التحليل الفني CiceroVip تحليل حول رمز ETH: شراء (22‏/10‏/2025) مُقتَرَح

توقعات السوق: أطروحة "المحور المنسق" (1 نوفمبر 2025) ویحدد هذا التحلیل فرضیة عالیة الاحتمال لمحور السیاسة major الذی یمکن أن یؤدی إلى تناوب کبیر فی المخاطرة والانکماش فی الأسواق. والتوقعات المرکزیة، التی تتراوح احتمالاتها بین 55% و70%، هی توقعات منسقة تتضمن تعلیقًا مؤقتًا للتعریفات الجمرکیة وخفض أسعار الفائدة بمقدار 50 نقطة أساس. وهذا من شأنه act أن یکون بمثابة "ضوء أخضر" للأصول ذات المخاطر. دعم الأدلة والملاحظات یتم دعم التوقعات من خلال العدید من التطورات الأخیرة فی السوق: المقاومة الفنیة: تم رفض الذهب بشدة عند مستوى 2450 دولارًا للأونصة، وهو ما یتوافق مع المقاومة التاریخیة والسلوک النموذجی فی بیئة ما قبل الإنعاش. اختراق العائد: یو.S. ارتفع عائد سندات الخزانة لأجل 10 سنوات من 4.55% إلى 4.68% فی الفترة من 15 إلى 21 أکتوبر. ویتوافق هذا move مع إعادة تسعیر السوق لتحقیق النمو بدلاً من الخوف من الرکود. التدفقات المؤسسیة: أظهر الارتفاع الکبیر فی حجم تداول العملات المشفرة یوم ١١ أکتوبر علامات التراکم على المستوى المؤسسی، وهو نمط شوهد فی دورات المخاطرة السابقة. ویفترض النموذج أیضًا أن التعریفات الحالیة تخلق عبئًا على الاقتصاد (-0.5 نقطة مئویة على الناتج المحلی الإجمالی، -490 ألف وظیفة) وسیتم تحفیز صناع السیاسات على عکس ذلک. السیناریوهات والاحتمالات فی حین أن المحور المنسق هو الحالة الأساسیة، فمن الضروری فهم المسارات البدیلة. 📈 المحور المنسق (احتمال 55-70%): یؤدی إیقاف الرسوم الجمرکیة مؤقتًا بالإضافة إلى خفض بمقدار 50 نقطة أساس إلى تخفیف متزامن. التأثیر المتوقع: ضعف الدولار الأمریکی وتحول قوی فی المخاطرة إلى الأسهم الدوریة، والشرکات الصغیرة، والائتمان عالی العائد. Safe سیکون أداء الملاذات الآمنة مثل الذهب وسندات الخزانة طویلة الأجل أقل من المتوقع. ⚖️ بنک الاحتیاطی الفیدرالی یحارب وحده (احتمال 20٪): یخفض بنک الاحتیاطی الفیدرالی بمقدار 50 نقطة أساس، ولکن لا یوجد توقف مؤقت للتعریفات الجمرکیة، مما یخلق عدم تطابق فی السیاسة ومیل إلى الرکود التضخمی. التأثیر المتوقع: سیتم عرض السلع وTIPS، إلى جانب الأسهم الدفاعیة عالیة الجودة. وسوف تتعرض الأصول الدوریة المعرضة للتجارة للضغوط. 📉 جمود السیاسة (احتمال 10-15%): یؤدی عدم التوقف المؤقت للتعریفة الجمرکیة وعدم وجود تخفیض کبیر فی أسعار الفائدة إلى ارتفاع خطر حدوث خطأ فی السیاسة والرکود. التأثیر المتوقع: العزوف عن المخاطرة الکلاسیکی move حیث یهرب المستثمرون إلى سندات الخزانة والدولار الأمریکی والذهب والأسهم الدفاعیة. استراتیجیة قابلة للتنفیذ والمشغلات الرئیسیة یتمثل النهج الموصى به فی البدء فی التحدید المسبق للحالة الأساسیة أثناء إدارة المخاطر حتى التأکید. Core تحدید المواقع: ابدأ فی إجراء إضافات تدریجیة على الائتمانات الدوریة والائتمان عالی العائد (HY). ومع ذلک، حافظ على التحوطات (الدولار الأمریکی والذهب) حتى یتم تأکید السیاسة رسمیًا. الاختیاریة: استخدم فروق أسعار الشراء على الشرکات الصغیرة والصناعیة لالتقاط الاتجاه الصعودی، مع استخدام نقاط الحمایة على المؤشرات major للتحوط خلال نافذة حدث نوفمبر. شاهد هذه المحفزات لتأکید أو إبطال الأطروحة: ✅ Bull Trigger: إعلان صریح عن إیقاف مؤقت للتعریفة الجمرکیة مع توجیهات لخفض أسعار الفائدة. هذه هی الإشارة للالتزام الکامل بموقف المخاطرة. ⚠️ عامل محاید: تم الإعلان عن خفض أسعار الفائدة، ولکن لا یوجد أی إجراء بشأن التعریفات الجمرکیة. وهذا یتطلب إعادة تقییم تعرضات الأسهم. ❌ التحفیز الهبوطی: لم یتم الإعلان عن خفض أسعار الفائدة، وتصاعد خطاب التعریفات الجمرکیة. هذه هی الإشارة للتحول الکامل إلى وضع دفاعی بعیدًا عن المخاطرة.