ورنا

تم الحصول على النتائج التالیة من خلال تحلیل البیانات المالیة لأربعة رموز رئیسیة لصناعة السیارات، وهی **إیران خودرو (خودرو)**، **سایبا (خصابا)**، **مجموعة بهمن (خبمان)** و **رینا للاستثمار (فیرنا)**. ### **جدول المقارنة الشامل للنسب المالیة فی نهایة عام 1403هـ** | النسبة المالیة خودرو (ایران خودرو). خسابا (سایبا) | خباهمان (جماعة بهمن) | فیرنا (رینا للاستثمار) | التحلیل | :--- | :--- | :--- | :--- | :--- | :--- | | ** السعر إلى الأرباح (السعر إلى الأرباح) ** | غیر محدد (ضار) | غیر محدد (ضار) | **3.67 (ممتاز)** | 15.61 (متوسط) | **حسنًا**، مع أدنى سعر للربح/الربح، فإنه یتمتع بأفضل عائد مقابل سعر السهم. | | **P/S (سعر البیع)** | 0.35 (أسفل) | 0.53 (أسفل) | **3.51 (عالی)** | 13.15 (عالیة جداً) | **خهمان** و **فیرنا** لدیهما قیمة سوقیة أعلى من مبیعاتهما، مما یدل على هامش ربح أعلى. | | ** السعر إلى القیمة الدفتریة (السعر إلى القیمة الدفتریة) ** | 0.86 (مناسب) | **0.58 (منخفض جدًا)** | 0.87 (مناسب) | 2.14 (أعلاه) | یتم تداول **Khasapa** عند أدنى سعر للقیمة الدفتریة، أی أقل من القیمة الجوهریة لأصوله. | | **هامش الربح الصافی** | 0% (مضر) | 0% (مضر) | **95.6% (ممتاز)** | 80.2% (ممتاز) | تتمتع **Khabhman** و**Verna** بربحیة عالیة جدًا، بینما تتکبد الشرکتان الکبیرتان لصناعة السیارات الخسائر. | --- ### **التحلیل النهائی والاستنتاج** 1. **الربحیة (الفائز: خباهمان)** **إیران خودرو وسایبا:** تکبدت الشرکتان خسائر فی عام 1403هـ وکان صافی هامش ربحهما صفرًا أو سالبًا. وهذا یزید بشکل کبیر من مخاطر الاستثمار فی هذین الرمزین. * **مجموعة بهمن (خبمان):** مع هامش ربح صافی مذهل قدره **95.6%**، فهی الشرکة الأکثر ربحیة فی هذه المجموعة. وهذا یعنی أن الشرکة حققت أکثر من 95 تومان من صافی الربح لکل 100 تومان من المبیعات. **رینا للاستثمار (فیرنا):** حققت هذه الشرکة أیضًا أداءً قویًا للغایة بهامش ربح **80.2%**، ولکنه أقل قلیلاً من مجموعة بهمن. 2. **التقییم (الفائز: خباهمان)** **نسبة السعر إلى الربحیة** هی المقیاس الأکثر أهمیة لتقییم سعر السهم مقارنة بربحیته. **حسنًا**، مع نسبة ربحیة تبلغ **3.67** فقط، فهذا یعنی أن عائدها على الاستثمار من خلال الربحیة أسرع بکثیر من شرکة Verna (مع نسبة ربحیة أعلى من 15). لیس لدى شرکتی إیران خودرو وسایبا مضاعف ربحیة قابل للحساب بسبب خسائرهما. * فیما یتعلق بنسبة **P/B**، **Khasapa** فی أرخص مرکز ویتم تداوله بأقل من قیمته الدفتریة. لکن هذا الرخص یرجع إلى الأداء المالی الضعیف للشرکة ولیس بالضرورة میزة. ### **الملخص النهائی: ما هو الرمز الأفضل؟** واستنادا إلى التحلیل الشامل للربحیة والتقییم، فإن رمز "خبمان" (مجموعة بهمن) هو الرمز الأفضل والأکثر جاذبیة فی صناعة السیارات على الإطلاق. **أهم أسباب تفوق خبهام:** * **ربحیة استثنائیة:** أعلى هامش ربح صافی بین المنافسین. * **التقییم الجذاب:** نسبة السعر إلى الربحیة منخفضة للغایة مما یشیر إلى أن سعر السهم رخیص مقارنة بالأرباح التی یحققها. * **أداء مستقر:** على عکس شرکتی تصنیع السیارات الرئیسیتین اللتین تواجهان خسائر متراکمة وتحدیات إنتاجیة، أظهرت مجموعة بهمن أداءً مالیًا مستقرًا للغایة. من ناحیة أخرى، یعد **Khodro** و **Khasapa**، على الرغم من حجمهما وحصتهما السوقیة العالیة، خیارین محفوفین بالمخاطر بسبب الخسائر. **فیرنا** تعتبر أیضًا أغلى من خباهمان على الرغم من کونها مربحة. **اقتراح للخطوة التالیة:** للحصول على تحلیل أکثر تفصیلاً، أقترح التحقق من اتجاه المبیعات الشهریة لشرکة "Khabhman" لمعرفة ما إذا کان نمو أرباحها قد استمر فی الأشهر الأخیرة. هل توافق

قامت شرکة Saipa Investment Group بشراء 30،000 ملیون سهم من Verna فی 14/04/22 ، وتمتلک حالیًا 35.935 ٪ من أسهم Verna فی محفظتها.

باعت Saipa Investment Group 25،000 ملیون سهم من Verna فی 14/02/20 ، وتمتلک حالیًا 35.759 ٪ من أسهم Verna فی محفظتها.

اشترت شرکة إنتاج سایبا الإیرانیة 114.577 ملیون سهم من Verna فی 14/01/30 وتحمل حالیًا 2.151 ٪ من أسهم Verna فی محفظتها.

اشترت شرکة Atieh Saba Investment Company 331.780 ملیون سهم من Verna فی 14/01/30 ، وتمتلک حالیًا 6.23 ٪ من أسهم Verna فی محفظتها.

اشترت شرکة Saipa للموظفین الاستثماریة 846.027 ملیون سهم من Verna فی 14/01/30 وتحمل حالیًا 15.888 ٪ من أسهم Verna فی محفظتها.

شرکت سرمایه‌گذاری صندوق بازنشستگی کشوری، ۴۰۵.۱۸۶ میلیون سهم ورنا را در تاریخ ۳۰ فروردین ۱۴۰۴ خریداری کرد و هم‌اکنون ۷.۶۰۹ درصد از سهام ورنا را در سبد سهام خود نگهداری می‌کند.

اشترت شرکة Saipa Investment Group Verna 1911.976 ملیون سهم فی 14/01/30 وتحمل حالیًا 35.906 ٪ من أسهم Verna فی محفظتها.

باعت Saipa Investment Group 60،000 ملیون سهم من Verna فی 14/12/08 ، وتمتلک حالیًا 35.906 ٪ من أسهم Verna فی محفظتها.

سلة PRX - 13364 - - 55238-22 ملیون سهم تم شراؤها فیرنا فی 14/09/17 ، وتمتلک حالیًا 1.07 ٪ من أسهم Verna فی محفظة الأسهم الخاصة بها.