نماد فسوژ

در بازه یک‌ساله منتهی به آبان ۱۴۰۵، نماد فسوژ با بازدهی ۶۷۵.۱۷٪ در صدر لیست پربازده‌ترین سهام بازار سرمایه قرار گرفته است. بررسی ۱۵ نماد برتر نشان می‌دهد که گروه «مواد و محصولات دارویی» با ۵ نماد، بیشترین سهم را در میان نمادهای پربازده دارا است.

لیست ۵ نماد با بالاترین بازدهی سالانه

تفسیر و نکات فنی:

• قیمت‌های خام: محاسبات بر پایه قیمت‌های پایانی خام انجام شده است. از آنجایی که اثر «افزایش سرمایه» در این قیمت‌ها لحاظ نشده، بازدهی واقعی سهامی که در این بازه افزایش سرمایه داشته‌اند، ممکن است با مقادیر فوق تفاوت داشته باشد.
• تمرکز بر صنعت: حضور پررنگ شرکت‌های دارویی (مانند دسبحان، شفا، درازی، دارو و دیران) در لیست ۱۵ سهم برتر، نشان‌دهنده اقبال بازار به این صنعت در ۱۲ ماه اخیر است.
• محدوده بازدهی: بازدهی ۱۵ نماد برتر بازار در این بازه، در محدوده ۴۱۵٪ تا ۶۷۵٪ قرار داشته است.

لازم به ذکر است که عملکرد گذشته یک سهم الزماً به معنای تداوم آن در آینده نیست.

وضعیت بنیادی فسوژ چطور است؟

📊 جمع‌بندی تحلیلی نماد «فسوژ» با وجود رشد قیمتی قابل‌توجه ۶۹۵.۳۷ درصدی در یک سال اخیر، به دلیل جهش سنگین سودآوری در فصل زمستان ۱۴۰۴، با نسبت P/E بسیار پایین (۲.۶۱) در مقایسه با میانه گروه (۲۱.۹۶) معامله می‌شود. داده‌ها نشان‌دهنده یک الگوی فصلی خاص هستند که در آن در فصول ابتدایی سال (بهار ۱۴۰۴ و ۱۴۰۵) فروش عملیاتی صفر گزارش شده، اما سود خالص به دلیل درآمدهای غیرعملیاتی یا تداوم فعالیت‌های غیرفروشگاهی مثبت مانده است.

شواهد اصلی

• سود خالص: در دوره ۱۴۰۵-۰۳-۳۱ مبلغ ۱۶,۶۳۰ میلیون ریال گزارش شده که نسبت به زیان ۱۹,۱۶۰ میلیون ریالی مدت مشابه سال قبل (YoY)، ۱۸۶.۸٪ رشد داشته است. با این حال، این عدد نسبت به سود خیره‌کننده ۴,۱۵۶,۶۷۴ میلیون ریالی در ۱۴۰۴-۱۲-۲۹ کاهش شدیدی یافته است.
• فروش: مقدار فروش در آخرین گزارش (۱۴۰۵-۰۳-۳۱) صفر ریال ثبت شده که مشابه الگوی فصل اول سال گذشته است.
• ارزش‌گذاری: نسبت P/E از ۴.۵۱ در پاییز ۱۴۰۴ به ۲.۶۱ در پایان سال ۱۴۰۴ کاهش یافته که نشان‌دهنده پیشی گرفتن رشد سود از رشد قیمت در آن بازه است.
• ساختار مالی: نسبت بدهی به حقوق صاحبان سهام در آخرین دوره ۰.۲۷ است که نشان‌دهنده سطح پایین اهرم مالی و ریسک اعتباری پایین است.
• بازدهی: بازده حقوق صاحبان سهام (ROE) که در پایان سال ۱۴۰۴ به عدد ۱۳۳.۴٪ رسیده بود، در آخرین گزارش فصلی به ۰.۳۶٪ افت کرده است.

تفسیر

• مشاهده: در حالی که فروش در بهار ۱۴۰۵ صفر بوده، شرکت ۱۶,۶۳۰ میلیون ریال سود خالص شناسایی کرده است.
• تفسیر محتمل: با توجه به محصولات شرکت (کنسانتره سرب صادراتی)، احتمالا شناسایی درآمدها به صورت دوره‌ای یا پس از انجام محموله‌های صادراتی بزرگ صورت می‌گیرد و هزینه‌های ثابت در دوره‌های بدون فروش از محل درآمدهای غیرعملیاتی یا ذخایر پوشش داده می‌شود.
• علت اثبات‌شده: رشد چشمگیر قیمت سهم در یک سال اخیر (+۶۹۵.۴٪) بر پایه رشد عملیاتی واقعی و سودآوری محقق شده در پایان سال ۱۴۰۴ بوده است؛ زیرا نسبت P/E شرکت با وجود رشد قیمت، همچنان بسیار کمتر از میانگین صنعت باقی مانده است.

محدودیت‌ها و ادامه تحلیل

داده‌های فعلی به دلیل صفر بودن فروش در آخرین گزارش، امکان محاسبه حاشیه سود عملیاتی به‌روز را سلب کرده است. برای درک بهتر تداوم سودآوری، بررسی «روند سودآوری فسوژ در چهار فصل اخیر» و تحلیل زمان‌بندی قراردادهای صادراتی ضروری است. همچنین مشخص نیست سود ناچیز بهار ۱۴۰۵ از چه محلی (سود سپرده، تسعیر ارز یا سایر) حاصل شده است.

📊 آخرین وضعیت نسبت P/E نماد فسوژ

نسبت P/E نماد فسوژ در آخرین گزارش مالی (منتهی به ۱۴۰۴/۱۲/۲۹) معادل ۲.۶۱ واحد است. این نسبت نشان‌دهنده ارزندگی قیمتی سهم در مقایسه با سودآوری آن در مقطع کنونی است.

تحلیل تغییرات و مقایسه با صنعت:

• کاهش نسبت: مقدار P/E نسبت به دوره سه ماهه قبلی (که ۴.۵۱ واحد بود)، حدود ۴۲.۱۴٪ کاهش یافته است.
• موقعیت در صنعت: در حالی که میانه نسبت P/E در گروه «فلزات اساسی» معادل ۲۱.۹۶ واحد است، فسوژ در سطحی بسیار پایین‌تر از میانگین هم‌گروهی‌های خود معامله می‌شود.
• روند چهار فصل اخیر: این نسبت در یک سال گذشته نوسانی بین ۴.۷۸ تا ۲.۶۱ واحد داشته و اکنون در کمترین سطح یک سال اخیر خود قرار دارد.

فسوژ از نظر P/E در صنعتش چه جایگاهی دارد؟