التحليل الفني BurgessMurray تحليل حول رمز PAXG: شراء (٦‏/٥‏/٢٠٢٥) مُقتَرَح

۱. تصمیم نرخ بهره فدرال رزرو، عامل مسلط بر بازار در این هفته (۷ می): فدرال رزرو تصمیم نرخ بهره کمیته بازار آزاد فدرال (FOMC) ماه می و کنفرانس مطبوعاتی را اعلام کرد. به طور کلی، بازار انتظار دارد نرخ بهره بدون تغییر باقی بماند، اما سخنرانی پاول نکته کلیدی بود. گزارش اشتغال غیرکشاورزی آوریل data قوی‌تر از حد انتظار بود (افزایش ۱۷۷۰۰۰ نفری)، همراه با نگرانی‌های فدرال رزرو در مورد تورم، پاول ممکن است به موضع سخت‌گیرانه خود ادامه داده و بر "اولویت ضد تورم" تاکید کند. اگر او سیگنالی مبنی بر "تاخیر در کاهش نرخ بهره" منتشر کند، ممکن است احساسات صعودی طلا را سرکوب کند. برعکس، اگر نشانه‌هایی از نگرانی در مورد کند شدن رشد اقتصادی وجود داشته باشد، ممکن است از طلا حمایت شود. علاوه بر این، چندین مقام فدرال رزرو روز جمعه برای شرکت در یک نشست اقتصادی به ایسلند رفت و ما باید به اظهارات آنها در مورد سیاست‌های پولی توجه کنیم. ۲. وضعیت تجارت بین‌المللی، احساسات بازار را مختل می‌کند: اصطکاکات تجاری بین چین و ایالات متحده همچنان در حال تشدید است، به طوری که ایالات متحده تعرفه‌هایی تا ۲۴۵ درصد بر چین اعمال کرده و تجارت صادرات مجدد چین را تحت تاثیر قرار داده است. با این حال، ایالات متحده اخیراً سیگنالی از کاهش تنش منتشر کرده است، به طوری که شرکت‌هایی مانند والمارت سفارش‌ها را از چین از سر گرفته و هزینه‌های تعرفه را متحمل می‌شوند، که نشان می‌دهد شرکت‌های آمریکایی تحمل محدودی برای تعرفه‌های بالا دارند. چین خواستار لغو تعرفه‌های یک‌جانبه توسط ایالات متحده به عنوان پیش‌شرط مذاکرات است و چشم‌انداز مذاکرات همچنان نامشخص است. علاوه بر این، وضعیت بین هند و پاکستان دوباره متشنج شده است و افزایش خطرات ژئوپلیتیکی ممکن است تقاضا برای طلا را به عنوان یک safe امن افزایش دهد. ۳. احساسات بازار و جریان‌های سرمایه: دارایی‌های ETF طلای داخلی در سه ماهه اول سال ۲۳.۴۷ تن افزایش یافته است که نشان می‌دهد سرمایه‌گذاران نهادی در بلندمدت نسبت به طلا خوش‌بین هستند. با این حال، نومورا سکیوریتیز هشدار داد که طلا ممکن است به دلیل جریان‌های غیرعادی سرمایه (ورود و خروج سرمایه از GLD) و بیش از حد گرم شدن شاخص‌های فنی (قیمت طلا ۲۵٪ از میانگین متحرک ۲۰۰ روزه منحرف شده است) با اصلاح فنی مواجه شود. علاوه بر این، موقعیت‌های خالص خرید سفته‌بازانه طلای COMEX hit به پایین‌ترین سطح ۱۴ ماهه رسیده است و احساسات بازار محتاطانه است.