التحليل الفني BurgessMurray تحليل حول رمز PAXG: شراء (٧‏/٥‏/٢٠٢٥) مُقتَرَح

1. تصمیم نرخ بهره فدرال رزرو، عامل مسلط بر بازار در این هفته (۷ می) است. فدرال رزرو تصمیم نرخ بهره کمیته بازار آزاد فدرال (FOMC) در ماه می و کنفرانس مطبوعاتی را اعلام کرد. به طور کلی، بازار انتظار دارد نرخ بهره بدون تغییر باقی بماند، اما سخنرانی پاول نکته کلیدی بود. گزارش حقوق و دستمزد غیرکشاورزی ماه آوریل data قوی‌تر از حد انتظار بود (افزایش ۱۷۷۰۰۰ نفر)، همراه با نگرانی‌های فدرال رزرو در مورد تورم، پاول ممکن است به موضع تندروانه خود ادامه دهد و بر «اولویت ضد تورم» تاکید کند. اگر او سیگنالی از «تاخیر در کاهش نرخ بهره» منتشر کند، ممکن است احساسات صعودی طلا را سرکوب کند. برعکس، اگر نشانه‌هایی از نگرانی در مورد کندی رشد اقتصادی وجود داشته باشد، ممکن است از طلا حمایت شود. علاوه بر این، چندین مقام فدرال رزرو روز جمعه برای شرکت در یک نشست اقتصادی به ایسلند رفت و ما باید به اظهارات آنها در مورد سیاست پولی توجه کنیم. 2. وضعیت تجارت بین‌المللی، احساسات بازار را مختل می‌کند. اختلافات تجاری چین و آمریکا به شدت ادامه دارد و ایالات متحده تعرفه‌هایی تا ۲۴۵ درصد بر چین اعمال می‌کند و تجارت مجدد صادرات چین را تحت تاثیر قرار می‌دهد. با این حال، ایالات متحده اخیراً سیگنالی از کاهش تنش‌ها منتشر کرده است، به طوری که شرکت‌هایی مانند والمارت سفارشات خود را از چین از سر گرفته و هزینه‌های تعرفه را متقبل می‌شوند، که نشان می‌دهد شرکت‌های آمریکایی تحمل محدودی برای تعرفه‌های بالا دارند. چین خواستار لغو تعرفه‌های یکجانبه توسط ایالات متحده به عنوان پیش‌شرط مذاکرات است و چشم‌انداز مذاکرات همچنان نامشخص است. علاوه بر این، وضعیت بین هند و پاکستان دوباره متشنج شده است و افزایش خطرات ژئوپلیتیکی ممکن است تقاضا برای طلا را به عنوان یک پناهگاه safe امن افزایش دهد. 3. احساسات بازار و جریان سرمایه. دارایی‌های ETF طلای داخلی در سه ماهه اول سال با افزایش ۲۳.۴۷ تنی روبرو شد که نشان می‌دهد سرمایه‌گذاران نهادی در بلندمدت نسبت به طلا خوش‌بین هستند. با این حال، نومورا سکوریتیز هشدار داد که طلا ممکن است به دلیل جریان غیرعادی سرمایه (ورود و خروج سرمایه به/از GLD) و شاخص‌های فنی بیش از حد گرم (انحراف قیمت طلا از میانگین متحرک ۲۰۰ روزه به میزان ۲۵ درصد) با یک اصلاح تکنیکالی روبرو شود. علاوه بر این، موقعیت‌های خالص خرید سفته‌بازان در COMEX Gold به پایین‌ترین سطح ۱۴ ماهه hit رسیده است و احساسات بازار محتاطانه است.