نماد شستا

📊 مقایسه بنیادی شستا و وغدیر

بر اساس آخرین صورت‌های مالی منتشر شده، شستا در مقایسه با وغدیر از نظر نسبت‌های ارزش‌گذاری (P/E و P/B) در سطوح پایین‌تری قرار دارد. مهم‌ترین تفاوت در نسبت P/B مشاهده می‌شود که شستا با عدد ۱.۵۹ در مقابل ۱۱.۴۷ وغدیر، فاصله ۹.۸۸ واحدی دارد.

جدول مقایسه کلیدی

تحلیل سودآوری و روندها

• سود خالص: شستا در آخرین گزارش فصلی خود (منتهی به خرداد ۱۴۰۵) رشد قابل توجهی را تجربه کرده و سود خالص آن به بیش از ۴۰۵ هزار میلیارد ریال رسیده است. در مقابل، وغدیر در گزارش منتهی به شهریور ۱۴۰۵، با کاهش ۸۹.۱۷ درصدی سود خالص نسبت به دوره مشابه سال قبل مواجه شده است.
• ارزش‌گذاری: نسبت P/E هر دو نماد در محدوده ۹ تا ۱۰ واحد قرار دارد، اما شستا با ضریب ۹.۶۲ اندکی از وغدیر (۱۰.۶۱) کمتر است. این نسبت برای وغدیر در آخرین دوره ۳۶.۹۸ درصد رشد داشته است.
• ارزش دفتری: اختلاف فاحش در نسبت P/B نشان می‌دهد که قیمت بازار وغدیر نسبت به حقوق صاحبان سهام آن بسیار بالاتر از شستا قیمت‌گذاری شده است.

روند فروش شستا و وغدیر در چهار فصل اخیر چگونه بوده است؟

📊 بررسی حاشیه سود خالص شستا آخرین گزارش مالی شستا منتهی به ۳۱ خرداد ۱۴۰۵، حاشیه سود خالص این شرکت را ۸۷ درصد نشان می‌دهد. این نسبت دقیقاً برابر با میانه صنعت «شرکت‌های چند رشته‌ای صنعتی» است.

تحلیل روند فصلی نشان می‌دهد که حاشیه سود از مقدار صفر در سه فصل متوالی سال ۱۴۰۴، با ۸۷ واحد درصد افزایش به سطح فعلی رسیده است. در شرکت‌های سرمایه‌گذاری بزرگ، شناسایی درآمدها معمولاً در مقاطع زمانی خاص و پس از برگزاری مجامع شرکت‌های زیرمجموعه انجام می‌شود که منجر به تمرکز سود در یک فصل خاص می‌گردد.

وضعیت بنیادی شستا چطور است؟

📊 تحلیل روند سودآوری شستا

بررسی عملکرد چهار فصل اخیر شرکت سرمایه‌گذاری تأمین اجتماعی (شستا) نشان‌دهنده یک تغییر جهت معنادار در آخرین فصل سال مالی است. این شرکت پس از گذراندن سه فصل متوالی در محدوده زیان، در فصل منتهی به خرداد ۱۴۰۵ با ثبت سود خالص قابل توجه، کل زیان‌های قبلی را پوشش داده و سال مالی خود را با برآیند مثبت به پایان رسانده است.

جزئیات سود خالص فصلی (میلیون ریال):

• فصل چهارم (منتهی به ۱۴۰۵/۰۳/۳۱): ۴۰۵,۱۱۲,۶۴۰ سود خالص (بر اساس تفاضل گزارش ۱۲ ماهه و ۹ ماهه)
• فصل سوم (منتهی به ۱۴۰۴/۱۲/۲۹): ۱۷,۱۸۳,۸۸۲- زیان خالص
• فصل دوم (منتهی به ۱۴۰۴/۰۹/۳۰): ۱۱,۲۴۶,۵۸۲- زیان خالص
• فصل اول (منتهی به ۱۴۰۴/۰۶/۳۱): ۱۰,۴۴۶,۵۷۵- زیان خالص

نکته کلیدی:

روند سودآوری در شرکت‌های سرمایه‌گذاری معمولاً در فصل پایانی (به دلیل برگزاری مجمع شرکت‌های زیرمجموعه و شناسایی سود سهام) با جهش همراه می‌شود. شستا در سه فصل ابتدایی سال مالی ۱۴۰۵-۱۴۰۴ روند زیان‌دهی افزایشی داشت، اما در فصل چهارم با شناسایی بیش از ۴۰۵ همت (هزار میلیارد ریال) سود خالص، عملکرد متفاوتی را به ثبت رساند.

وضعیت بنیادی شستا چطور است؟

📊 تصویر کلی عملکرد شستا در آخرین گزارش فصلی منتهی به ۱۴۰۵/۰۳/۳۱، نشان‌دهنده بازگشت به مسیر سودآوری و بهبود معنادار بازدهی سرمایه است. رشد قیمت ۲۱۰.۵۴ درصدی در یک سال اخیر با بهبود سود خالص همراه شده که نشان می‌دهد بخشی از حرکت قیمتی متکی بر تغییرات بنیادی بوده است.

چه چیزی مهم است؟

مهم‌ترین یافته، خروج از روند زیان‌دهی فصول قبل و ثبت سود خالص قابل‌توجه در آخرین فصل است. همچنین نسبت بدهی بسیار پایین نشان‌دهنده ریسک مالی اندک در ساختار سرمایه شرکت است.

چه چیزی نیاز به بررسی دارد؟

نسبت P/E نماد در حال حاضر به ۹.۶۲ رسیده که از میانه گروه (۶.۸۵) بالاتر است. با توجه به رشد ۱۶.۳۹ درصدی سود خالص نسبت به سال قبل، این سوال مطرح است که آیا سرعت رشد سودآوری در فصول آینده می‌تواند فاصله ایجاد شده با میانگین گروه را توجیه کند یا خیر؟

ارزش‌گذاری

ارزش‌گذاری شستا با P/E معادل ۹.۶۲ و P/B معادل ۱.۵۹ نشان‌دهنده افزایش انتظارات بازار است. این رشد ضرایب ارزش‌گذاری هم‌زمان با جهش بازده حقوق صاحبان سهام (ROE) از محدوده منفی به ۳۳.۲۸ درصد رخ داده است؛ به عبارتی، بازار در حال بازتاب دادن بهبود کیفیت سودآوری و کارایی دارایی‌ها در قیمت سهام است.

قدم بعدی

روند سودآوری شستا را در چهار فصل اخیر بررسی کن