محمدرضا سرلک

در پی انتشار گزارش‌هایی مبنی بر توافقات تجاری بر سر تعرفه‌های آمریکا و چین، قیمت هر اونس طلا با کاهشی حدوداً ۱۱۸ دلاری مواجه شد. با عبور از سطح ۳۳۰۰ دلار، این کاهش تا ناحیه حمایتی ۳۲۰۰ دلار ادامه یافت و در نزدیکی ۳۲۰۷ دلار، خریداران وارد عمل شده و از این فلز گرانبها حمایت کردند. با توجه به توافق حاصل شده، احتمال اصلاح عمیق‌تری در قیمت طلا وجود داشت. در شرایط کنونی، کاهش تقاضای سرمایه‌گذاران برای دارایی‌های امن پس از انتشار اخبار مثبت از مذاکرات تجاری، عامل اصلی فشار فروش بر اونس طلا بوده است. به ویژه با افزایش شاخص‌های سهام در آمریکا و آسیا، بخشی از سرمایه‌های محافظه‌کار به سمت بازارهای پرریسک‌تر سوق داده شده‌اند. این تغییر جهت سرمایه‌ها همزمان با تقویت شاخص دلار، فضای بیشتری را برای کاهش قیمت طلا فراهم کرده است. از طرف دیگر، گزارش‌هایی از کاهش خرید طلا توسط صندوق‌های ETF منتشر شده که می‌تواند تاییدی بر کاهش تمایل بازار به طلا در کوتاه‌مدت باشد. با این حال، وضعیت ناپایدار نرخ بهره در ایالات متحده و ابهامات مداوم درباره پایداری رشد اقتصادی جهانی، همچنان زمینه را برای بازگشت طلا به عنوان یک پناهگاه امن فراهم نگه می‌دارد. تحلیل‌گران بر این باورند که در صورت حفظ سطح حمایتی ۳۲۰۰ دلار، امکان شکل‌گیری یک موج بازگشتی وجود دارد. در غیر این صورت، احتمال حرکت به سمت سطوح پایین‌تر مانند ۳۱۲۰ دلار دور از انتظار نیست، که این خود ممکن است فرصتی برای ورود مجدد خریداران بلندمدت فراهم آورد.

با توافقات تجاری بین آمریکا و چین، احساسات بازار بهبود یافته و منجر به تلاش ناموفق برای عبور از محدوده 105000 دلاری بیت‌کوین شده است. اکنون باید منتظر واکنش معامله‌گران به این توافق موقت باشیم؛ اگر تغییری حاصل نشود، احتمالاً همچنان شاهد صعود بود. همزمان، داده‌های جدید از بازارهای مشتقه نشان می‌دهد حجم قراردادهای باز در معاملات آتی بیت‌کوین افزایش یافته که نشان از آمادگی فعال معامله‌گران برای نوسانات آتی دارد. همچنین، شاخص جریان ورودی بیت‌کوین به صرافی‌ها کاهش یافته، که می‌تواند نشان‌دهنده تمایل سرمایه‌گذاران به نگهداری دارایی‌هایشان به جای فروش در سطوح فعلی باشد. در کنار این عوامل، گزارش‌ها از افزایش فعالیت کیف‌پول‌های نهنگ‌ها حکایت دارد که اغلب در گذشته پیش‌درآمدی برای حرکات قوی قیمت بوده‌اند. از سوی دیگر، وضعیت تکنیکال نمودارها در تایم‌فریم‌های بالا همچنان قدرت خریداران را تأیید می‌کند، زیرا میانگین متحرک 50 روزه همچنان نقش حمایتی دارد. بنابراین، در صورت ثبات شرایط اقتصاد کلان و حفظ اعتماد عمومی بازار، احتمال تثبیت بیت‌کوین در سطوح فعلی و سپس تلاش مجدد برای عبور از مقاومت 105000 دلاری وجود دارد. با این حال، هرگونه خبر منفی از فضای ژئوپلیتیکی یا اقتصاد کلان جهانی می‌تواند جهت حرکت قیمت را تغییر دهد.

در بازارهای متلاطم و نامشخص، طلا همواره به عنوان یک پناهگاه امن عمل کرده و سرمایه را در برابر ریسک‌ها محافظت می‌کند. با در نظر گرفتن شرایط فعلی بازار، انتظار می‌رود که طلا به این نقش خود ادامه داده و از حمایت خریداران برخوردار باشد. با این حال، در صورت شفاف‌سازی بازار و افزایش ریسک‌پذیری، احتمال یک اصلاح عمیق وجود دارد که می‌تواند فرصت مناسبی برای خرید طلا در یک روند بلندمدت ایجاد کند. برای تعیین جهت بعدی حرکت طلا، این فلز گرانبها باید از روند خنثی فعلی خارج شده و به یک سمت مشخص حرکت کند. در حال حاضر، نگرانی‌های مربوط به سیاست‌های پولی فدرال رزرو و تداوم نرخ بهره بالا، به همراه وضعیت ژئوپلیتیکی ناآرام، سرمایه‌گذاران را به سمت طلا سوق داده است. همچنین، با کاهش تقاضای جهانی برای سایر دارایی‌ها مانند سهام، طلا به عنوان یک دارایی امن، توجه بیشتری را به خود جلب کرده است. افزایش خرید طلا توسط بانک‌های مرکزی در ماه‌های اخیر نیز تقاضای فیزیکی را تقویت کرده و می‌تواند به حمایت از قیمت در سطوح فعلی کمک کند. از طرف دیگر، وضعیت شاخص دلار نیز تأثیر مستقیمی بر روند طلا دارد و کاهش موقت ارزش دلار می‌تواند به افزایش قیمت طلا منجر شود. با این وجود، در صورت ایجاد تغییرات در سیاست‌های پولی و کاهش نگرانی‌ها از ریسک‌های اقتصادی، ممکن است شاهد کاهش تقاضا برای طلا و حتی آغاز یک اصلاح عمیق باشیم که می‌تواند فرصت خرید مناسبی برای سرمایه‌گذاران بلندمدت فراهم کند.

قیمت بیت‌کوین پس از افزایش چشمگیر اخیر در محدوده ۱۰۵۰۰۰ دلار متوقف شده و در حال تثبیت بین ۱۰۳۰۰۰ تا ۱۰۵۰۰۰ دلار است. در صورت عبور از محدوده ۱۰۵۰۰۰ دلار، انتظار رشد تا سقف تاریخی وجود دارد و در صورت ریزش و شکست محدوده ۱۰۰۰۰۰ دلار، انتظار یک اصلاح مجدد می‌رود. باید در نظر داشته باشیم که روند کوتاه‌مدت صعودی شده، ولی در دید میان‌مدت احتمال وقوع یک روند خنثی یا سایدوی وجود دارد. در حال حاضر، حجم معاملات بیت‌کوین به سطح بالایی رسیده که نشان‌دهنده علاقه و اعتماد سرمایه‌گذاران به روند صعودی فعلی است. همچنین، داده‌های آن‌چین حکایت از افزایش انباشت بیت‌کوین توسط نهادهای نهادی و سرمایه‌گذاران بلندمدت دارد. این امر می‌تواند نشانه‌ای از ادامه روند صعودی باشد، زیرا تقاضای بلندمدت همچنان بالاست. از سوی دیگر، شاخص ترس و طمع بیت‌کوین نیز در ناحیه طمع شدید قرار دارد که می‌تواند به این معنا باشد که بازار در حال حاضر در مرحله‌ای از هیجان قرار دارد و ممکن است در آینده شاهد یک اصلاح کوتاه‌مدت باشیم. به ویژه اگر حجم فروش‌ها در سطح ۱۰۵۰۰۰ دلار افزایش یابد، احتمال وقوع اصلاح تا سطح ۱۰۰۰۰۰ دلار بیشتر می‌شود. با توجه به شرایط کلی بازار و بازگشت بازارهای جهانی به روند صعودی در برخی بخش‌ها، بیت‌کوین به عنوان یک دارایی امن نیز می‌تواند از این جریان بهره‌برداری کند و رشد بیشتری را تجربه کند.

به دلیل تداوم ابهامات تجاری، فروشندگان طلا هنوز از قدرت کافی برخوردار نیستند. پس از سقوط طلا از سطح ۳۴۲۰ دلار، خریداران در محدوده قیمتی ۳۳۰۰ دلار وارد عمل شده و از این فلز گرانبها حمایت کرده‌اند. با حفظ حمایت ۳۳۰۰ دلار، احتمال شکل‌گیری یک روند خنثی کوتاه‌مدت برای تثبیت در این منطقه قیمتی وجود دارد. در صورت عبور سریع از ۳۳۶۰ دلار، احتمال پولبک به ۳۴۲۰ دلار افزایش می‌یابد. در شرایط فعلی بازار، ابهامات ژئوپلیتیکی در خاورمیانه و نگرانی‌ها در مورد سیاست‌های پولی ایالات متحده همچنان بر روند قیمت طلا تأثیرگذار هستند. گزارش‌های اخیر حاکی از کاهش نسبی شاخص دلار و افت بازده اوراق قرضه ۱۰ ساله خزانه‌داری آمریکا، شرایط مثبتی را برای طلا فراهم کرده‌اند. علاوه بر این، تقاضای فیزیکی از سوی بانک‌های مرکزی همچنان در سطح بالایی گزارش می‌شود که در کنار کاهش ذخایر طلا در صرافی‌ها، می‌تواند به عنوان عاملی حمایتی در کوتاه‌مدت و میان‌مدت تلقی شود. از منظر تکنیکال نیز، تثبیت طلا در محدوده ۳۳۰۰ دلار با حجم معاملات بالا، نشان‌دهنده تداوم حمایت خریداران در این سطح است. اگرچه مقاومت ۳۳۶۰ دلار می‌تواند مانعی بر سر راه صعودی شدن قیمت باشد، اما عبور از آن، مسیر را برای آزمایش مجدد سطح ۳۴۲۰ دلار هموارتر می‌سازد. بازار در حال حاضر منتظر انتشار داده‌های اقتصادی جدید و برگزاری نشست‌های آتی بانک مرکزی آمریکا است که می‌تواند چشم‌انداز روشن‌تری از مسیر آتی قیمت طلا ارائه دهد.

قیمت بیت‌کوین به راحتی از ناحیه مقاومتی ۱۰۰,۰۰۰ دلار عبور کرده و پس از شکست این سطح مهم، تا محدوده ۱۰۴,۰۰۰ دلار پیشروی کرده است. در این محدوده، مقداری مقاومت فروش مشاهده می‌شود که در صورت غلبه خریداران بر آن، باید منتظر واکنش قیمت به سقف تاریخی ۱۰۹,۰۰۰ دلار باشیم. در حال حاضر، احساسات بازار نسبت به بیت‌کوین همچنان صعودی است و شاخص ترس و طمع نیز در ناحیه طمع شدید قرار دارد. افزایش جریان ورودی سرمایه به صندوق‌های قابل معامله بیت‌کوین (ETF) در روزهای اخیر ادامه داشته و این موضوع، پشتیبانی بنیادین برای رشد قیمت فراهم کرده است. علاوه بر این، داده‌های درون زنجیره‌ای نشان می‌دهند که موجودی بیت‌کوین در صرافی‌ها به پایین‌ترین سطح در دو سال گذشته رسیده است که می‌تواند نشان‌دهنده تمایل سرمایه‌گذاران به نگهداری بلندمدت باشد. همزمان، بازگشت نرخ بهره واقعی به روند نزولی و تضعیف موقت شاخص دلار آمریکا نیز نقش مهمی در حمایت از قیمت بیت‌کوین ایفا کرده است. اگر این شرایط ادامه یابد و محدوده ۱۰۴,۰۰۰ دلار با موفقیت شکسته شود، احتمال تلاش برای رسیدن به سقف تاریخی ۱۰۹,۰۰۰ دلار در روزهای آینده افزایش می‌یابد. با این وجود، باید در نظر داشت که نوسانات بازار در این سطوح می‌تواند شدید باشد و مدیریت ریسک در معاملات از اهمیت ویژه‌ای برخوردار است.

با توجه به بهبود بازارهای سهام و رمزارز ناشی از خوش‌بینی‌های تجاری، تمایل به ریسک‌پذیری در بازار افزایش یافته است. در نتیجه، طلا تحت فشار فروش، سطح حمایتی ۳۳۶۰ دلار را از دست داده و اکنون در محدوده ۳۳۳۰ دلار قرار دارد و روند نزولی را تجربه می‌کند. در صورت شکست سطح ۳۳۰۰ دلار، احتمال اصلاح عمیق‌تری وجود دارد. تحولات اخیر باعث شده توجه سرمایه‌گذاران به دارایی‌های پرریسک معطوف شود و از جذابیت طلا به عنوان پناهگاه امن کاسته شود. همزمان، شاخص دلار آمریکا با ثبات است و بازدهی اوراق خزانه‌داری ایالات متحده در حال افزایش است که فشار بیشتری بر قیمت طلا وارد می‌کند. از دیدگاه فنی، در صورت از دست رفتن سطح ۳۳۰۰ دلار، سطوح حمایتی بعدی در محدوده ۳۲۵۰ و سپس ۳۲۰۰ دلار قرار داشت. همچنین، بازارها منتظر انتشار داده‌های تورمی جدید از ایالات متحده هستند که می‌تواند بر انتظارات نرخ بهره تاثیرگذار باشد. اگر این داده‌ها بالاتر از حد انتظار باشند، فدرال رزرو ممکن است سیاست‌های انقباضی‌تری را در پیش بگیرد که به ضرر طلا بود. در مقابل، اگر داده‌ها ضعیف‌تر از حد انتظار باشند، طلا ممکن است دوباره مورد توجه قرار گیرد و به بالای ۳۳۶۰ دلار بازگردد. شرایط فعلی بازار به شدت وابسته به اخبار اقتصاد کلان و واکنش سرمایه‌گذاران به آن‌ها است.

خوش‌بینی نسبت به توافقات تجاری باعث شد بیت‌کوین از محدوده مقاومتی ۹۸۰۰۰ دلار عبور کند و اکنون قیمت به نزدیکی ۱۰۱۰۰۰ دلار رسیده است. در صورت ادامه داشتن احساسات مثبت بازار، محدوده ۱۰۴۰۰۰ دلار قابل دستیابی است. در شرایط فعلی، جریان ورودی سرمایه به صندوق‌های قابل معامله بیت‌کوین (ETF) همچنان ادامه دارد و این موضوع نقش مؤثری در حمایت از قیمت این رمزارز ایفا می‌کند. برخی از تحلیلگران بر این باورند که با کاهش ترس ناشی از اختلافات اقتصادی بین ایالات متحده و چین و همچنین کاهش احتمال افزایش نرخ بهره توسط فدرال رزرو، تمایل سرمایه‌گذاران به دارایی‌های پرریسک مانند بیت‌کوین افزایش یافته است. در بازارهای مشتقه نیز، رشد حجم معاملات در قراردادهای باز (Open Interest) نشان‌دهنده افزایش علاقه فعالان بازار به ادامه روند صعودی است. از دیدگاه تکنیکال، اگر قیمت بتواند با قدرت در بالای محدوده ۱۰۰۰۰۰ دلار تثبیت شود، حرکت به سمت نواحی بالاتر مانند ۱۰۴۰۰۰ و حتی ۱۱۰۰۰۰ دلار دور از انتظار بود. با این حال، در صورت بروز اصلاح قیمتی، نواحی حمایتی ۹۸۰۰۰ و سپس ۹۶۰۰۰ دلار به عنوان سطوح کلیدی در کوتاه‌مدت عمل کرد. وضعیت شاخص‌های آن‌چین نیز همچنان مثبت گزارش می‌شود و تعداد آدرس‌های فعال در شبکه بیت‌کوین رو به افزایش است که می‌تواند نشان‌دهنده افزایش تقاضای واقعی باشد.

واکنش قیمت طلا به خوش‌بینی‌ها در مورد مذاکرات تجاری آمریکا و چین، منجر به کاهش آن از محدوده ۳۴۳۰ دلار شد. این کاهش در ناحیه ۳۳۶۰ دلار توسط خریداران متوقف شده است. در آستانه اعلام تصمیم فدرال رزرو در مورد نرخ بهره و کنفرانس مطبوعاتی جروم پاول، قیمت طلا به طور نسبی بهبود یافته و در حال تثبیت بالای محدوده ۳۳۶۰ دلار است. در این شرایط، که توجه بازارها به تصمیم فدرال رزرو معطوف شده، سرمایه‌گذاران در جستجوی نشانه‌هایی از جهت‌گیری آتی سیاست‌های پولی ایالات متحده هستند. اگرچه انتظار می‌رود در این نشست تغییری در نرخ بهره ایجاد نشود، اما تاکید بر رویکرد انقباضی می‌تواند موجب افزایش ارزش دلار و تضعیف قیمت طلا شود. در مقابل، هرگونه نشانه‌ای از احتمال کاهش نرخ بهره یا توقف در روند انقباض مالی، می‌تواند به رشد مجدد طلا کمک کند. از دیدگاه تکنیکال، سطح ۳۳۶۰ دلار در روزهای اخیر نقش حمایت کلیدی را ایفا کرده است و معامله‌گران اکنون منتظر مشخص شدن واکنش بازار نسبت به سخنان پاول هستند. در صورت حفظ این حمایت، مقاومت‌های بعدی در محدوده‌های ۳۴۰۰ و سپس ۳۴۳۰ دلار قرار دارند. در مقابل، شکست سطح ۳۳۶۰ دلار می‌تواند زمینه را برای اصلاح عمیق‌تری تا ناحیه ۳۳۲۰ دلار فراهم کند. بنابراین، واکنش بازار به اخبار فاندامنتال در ساعات آتی می‌تواند مسیر کوتاه‌مدت طلا را تعیین کند.

با انتشار خبر مذاکرات تجاری بین ایالات متحده و چین در این هفته، ریسک‌پذیری در بازار افزایش یافته و بیت‌کوین با جهشی از کانال قیمتی خود خارج شده است. در حال حاضر، اگرچه هنوز موفق به عبور از سطح ۹۸۰۰۰ دلار نشده، اما حول و حوش ۹۷۰۰۰ دلار در حال نوسان است. در شرایط کنونی بازار ارزهای دیجیتال، تمرکز سرمایه‌گذاران همچنان بر اخبار اقتصاد کلان و سیاست‌های پولی بانک‌های مرکزی است. با وجود فشار فروش در ناحیه ۹۸۰۰۰ دلار، ورود سرمایه به صندوق‌های ETF بیت‌کوین همچنان مثبت بوده و این امر می‌تواند به تثبیت قیمت در سطوح بالاتر در میان‌مدت کمک کند. تحلیل داده‌های درون زنجیره‌ای (آن‌چین) نیز نشان می‌دهد که موجودی صرافی‌ها روند نزولی دارد، که اغلب به عنوان یک سیگنال صعودی تلقی می‌شود. از منظر تکنیکال، تثبیت قیمت بالای سطح ۹۶۰۰۰ دلار و تشکیل کف‌های بالاتر در نمودار کوتاه‌مدت، احتمال ادامه روند صعودی را تقویت می‌کند. در صورت عبور بیت‌کوین با حجم بالا از مقاومت ۹۸۰۰۰ دلار، هدف بعدی سطح روانی ۱۰۰۰۰۰ دلار بود که احتمالاً با واکنش عرضه در آن ناحیه مواجه شد. به طور خلاصه، معامله‌گران در حال حاضر منتظر روشن شدن نتیجه مذاکرات تجاری هستند که می‌تواند بر ریسک‌پذیری در بازارهای جهانی و در نتیجه، حرکت بعدی بیت‌کوین تأثیر بگذارد.