تحليل التحليل الفني EdgeClear حول NVDAX في رمز في 5/9/2025
NQ1! ES1! MNQ1! mes1! YM1! Zn1! ZB1! USNFP سوق الأوراق المالیة یمسک حالیًا بالقرب من أعلى مستویاته على الإطلاق. الیوم ، سیتم إصدار تقریر BLS (مکتب إحصاءات العمل) ، والذی یتضمن NFP (کشوف المرتبات غیر المزروعة) ، الساعة 7:30 صباحًا. یشاهد المشارکون فی السوق عن کثب کشوف المرتبات غیر المزروعة ، مع توقعات 75 ألفًا ، وکذلک أی مراجعات سابقة لأرقام NFP السابقة. من المتوقع معدل البطالة عند 4.3 ٪ ، بزیادة طفیفة قدرها 0.1 ٪. فی المستقبل ، تشمل الأحداث الرئیسیة القادمة التضخم data وقرار معدل FOMC فی سبتمبر: • Aug Aug (10 سبتمبر): مقیاس لضغوط أسعار المنبع. Hot ستشیر الأرقام إلى مخاطر التضخم المتجددة. • Aug CPI & Core CPI (Sep 11): العنوان الحرج data. من شأن الطباعة الأکثر لیونة أن تدعم قضیة dovish. • قرار الاحتیاطی الفیدرالی (17 سبتمبر): یأتی هذا الاجتماع بعد إصدار Aug NFP data (سبتمبر 5). فی حین أن هناک optimism ونشوة واسعة فی السوق ، فإننا نظل حذرًا بناءً على تحلیلنا لمؤشرات major المستقبلیة. یجب أن یکون المتداولون على درایة بالإشارات التی یمکن أن تشیر إلى التراجع. منطقنا: تقوم الأسواق حالیًا بتسعیر اثنین من التخفیضات 25 بت فی الثانیة لاجتماعات FOMC فی سبتمبر وأکتوبر ، والتی من شأنها أن تنخفض المعدل المستهدف إلى 3.75 ٪ - 4.00 ٪. بالإضافة إلى ذلک ، یتم الآن تسعیر الأسواق فی التخفیضات four 25 نقطة أساس فی عام 2026. قبل اجتماع جاکسون ثقب والتطورات المتعلقة بالتقدم الأخیرة ، کانت التوقعات لثلاث تخفیضات فی عام 2025 واثنین من التخفیضات فی عام 2026. هل هذا یعنی أن معدل التعریفة الفعال هو حمید؟ هل من المتوقع أن یسقط التضخم ، أم أن هذا یشیر إلى أن بنک الاحتیاطی الفیدرالی مستعد للتسامح مع متوسط التضخم فی نطاق 2.5 ٪ - 3.0 ٪؟ من المرجح أن یؤکد اجتماع بنک الاحتیاطی الفیدرالی القادم مخاطر على سوق العمل ، مع التقلیل من شأن مخاطر التضخم ، مما یبرز المقایضة ضمن ولایة بنک الاحتیاطی الفیدرالی. اعتبارات أخرى: تشیر التدفقات الموسمیة والدوریة أیضًا إلى أن فهارس الأسهم تمیل إلى الضعف فی سبتمبر وأکتوبر فی المتوسط. إطار مراقبة المخاطر: علامات التراجع بالنظر إلى تدهور الخلفیة الکلیة ، وتزاید الانحدار لمنحنى العائد ، والمناطق ذات الطویل الطویل المرتفع باستمرار ، والترکیز الثقیل لرسائل سوق الأوراق المالیة فی أسهم MAG 9 ، من الأهمیة بمکان مراقبة: 1. معدلات المنحنى ومنحنى العائد • 2S10 s و 5S30 s الانحدار: الانحدار الزائد مع العائدات الطویلة التی تزید عن 4.5 ٪ من شأن الظروف المالیة. • فروق العمل المستقبلیة SOFR: التباعد مقابل إرشادات FOMC یمکن أن تشیر إلى اختلال معدل معدل. 2. إشارات سوق العمل • مراجعات NFP: المراجعات الهبوطیة التی تزید عن 50 ألفًا تعزز ضعف العمالة. • معدل البطالة: یمکن أن یزید عن 4.3 ٪ من نقطة تحول لتفویض العمالة فی بنک الاحتیاطی الفیدرالی. 3. التضخم Data • المفاجآت الصعودیة مؤشر أسعار المنتجین: مخاطر تعید الصدمات فی جانب العرض أن تعید الضغط على الضغوط التضخمیة. • CPI/CORE CPI standiness: Core> 3.1 ٪ على أساس سنوی من شأنه أن یتحدى أسعار السوق. 4. سوق الأسهم الداخلیة • MAG 9 القیادة: راقب الضعف النسبی فی NVDA و AAPL و MSFT و AMZN و META و TSLA و GOOG و AVGO و BRK.A. • مؤشرات اتساع: خط متقدم/تراجع و ٪ من S&P 500 أعلى من 200 یوم. اتساع تضییق = هشاشة. • التقلب (VIX): یشیر ارتفاع أعلى من 20 إلى عودة الإجهاد إلى معنویات مخاطر الأسهم. 5. مؤشرات الأصول المتقاطعة • فروق الائتمان (IG & HY): توسیع إشارات الإجهاد فی أسواق التمویل. • الدولار الأمریکی والسلع: ارتفاع دولار أمریکی وارتفاع أسعار الطاقة من شأنه أن یشدد السیولة العالمیة. خاتمة على الرغم من أن optimism لا یزال قویًا ، فإننا نحذر من أن تدهور الماکرو ، ودینامیات منحنى العائد ، وقیادة الأسهم المرکزة تخلق هشاشة. ترتفع مخاطر الانسحاب إذا: • NFP یخیب بحدة ، • یعید التضخم تسریع ، أو • یتفوق الأداء فی MAG 9 یبدأ فی التدحرج. یجب على التجار مراقبة مؤشرات المخاطر هذه عن کثب ، لأنها غالبًا ما تسبق عملیات سحب السوق فی سبتمبر إلى أکتوبر.
