فنفت
📊 تصویر کلی تضاد قابل‌توجهی میان رشد ۶۳.۵ درصدی قیمت سهم در ۱۲ ماه گذشته و افت شدید سودآوری در آخرین گزارش فصلی مشاهده می‌شود. در حالی که شرکت در پایان سال مالی ۱۴۰۴ سود بالایی ثبت کرده بود، در دوره منتهی به ۱۴۰۵/۰۳/۳۱ با شناسایی زیان، روند متفاوتی را آغاز کرده است.
چه چیزی مهم است؟
نوسان شدید در سود خالص فصلی و بازدهی سرمایه، کلیدی‌ترین نکته در صورت‌های مالی اخیر است:
| شاخص | عملکرد ۱۴۰۴/۱۲/۲۹ | عملکرد ۱۴۰۵/۰۳/۳۱ |
|---|---|---|
| سود خالص (میلیون ریال) | 2163853.0 | -216833.0 |
| بازده حقوق صاحبان سهام (ROE) | 59.17 | -7.42 |
چه چیزی نیاز به بررسی دارد؟
تغییر فاز شرکت از سودآوری به زیان ۲۱۶,۸۳۳ میلیون ریالی در کوارتر اول ۱۴۰۵، ابهام اصلی است. با توجه به افت ۱۲۴.۸۴ درصدی سود نسبت به فصل مشابه سال قبل (YoY)، این پرسش مطرح است که چه عاملی این افزایش ضریب ارزش‌گذاری را با وجود افت سودآوری توجیه می‌کند؟
ارزش‌گذاری
نسبت P/E نماد ۵.۵۴۷۱۰۶۲۱۰۴۹۰۹۷ واحد ثبت شده که نسبت به میانه ۲۰.۷۳ در گروه فلزات اساسی پایین‌تر است. اما این عدد بر اساس سودهای گذشته‌نگر است؛ با توجه به منفی شدن بازده حقوق صاحبان سهام (ROE) به ۷.۴۲- درصد در آخرین گزارش، پایداری این ارزش‌گذاری به توانایی شرکت در خروج از زیان بستگی دارد.
قدم بعدی
رشد P/E فنفت را در کنار تغییر سود بررسی کن