التحليل الفني ZILATRADES تحليل حول رمز PAXG: شراء (3‏/9‏/2024) مُقتَرَح

ارتفاع أسعار الذهب: تحلیلفی الأشهر الأخیرة، شهد الذهب زیادة مطردة فی القیمة، وهناک العدید من العوامل الرئیسیة التی تدفع هذا الاتجاه. بصفتی محللًا لمزود إشارات، من الأهمیة بمکان فهم هذه الدینامیکیات والبیئة الاقتصادیة الأوسع التی یمکن أن تدفع أسعار الذهب إلى الارتفاع.1. عدم الیقین الاقتصادی الکلی والطلب على الملاذ الآمنلطالما اعتُبر الذهب من الأصول الآمنة، وتنمو جاذبیته خلال أوقات عدم الیقین الاقتصادی. مع التوترات الجیوسیاسیة، وتباطؤ النمو العالمی، وتقلبات السوق المالیة، یتجه المستثمرون بشکل متزاید إلى الذهب للحفاظ على ثرواتهم. وقد أدت المخاوف المستمرة بشأن الرکود العالمی المحتمل والضغوط التضخمیة المستمرة إلى تعزیز جاذبیة الذهب.2. السیاسة النقدیة وخفض أسعار الفائدة الحتمی یعد التحول المتوقع فی السیاسة النقدیة أحد أهم محرکات أسعار الذهب فی الأمد القریب. بعد فترة من رفع أسعار الفائدة العدوانیة بهدف کبح التضخم، أصبح من الواضح بشکل متزاید أن البنوک المرکزیة، وخاصة بنک الاحتیاطی الفیدرالی، قد تضطر قریبًا إلى عکس مسارها. إن أسعار الفائدة المرتفعة الحالیة تمارس ضغوطاً على النمو الاقتصادی، ومع تکثیف مخاوف الرکود، فإن احتمال خفض أسعار الفائدة فی الأشهر المقبلة أمر لا مفر منه تقریباً. تعمل أسعار الفائدة المنخفضة على تقلیل التکلفة البدیلة للاحتفاظ بالأصول غیر المدرة للعائد مثل الذهب، مما یجعله أکثر جاذبیة للمستثمرین. علاوة على ذلک، فإن خفض أسعار الفائدة یضعف العملة (فی هذه الحالة، الدولار الأمریکی)، والتی لها تاریخیاً علاقة عکسیة مع أسعار الذهب. یجعل الدولار الأضعف الذهب أرخص للمشترین الأجانب، مما یعزز الطلب بشکل أکبر. 3. الضغوط التضخمیة على الرغم من ارتفاع أسعار الفائدة، لا یزال التضخم مرتفعاً بعناد، وهناک إجماع متزاید على أنه قد یستمر لفترة أطول مما کان متوقعاً فی البدایة. یُنظر إلى الذهب تقلیدیاً على أنه تحوط ضد التضخم، ومن المرجح أن تستمر الضغوط التضخمیة المستدامة فی دفع الطلب على الذهب. إذا ظل التضخم مرتفعاً بینما ظلت أسعار الفائدة الحقیقیة منخفضة أو سلبیة، فإن الحجة لصالح الاحتفاظ بالذهب تصبح أقوى. 4. مشتریات البنوک المرکزیة العالمیة هناک عامل آخر یساهم فی ارتفاع الذهب وهو التراکم المستمر للذهب من قبل البنوک المرکزیة العالمیة. إن العدید من الأسواق الناشئة وحتى بعض الدول المتقدمة تزید من احتیاطیاتها من الذهب کوسیلة لتنویع محافظها الاستثماریة والحد من الاعتماد على الدولار الأمریکی. ومن المتوقع أن یستمر هذا الاتجاه، مما یوفر دعمًا قویًا لأسعار الذهب.التوقعات الصعودیة للذهب: هل یمکن أن یکون 3000 دولار ممکنًا؟نظرًا للبیئة الحالیة، فإن السیناریو الصعودی للذهب لیس مستبعدًا. إذا بدأت البنوک المرکزیة فی خفض أسعار الفائدة قبل المتوقع، وظل التضخم مرتفعًا، وتصاعدت التوترات الجیوسیاسیة، فقد یتجاوز الذهب بسهولة أعلى مستویاته السابقة.فی سیناریو متفائل، حیث تتوافق هذه العوامل بشکل إیجابی، یمکن أن تصل أسعار الذهب إلى 3000 دولار للأوقیة. فی حین أن هذا الهدف قد یبدو طموحًا، فمن المهم أن ندرک أن الذهب لدیه تاریخ من الزیادات الحادة فی الأسعار خلال فترات الاضطرابات الاقتصادیة والتیسیر النقدی.الخلاصة:کمحلل، من الأهمیة بمکان مراقبة هذه العوامل عن کثب. سیعتمد مسار الذهب إلى حد کبیر على تصرفات البنوک المرکزیة، وخاصة فی الولایات المتحدة، والبیئة الاقتصادیة الأوسع. فی حین أن التنبؤ بمستویات الأسعار الدقیقة یشکل تحدیًا دائمًا، فإن الحجة الأساسیة للذهب تظل قویة. وإذا استمرت الظروف فی التدهور، فقد یصل الذهب الثمین إلى مستویات قیاسیة جدیدة، حیث یصبح سعر 3000 دولار للأوقیة ضمن نطاق الاحتمالات فی سیناریو صعودی للغایة. تحیاتی، زیلة