تحليل التحليل الفني dgfacpe حول PAXG في رمز في 14‏/12‏/2025

ارتفع الذهب هذا الأسبوع بمقدار 101.80 دولارًا أو 2.42%، ولامس لفترة وجیزة حوالی 4353 دولارًا یوم الجمعة قبل أن یغلق عند 4299.87 دولارًا. ومن الجدیر بالذکر أن هذا الارتفاع لم یحدث خلال فترة نموذجیة من ارتفاع معدلات النفور من المخاطرة، بل فی بیئة تتسم بتعافی الرغبة فی المخاطرة، مدفوعة فی المقام الأول بالضعف الواسع النطاق للدولار الأمریکی. ومع قیام المستثمرین بإعادة تقییم مسار سیاسة بنک الاحتیاطی الفیدرالی فی المستقبل، انتعشت الأصول ذات العائد المرتفع بشکل عام، فی حین ضعف الدولار، واستفاد الذهب بالترادف. ارتفعت أسعار الذهب هذا الأسبوع، لتقترب من أعلى مستویاتها التاریخیة مرة أخرى، مع ارتفاع توقعات السوق بأن تباطؤ التضخم وتباطؤ النشاط الاقتصادی سیجبران بنک الاحتیاطی الفیدرالی على خفض أسعار الفائدة بشکل أکبر. وقد أدى ضعف الدولار على نطاق واسع، إلى جانب التحول فی توقعات أسعار الفائدة، إلى توفیر دعم قوی لأسعار الذهب. على الرغم من أن اقتراب عطلة نهایة العام قد یؤدی إلى تضخیم التقلبات على المدى القصیر، إلا أن المنطق التصاعدی للذهب على المدى المتوسط ​​لا یزال سلیما، نظرا لتوقعات تخفیضات أسعار الفائدة، ومشتریات البنک المرکزی من الذهب، والاتجاه الفنی المستمر. وبالنظر إلى الأسبوع المقبل، سیتم إصدار موجة من الاقتصاد الکلی الأمریکی data، مع بقاء التوظیف والتضخم موضع ترکیز السوق. ستصدر وکالة ستاندرد آند بورز جلوبال أرقامها الأولیة لمؤشر مدیری المشتریات لشهر دیسمبر/کانون الأول، کما ستصدر الولایات المتحدة أیضًا مبیعات التجزئة لشهر أکتوبر/تشرین الأول data وتقریر الرواتب غیر الزراعیة لشهر نوفمبر/تشرین الثانی (بما فی ذلک بعض التقاریر التکمیلیة لشهر أکتوبر/تشرین الأول data). ستقوم الولایات المتحدة أیضًا بإصدار مؤشر أسعار المستهلک الأخیر data ومطالبات البطالة الأولیة. ویشیر المحللون إلى أنه نظرا لأن هذه الإصدارات الرئیسیة تأتی بعد قرار بنک الاحتیاطی الفیدرالی، ولیس قبل ذلک، إلى جانب اقتراب عطلات نهایة العام وانخفاض السیولة فی السوق، فإن تقلبات الأسعار على المدى القصیر قد تتضخم بشکل کبیر. وإذا استمر الرقم 5 فی إظهار علامات الضعف الاقتصادی وضعف تشغیل العمالة، فإن احتمالات بقاء الدولار ضعیفاً حتى نهایة العام مرتفعة. لقد وضع السوق بالفعل فی الاعتبار تخفیضین على الأقل لأسعار الفائدة الفیدرالیة، إلى جانب ضعف الدولار واستمرار شراء البنک المرکزی للذهب، قد تدفع هذه العوامل الاتجاه التصاعدی فی أسعار الذهب حتى عام 2026. وفیما یتعلق بمسار سعر الفائدة، یتوقع صناع السیاسات خفضًا واحدًا لسعر الفائدة فی عام 2026 وآخر فی عام 2027. وشدد باول فی المؤتمر الصحفی على أن صناع السیاسات یسعون جاهدین لتحقیق توازن بین قمع التضخم وتجنب الصدمات غیر الضروریة لسوق العمل، وذکر بوضوح أن رفع أسعار الفائدة لیس ضروریًا حالیًا. قید المناقشة. وعلى الرغم من أن التوجیه الرسمی حذر نسبیاً، فإن تفسیر السوق أکثر تشاؤماً. یتوقع المستثمرون عمومًا أن ینفذ مجلس الاحتیاطی الفیدرالی خفضین إضافیین على الأقل فی أسعار الفائدة فی عام 2026، وهو عامل یقمع الدولار ویعزز الذهب. یلخص المحللون أنه، بدعم من عوامل متعددة بما فی ذلک توقعات خفض أسعار الفائدة، وضعف الدولار، واستمرار مشتریات البنوک المرکزیة من الذهب، یظل المنطق التصاعدی للذهب على المدى المتوسط ​​والطویل صالحًا، مع اعتماد التقلبات قصیرة المدى بشکل أکبر على الإصدارات data وتغیرات السیولة أثناء العطلات. تحلیل اتجاه أسعار الذهب: ومع بقاء نصف شهر حتى نهایة عام 2025، من المرجح أن یکون الرقم 4353 هو الأعلى لهذا الشهر؛ ومن غیر المتوقع ارتفاع جدید فی هذا الوقت. على الرغم من أن الرسم البیانی الأسبوعی یظهر شمعة صعودیة کبیرة، إلا أن الانخفاض الحاد یوم الجمعة تبعه ارتداد سریع، مما یدل على استمرار القوة الصعودیة. یقع الدعم الرئیسی حول مستوى 4260، وهو المستوى الرئیسی لاتجاه السوق فی الأسبوع المقبل. فوق هذا المستوى، ستکون هناک حرکة صعودیة قویة، فی حین أن الاختراق أدناه سیحول السوق إلى الاتجاه الهبوطی. تقع المقاومة على المدى القصیر حول 4320، وهی ثانی أعلى نقطة فی الجلسة الأمریکیة، وهی قریبة أیضًا من مستوى تصحیح فیبوناتشی 0.618؛ ثم هناک أعلى مستوى یوم الجمعة ومنطقة الارتفاع التاریخی. أعتقد أن احتمالیة کسر الارتفاع التاریخی منخفضة. انخفضت أسعار الذهب من أعلى مستویاتها یوم الجمعة، وهو أمر مفهوم نظرا لقربها من أعلى مستویاتها التاریخیة. إذن، کیف یجب أن نضع أنفسنا فی اتجاه الذهب الأسبوع المقبل بعد هذا الانخفاض؟ لا یزال الرسم البیانی لإطار 4 ساعات للذهب صعودیًا نسبیًا، لکن المقاومة القویة وضغوط البیع لا تزال قائمة، مما یؤدی فی النهایة إلى تراجع الذهب من أعلى مستویاته. وفی الأسبوع المقبل، سیکون المستوى الرئیسی الذی یجب مراقبته هو مستوى المقاومة حول 4340، وهو أعلى مستوى فعلی على الرسم البیانی للأربع ساعات. إذا ثبت فوق 4340، فقد یدخل الذهب مرحلة ترسیخ جدیدة واسعة النطاق، مع دعم حول 4360. من المرجح أن یتم تداول الذهب ضمن هذا النطاق الکبیر فی بدایة الأسبوع، یلیه صدور بیانات الرواتب غیر الزراعیة یوم الثلاثاء، وبیانات مؤشر أسعار المستهلک یوم الخمیس، وقرار بنک الیابان بشأن سعر الفائدة یوم الجمعة لمعرفة ما إذا کان سیتم رفع سعر الفائدة. ومع وجود العدید من الإصدارات data فی الأسبوع المقبل، فمن المرجح أن تکون تقلبات السوق مرتفعة. ومع ذلک، نظرًا لبیئة التیسیر الحالیة، لا تزال التراجعات تمثل فرصًا للشراء. باختصار، استراتیجیة التداول قصیرة المدى الموصى بها للذهب یوم الاثنین المقبل هی الشراء بشکل أساسی عند الانخفاضات والبیع بشکل ثانوی عند الارتفاعات. مستوى المقاومة الرئیسی الذی یجب مراقبته على المدى القصیر هو 4340-4350، فی حین أن مستوى الدعم الرئیسی هو 4260-4265. یرجى مواکبة وتیرة السوق.