التحليل الفني CryptoCheck- تحليل حول رمز PAXG: بيع (١٣‏/٥‏/٢٠٢٥) مُقتَرَح

طلا در طول سال گذشته به شدت صعودی معامله شده است، حجم بالای معاملات نشان‌دهنده علاقه و حرکت زیاد در بازار این کالا است: آیا این نقطه‌ای است که باید نگران شویم؟ افزایش سریع قیمت طلا از نظر تاریخی با اصلاحات شدید همزمان بوده است، زیرا بازارها خود را تنظیم می‌کنند. سه مثال کلیدی این موضوع را نشان می‌دهند؛ 🧨 جهش سال 1980 به 850 دلار به دلیل بی‌ثباتی جهانی، که به دنبال آن 65 درصد کاهش یافت. 🧨 اوج سال 2011 در نزدیکی 1900 دلار ناشی از نگرانی‌های اقتصادی، که منجر به کاهش 40 درصدی تا سال 2015 شد. 🧨و اوج سال 2020 بالاتر از 2075 دلار در بحبوحه ترس از همه‌گیری و محرک‌های مالی، که متعاقباً در یک محدوده پایین‌تر تثبیت شد. با توجه به اینکه طلا چگونه در یک منحنی سهموی معامله می‌شود، اولین اصلاحات احتمالاً در امتداد منحنی به سمت پایین بود (همانطور که از نظر تاریخی بوده است): در سراسر قله‌های گذشته طلا (1980، 2011 و 2020) و بالاترین رکوردهای اخیر، بازارها چهار شباهت اصلی دارند: 🎈انتظارات تورمی بالا،🎈محیط‌های نرخ بهره واقعی پایین یا منفی، 🎈تنش‌های ژئوپلیتیکی و جنگ تجاری افزایش یافته، 🎈خرید تهاجمی بانک‌های مرکزی و ETF. روند صعودی امروز طلا منعکس کننده این الگوها است که ناشی از نگرانی‌های مداوم تورم و تقاضای مجدد برای دارایی‌های امن در بحبوحه درگیری‌های خاورمیانه و خطر اوکراین است. خریدهای تهاجمی بانک‌های مرکزی و ETF نیز رفتار گذشته را تکرار کرده‌اند. بانک‌های مرکزی بازارهای نوظهور از سال 2022 تنوع ذخایر طلا را تسریع کرده‌اند، همانطور که پس از بحران 2008 و اوج بدهی‌های یورو در سال 2011 انجام دادند. از نظر تاریخی، قله‌های سریع با اصلاحات چند ساله همزمان بوده‌اند، زیرا شرایط خارجی عادی می‌شوند. پس از اوج ژانویه 1980، طلا در طی دو سال دو سوم ارزش خود را از دست داد. پس از اوج سال 2011، تا سال 2013، 40 درصد کاهش یافت. اگر تورم کاهش یابد یا بانک‌های مرکزی سیگنال عادی‌سازی واقعی نرخ بهره را بدهند، این روند صعودی نیز ممکن است جای خود را به یک تثبیت یا اصلاح پایدار بدهد. آیا بی‌بی‌سی فقط سیگنال اوج را داد؟ اخیراً بی‌بی‌سی هشدار داد که در حالی که جنگ تجاری فعلی و نوسانات بازار با رونق‌های گذشته شباهت دارد، تکیه بیش از حد به طلا به تنهایی خطر از دست دادن زمان‌بندی رکود احتمالی را در هنگام تحقق ترس‌های کلان اقتصادی به همراه دارد. بنابراین، اگر منحنی شکسته شود، احتمالاً شروع اصلاح hard است. __________________________ XAUUSD