Nyraen

على إطار الأربع ساعات، یُظهر اختراق الذهب للقمة السابقة سلوکاً أقرب إلى جمع السیولة منه إلى بدء مرحلة تصریف. ورغم الهبوط السریع بعد القمة، فإن البنیة الصاعدة لم تتعرض للکسر، ما یؤکد أن الاتجاه العام لا یزال قائماً. من الناحیة الأساسیة، لا یزال الذهب مدعوماً بعد خفض الفیدرالی للفائدة بنسبة 0.25%، وهو ما ضغط على الدولار ودفع التدفقات نحو المعادن الثمینة. فی الوقت نفسه، یترقب السوق بیانات الوظائف الأمریکیة فی 16 دیسمبر، دون وجود عوامل سلبیة قویة قادرة على تغییر الاتجاه الصاعد. تقنیاً، الحرکة نحو 4,330 مثلت عملیة مسح واضحة للسیولة، تلتها مرحلة تصحیح منظمة. أسفل السعر توجد مناطق FVG متتالیة توفر دعماً تدریجیاً عند 4,290–4,300، ثم 4,255–4,265، وأخیراً منطقة الحمایة الرئیسیة 4,230–4,240. مؤشر الإیشیموکو ما زال إیجابیاً، والسعر مستقر فوق السحابة. السیناریو المرجح هو عودة السعر لاختبار مناطق الدعم قبل استئناف الصعود باتجاه 4,330، مع إمکانیة التمدد إلى 4,360–4,380، وربما 4,400 إذا جاءت بیانات الوظائف داعمة. السیناریو الهابط العمیق لا یصبح فعالاً إلا مع إغلاق واضح أسفل 4,245 على إطار الأربع ساعات.

یتحرک البیتکوین على إطار الأربع ساعات داخل نطاق جانبی ضیق بین 91,500 و93,500، حیث تبدو الحرکة الحالیة أقرب إلى جمع السیولة منها إلى بدء اتجاه جدید. فکل محاولة للصعود قرب 92,000 تقابلها عملیات بیع فوریة تعید السعر إلى داخل النطاق. ورغم أن البیئة الاقتصادیة العامة تدعم الأصول عالیة المخاطر، إلا أن التدفقات تذهب بشکل أوضح نحو الذهب والفضة، مما یبقی حرکة البیتکوین مجرد ارتداد تقنی بعد الهبوط الأخیر. ویستقر السعر فوق منطقتی طلب/FVG عند 89,500–90,500 و86,500–88,000 اللتین تمثلان دعماً أساسیاً. السیناریو الأکثر ترجیحاً هو هبوط أخیر لجمع مزید من السیولة. قد یستمر التداول الجانبی قلیلاً قبل أن یعود السعر نحو 90,000 ثم یتجه لاختبار المنطقة الأعمق عند 88,000–86,500 تمهیداً لموجة صعود أقوى.

الظروف الاقتصادیة الکلیة ما تزال تدعم الاتجاه الصاعد للذهب: الفیدرالی خفّض الفائدة ثلاث مرات متتالیة، الدولار یضعف تدریجیاً، بیانات العمل تُظهر تراجعاً فی الزخم، والتوترات الجیوسیاسیة تعزز الطلب على الملاذات الآمنة. کما أنّ تدفقات صنادیق ETF هدأت، ما یشیر إلى أن التصحیحات الحالیة مجرد توقف لالتقاط الأنفاس ولیست بدایة انعکاس. على الرسم البیانی، الهیکل الصاعد ما یزال واضحاً مع قیعان أعلى وامتلاء مستمر لمناطق FVG — وهو دلیل على استمرار سیطرة الأموال المؤسساتیة. السعر یتفاعل حالیاً ضمن نطاق 4,260–4,270 FVG، ما یزید احتمال تراجع إضافی نحو منطقة سیولة أفضل. ویُعد نطاق 4,240–4,250 منطقة تجمیع مثالیة، بینما یشکّل 4,200–4,220 أقوى دعم بفضل التقاء FVG کبیر مع القاع السابق. السیناریو الأساسی: رفض بالقرب من 4,275–4,280 ثم تراجع إلى 4,240–4,250 لاستجماع القوة. استجابة جیدة هناک قد تدفع الذهب نحو 4,290–4,310، مع إمکانیة وصوله إلى 4,330 إذا جاءت بیانات مثل CPI أو طلبات إعانة البطالة داعمة. أما السیناریو البدیل فیتمثل فی سحب سیولة نحو 4,200–4,220 قبل صعود قوی.

شهد ETH هبوطاً حاداً من منطقة 3,380–3,400 إلى نطاق FVG عند 3,180–3,200، حیث ظهر ارتداد واضح یدل على عملیة سحب سیولة، أی حرکة هبوطیة عمیقة لجمع الأوامر قبل الارتداد من منطقة طلب مهمة. فوق السعر، ما تزال منطقة FVG السلبیة بین 3,300–3,360 تشکل حاجزاً قویاً، إذ تُظهر رفضاً متکرراً ونشاط بیع واضحاً، کما یشیر ملف الأحجام إلى سیولة ضعیفة فی هذا النطاق. وعلى الرغم من بقاء الهیکل العام صاعداً بفضل القیعان الأعلى، إلا أن ETH یدخل مرحلة تصحیح أعمق بعد حرکة السحب. وتتحول منطقة 3,180–3,200 إلى محور حاسم — کسرها قد یغیر الاتجاه قصیر المدى إلى هابط ویدفع السعر نحو نطاق 3,000–3,100 ذو الحجم العالی.

یتحرک الذهب فی مرحلة حساسة مع ازدیاد حالة الضغط الفنی وترقب الأسواق لاجتماع الفیدرالی. یشیر تحلیل الـVolume Profile إلى مقاومة قویة عند مستوى 4,220 دولار، حیث ترکزت أحجام تداول کبیرة سابقًا وظهر فیها ضغط بیعی واضح. فی المقابل، تمثل منطقتا 4,180 و4,200 دعمًا فعّالًا مع استمرار دخول المشترین عند هذه المستویات. کما أن الفجوات السعریة Fair Value Gaps المحیطة بهذه المناطق لم تُغلق بعد، ما یمنح السعر فرصة للعودة والاختبار قبل تشکّل اتجاه جدید. وعلى المدى القصیر، من المرجح أن یظل الذهب محصورًا بین 4,180 و4,220 دولار، حیث تعمل الحدود العلیا کسقف قوی والدنیا کمنطقة ارتداد موثوقة. أما على المدى الأبعد، فإن تأکید الفیدرالی لبدء خفض الفائدة قد یدفع الذهب نحو نطاق 4,280–4,300، بینما قد یؤدی أی نبرة متشددة إلى تصحیح إضافی قبل استئناف الصعود.

یتداول ETH على إطار الأربع ساعات ضمن نطاق 3,080–3,130 بعد ارتداد قوی من 2,750–2,800، ما یشیر إلى مرحلة تجمیع بدلاً من استمرار الصعود. المنطقة الحالیة تتوافق مع منطقة حجم مرتفع سابقة، فیما یظهر سحابة إیشیموکو مسطحة تعکس تردد السوق. لم یحقق السعر قممًا جدیدة، کما أن فجوة 2,980–3,050 قد تجذب السعر للهبوط واختبارها. اختراق واضح فوق 3,150–3,200 مطلوب لتأکید اتجاه صاعد جدید.

فی إطار الأربع ساعات، یظهر زوج SOL حرکة ارتداد محدودة فقط، إذ ما زال السعر عالقًا دون منطقة FVG المقاومة بین 138 و142. الارتفاعات القصیرة التی تظهر على الطریق تکشف ضعف الطلب الحقیقی، بینما یشکل سحابة الإیشیموکو مع عدة مناطق عرض فوق السعر حاجزًا یمنع أی محاولة صعود فعّالة، مما یقلل فرص الاختراق. سلوک الحجم أیضًا یشیر إلى أن ما یحدث هو تصحیح تقنی لا أکثر؛ فالنشاط یتحسن قلیلاً عند القیعان ثم یتراجع کلما ارتفع السعر، ما یعنی أن الشراء دفاعی ولیس تدفّقًا جدیدًا. وفی حال لم تتجاوز SOL مستوى 142، فمن المنطقی أن تعود الأسعار لملء FVG الموجود بین 128 و123.

بعد الفشل فی الثبات فوق منطقة 94,000 دولار، اتجهت بیتکوین إلى تصحیح واضح، حیث تراجعت نحو منطقة الطلب 88,500–89,000 دولار بعد کسر منطقة الـFVG الأخیرة. هذا التحرک یعکس أن المشترین ما زالوا موجودین، لکن قوتهم غیر کافیة لتغییر البنیة الحالیة. تکوین قمة أدنى وانخفاض جدید یؤکدان بدایة اتجاه هابط قصیر الأجل، بینما یشکل سحاب إیشیموکو الأحمر کثافة مقاومة قویة بین 90,500 و92,000 دولار. أحجام الشراء تبدو أضعف بکثیر من جانب البیع، ما یشیر إلى سیطرة البائعین. وعلى المستوى الاقتصادی، ارتفاع مؤشر الدولار وعوائد السندات الأمریکیة یزیدان الضغط على الأصول الرقمیة. کما أن انتظار بیانات NFP وPCE یدفع المتداولین إلى الحذر، وهی فترة غالبًا ما تشهد فیها بیتکوین میلًا للتراجع الطفیف قبل صدور الأخبار الکبرى.

ارتفع ETH بقوة من منطقة 2,770–2,820، لکن الحرکة الصاعدة بدأت تضعف عند دخول السعر إلى منطقة FVG بین 3,190 و3,220، وهی منطقة ارتدّ منها السعر عدة مرات فی السابق بسبب ضغط بیعی واضح. ورغم بقاء الاتجاه الصاعد قائمًا، إلا أن السعر أصبح بعیدًا عن سحابة الإیشیموکو، وهو وضع غالبًا ما ینتج عنه تصحیح لاستعادة التوازن. کذلک توجد مناطق FVG غیر مملوءة أسفل السعر، ما یزید احتمال عودة السوق إلیها قبل أی امتداد جدید. وتراجع حجم التداول قرب 3,200 مقارنة بمرحلة الارتفاع السابقة یدل على تباطؤ الزخم. هذا السیناریو یجعل احتمالیة حدوث حرکة تصحیح قصیرة أقرب من متابعة الصعود مباشرة.

سجّل ETH شمعة هابطة حادة على إطار 4 ساعات فور ملامسته لمنطقة العرض 3100–3030، ما یشیر بوضوح إلى تفوق الضغط البیعی. تسلسل القمم الهابطة ما زال قائماً، والکسر الواضح لمستوى 2900 مع ازدیاد فی حجم التداول یؤکد أن الهبوط حقیقی ولیس مجرد حرکة تصحیحیة سریعة. السعر یختبر حالیاً دعم 2850–2820، لکن الزخم الشرائی ضعیف. المنطقة 2780–2750 تمتلک سیولة أکبر وتُعد مستوى مناسباً لعودة التوازن إذا استمرت الحرکة الهابطة. العوامل الخارجیة تساهم أیضاً فی الضغط: ارتفاع عوائد السندات الأمریکیة، احتمال استمرار السیاسة النقدیة المتشددة للفیدرالی، أخبار سلبیة من الـSEC، وتحویلات الحیتان للعملات نحو المنصات. التوقع الأقرب هو امتداد الهبوط نحو 2780–2750 قبل ظهور ارتداد واضح، بینما اختراق مستوى 3030 بإغلاق 4 ساعات قد یغیر الصورة قصیرة المدى.