التحليل الفني ProjectSyndicate تحليل حول رمز PAXG: شراء (27‏/9‏/2025) مُقتَرَح

ملخص سوق ProjectSyndicate سبتمبر 2025 الأداء mtd 🟡 الذهب (xauusd): 3،759.65 | +286.65 (+8.31 ٪) 💶 EURUSD: 1.1702 | +16 pips (+0.14 ٪) 💷 GBPUSD: 1.3392 | −112 نقاط (.80.83 ٪) 💴 USDJPY: 149.19 | +211 pips (+1.43 ٪) 📈 SPX: 6،637.97 | +236.46 (+3.69 ٪) 📈 NDX: 24،503.57 | +1،483.10 (+6.44 ٪) ____________________________________________ 🗞 نظرة عامة على سبتمبر • قام بنک الاحتیاطی الفیدرالی بقطع 25 نقطة أساس فی 17 سبتمبر وأعلم إمکانیة إجراء مزید من التخفیضات هذا العام ، مما یعزز تحیزًا أکثر لیونة من الدولار الأمریکی وتعزیز الطلب على الذهب. • یحتفظ البنک المرکزی الأوروبی بالمعدلات فی 11 سبتمبر ، على الرغم من ترک الباب مفتوحًا للتخفیف لاحقًا. • 🇬🇧 یحتفظ بنک إنجلترا بالأسعار وتباطؤ التشدید الکمی فی 18 سبتمبر. • حافظت BOJ على "Hawkish Hold" فی 19 سبتمبر ، وبدأت فی استرخاء ETF/REIT Holdings ، وأشار إلى مخاطر معدل محتملة فی أکتوبر - دعم JPY على قوة الدولار الفاجئ. • 🟡 جعل الذهب ارتفاعًا جدیدًا فی intramonth بالقرب من ~ 3،790 دولار ، قبل أن یستقر أقل قلیلاً. • أقوى U. S. الاقتصادی data منتصف الشهر (الوظائف ، الغلة) تقلل لفترة وجیزة من التوقعات ، مما أدى إلى تراجع ذهبی مؤقت ، لکن الزخم استأنف إلى حد کبیر. • إعلانات التعریفة الجمرکیة وعدم الیقین التجاری فی الجودة أضافت الریاح الخلفیة للذهب إلى الذهب. ____________________________________________ 🟡 نظرة عامة على سوق الذهب - سبتمبر 2025 ✨ أبرز الأحداث والسائقین الرئیسیین • مرتفعة على الإطلاق: تم دفع الذهب بقعة نحو 3،790 دولار فی منتصف الشهر على حماس متجدد لتخفیف الاحتیاطی الفیدرالی وأضعف الدولار الأمریکی. • التقلبات حول المفاجآت الاقتصادیة: أثارت المفاجآت الصعودیة فی الولایات المتحدة data (الوظائف ، الناتج المحلی الإجمالی) قوة قصیرة من الدولارات الأمریکیة التی ضغطت على الذهب ، ولکن الجانب السلبی کان محدودًا. • یبقى السرد Fed حلیف Gold: یستمر محور Dovish (25 BPS Cut + Ruts Future فی المستقبل) فی تقدیم الدعم الهیکلی للذهب. • ETF والتدفقات المؤسسیة: أکدت التدفقات فی صنادیق الاستثمار المتداولة الذهبیة شهیة المستثمر من أجل التعرض الآمن. • المخاطرة / الانحراف الجیوسیاسی: توترات أسعار النفط ، والاحتکاکات التجاریة ، وعدم الیقین فی الماکرو العام یدعم الطلب على الأصول غیر المرتبطة. • الموقف الفنی: بعد ارتفاع ، وجد الذهب دعمًا مؤقتًا فی المنطقة حوالی 3،650 إلى 3،700 دولار ، مع تجمیع المقاومة بالقرب من 3800 دولار. یمکن أن تفتح استراحة مستدامة فوق الأخیر الأهداف نحو 3900 دولار+. 📊 خلاصة الأداء نشرت Gold واحدة من أقوى عروضها الشهریة لعام 2025 ، حالیًا بزیادة ~ 8.7 ٪ MTD. تم تجمیع أجزاء أقوى من التجمع حول تأکید خفض الأسعار ومسامیر الطلب الآمن. 🔍 المخاطر والاسترداد • عودة مفاجئة فی U. S. القوة الاقتصادیة (التضخم ، الوظائف) یمکن أن تدفع الأسواق إلى الخلف نحو الشکوک ، والضغط على الذهب. • سیتم إعادة تقویة الدولار الأمریکی (مدفوعًا بالمعدلات أو فروق العائد) فی ریاح معاکسة للذهب ذو الأسعار بالدولار. • إجراءات البنک المرکزی: یمکن لشراء أو بیع من قبل القطاعات الرسمیة توازن المیل. • المفرط التقنی: الانسحاب أو التوحید على المدى القصیر معقولة بالنظر إلى التحدیث الحاد. ____________________________________________ 💱 FX Landscape - سبتمبر 2025 • EURUSD: یظل الزوج عالقًا تحت ~ 1.1700 ، یتعافى بشکل متواضع من مسامیر الدولار الأمریکی ولکن یفتقر إلى قناعة اتجاهیة قویة. • GBPUSD: تحت الضغط خلال الشهر ، ینزلق نحو 1.3350 حیث یضعف الجنیه الاسترلینی على الفوارق العائد ودینامیات المخاطر العالمیة. • USDJPY: دفعت القوة فی العوائد ودینامیات المخاطر إلى ارتفاع USDJPY ، على الرغم من أن الیقظة فی الیقظة ومخاطر التدخل فی المخاطر. موضوع أوسع: فی حین أن معنویات المخاطر تدعم قوة الحمل / الدولار الأمریکی ، فإن دورات سیاسة البنک المرکزی ومفاجآت الماکرو تضخ التقلبات وتمنع الاتجاهات الهاربة. ____________________________________________ 📝 الملخص والوجبات الرئیسیة ✅ ما عمل فی سبتمبر • مراسلة البنک المرکزی الدافئ للذهبیة ونعومة الدولار الأمریکی لتتفوق باستمرار عبر أنظمة المخاطر. • تحدید المواقع نحو safe الملاذات تؤتی ثمارها فی شهر تتمیز بمفاجآت الکلی والضوضاء الجیوسیاسیة. • ظلت أسواق FX متقلبة ، مع عدم وجود زخم توجه واضح - تمت مکافأة الحذر. ⚠ ما یجب مشاهدته للمضی قدمًا • u. S. data flow - خاصة التضخم والوظائف و PCE - یمکن أن یعید تشکیل التوقعات وبالتالی اتجاه الذهب/FX. • زخم الدولار - انعکاس فی قوة الدولار یمکن أن یضغط مکاسب الذهب ؛ یمکن أن یؤدی ضعف الدولار الأمریکی إلى تسریع الجری الثور. • التدخل / البنوک المرکزیة - أی مفاجآت من BOJ أو PBOC أو البنوک المرکزیة التی تدخل إلى أسواق الذهب أو FX یمکن أن تزید من تحدید المواقع. • المناطق الفنیة - إذا کان بإمکان الذهب أن یکسر ویکون أکثر من 3800 دولار ، فقد یفتح ساقه الجدیدة نحو 3900 دولار+؛ قد یدعو الفشل إلى الانسحاب نحو 3،650-3،700 دولار.