور الإنتاج المباشر:** - 1402 : 26.6 ملیار ریال - 1403 : 34 ملیار ریال - **الزیادة : 7.5 ملیار ریال (28%)** - زیادة نسبة الأجور أکثر من الدخول الإضافیة **ج) النفقات العامة للإنتاج:** - 1402 : 461 ملیار ریال - 1403 : 594 ملیار ریال - **الزیادة : 132 ملیار ریال (29%)** --- ### 3. التکالیف التشغیلیة والمالیة: **المصروفات المبیعات والإداریة والعمومیة:** - 1402: 89 ملیار ریال (3.7% من الدخل) - 1403: 117 ملیار ریال (4.2% من الدخل) - **الزیادة : 28 ملیار ریال (31%)** **التکالیف المالیة:** - 1402: 85 ملیار ریال (3.5% من الدخل) - 1403: 131 ملیار ریال (4.7% من الدخل) - **الزیادة : 46 ملیار ریال (54%)** --- ### 4. الخلاصة: **أهم الأسباب لانخفاض هامش صافی الربح:** 1. **زیادة قویة فی المواد الخام (18%):** هذا هو العامل الأکبر. ولم تتمکن الشرکة من رفع أسعار المبیعات بما یکفی لتغطیة تکالیف المواد الخام. 2. **زیادة المصاریف المالیة (54%):** تشیر هذه الزیادة الکبیرة إلى زیادة الفوائد على التسهیلات أو المصاریف المالیة الأخرى. 3. **زیادة تکالیف الإنتاج العامة (29%):** ارتفعت تکالیف الإنتاج العامة نسبیًا. 4. **زیادة الأجور (28%):** کانت الزیادة فی تکالیف العمالة أکبر من التحسن فی الدخل. **إیجابی:** على الرغم من هذه الزیادات فی التکالیف، ارتفع صافی الربح فعلیًا (من 925 إلى 996 ملیار دولار)، ولکن انخفض هامش صافی الربح مع نمو الإیرادات بشکل أکبر نسبیًا. وهذا یعنی أن الشرکة تمکنت من زیادة الربح المطلق من خلال تحسین أداء الإنتاج والمبیعات، ولکن انخفضت الربحیة النسبیة لکل وحدة من الإیرادات. **اقتراح للخطوة التالیة:** هل ترید التحقق مما إذا کان سعر بیع الفولاذ فی السوق (سعر البیع) قد تغیر بین هذین العامین وکیف یمکننا تحسین استراتیجیة التسعیر؟

بناءً على المعلومات الواردة، مقارنة هامش الربح الصافی للصلب المبارک فی أصفهان عامی 1402 و1403: ## مقارنة هامش صافی الربح لشرکة حدید أصفهان مبارکی **سنة 1402:** - هامش صافی الربح السنوی (12 شهرًا): **38.39%** - توضح هذه النسبة صافی الربح الذی تم الحصول علیه لکل وحدة من وحدات الدخل. **سنة 1403:** - هامش صافی الربح السنوی (12 شهرًا): **36.06%** ### التحلیل والاستنتاج: **تخفیض هامش صافی الربح:** انخفض هامش صافی ربح الصلب المبارک من 38.39% عام 1402هـ إلى 36.06% عام 1403هـ، ویعادل هذا التخفیض **2.33%**. یمکن أن یکون سبب هذا الانخفاض عوامل مختلفة: - زیادة التکالیف التشغیلیة أو المالیة - الانخفاض النسبی فی سعر البیع - التغیرات فی تکوین المنتجات ومع ذلک، فإن هامش صافی الربح البالغ 36% لا یزال مستوى مقبولاً وصحیاً للغایة ویشیر إلى کفاءة الشرکة فی تحقیق الربح من المبیعات. **اقتراح للخطوة التالیة:** لفهم أسباب هذا الانخفاض بشکل أفضل، یمکننا مقارنة تکالیف التشغیل وهیکل التکلفة فی هذین العامین لتحدید العنصر الذی کان له التأثیر الأکبر. هل ترید منی أن أقوم بهذا التحلیل؟

باعت شرکة Sadrine Investment Company 291،000 ملیون سهم من Steel فی 14/07/08 وتمثل حالیًا 2.328 فی المائة من أسهم الصلب فی محفظتها.

تبیع شرکة Sadrine Investment Company 430،000 ملیون سهم من Steel فی 14/07/07 وتمثل حالیًا 2.348 فی المائة من أسهم الصلب فی محفظتها المشترکة.

تبیع شرکة Sadertine Investment Company 250،000 ملیون سهم من Steel فی 14/07/07 ، وتمثل حالیًا 2.376 فی المائة من أسهم الصلب فی محفظتها.

قامت شرکة Sadrinetamin Investment Company 136.849 ملیون ببیع 21/06/31 وتمثل حالیًا 2.393 ٪ من أسهم الصلب فی محفظتها.

اشترى معهد المعاشات التقاعدیة والخدمات والإعاقة و 3380،000 ملیون سهم أسهم فولاذیة فی 14/05/07 ویملک حالیًا 3.56 فی المائة من أسهم الصلب فی محفظتها.

شرکت توسعه سرمایه رفاه در تاریخ ۱۴۰۴/۰۲/۲۰، تعداد ۵۰.۵۰۰ میلیون سهم فولاد را خریداری کرد و در حال حاضر ۱۰.۵۱۹ درصد از سهام فولاد را در سبد سهام خود نگهداری می‌کند.

شرکت توسعه سرمایه رفاه، در تاریخ ۱۷ اردیبهشت ۱۴۰۴، تعداد ۴۸.۶۵۰ میلیون سهم فولاد را خریداری کرد و در حال حاضر ۱۰.۵۱۵ درصد از سهام فولاد را در پرتفوی سهام خود نگهداری می‌کند.