تحلیل بنیادی حمید کوشکی(تحلیل کاربردی) درباره سهام کخاک در تاریخ ۱۴۰۳/۲/۲۳

#کخاک در سال ۱۴۰۲ سود ۱۸۱ تومان (حسابررسی نشده) گزارش کرده است. انتظار عجیب از شرکت وجود نداشت و بهترین سناریو ثبات در سودآوری بود که محقق شد. نکات در سال ۱۴۰۲ هزینه استهلاک از بابت اجرایی شدن طرح توسعه ۵۷.۵ میلیارد گزارش شده است که نسبت به سال ۱۴۰۰ رشد ۸ برابری داشته است. همچنین هزینه تبلیغات که عمدتا مربوط به طرح جدید است در سال ۱۴۰۲ مبلغ ۱۷.۶ میلیارد تومان بوده است محصول بلوک سبک گازی (محصول جدید) در سال ۱۴۰۲ حاشیه زیان ۸٪ داشته است که نسبت به سال ۱۴۰۱، ۱ واحد درصد کاهش حاشیه زیان داشته است. پیش تر عرض شده بود در محصول جدید شرکت رقبا جدی دارد و برای کسب سهم بازار این زیان عجیب نیست. در سال ۱۴۰۲ حدود ۶۷٪ ظرفیت اسمی بلوک سبک گازی تولید شده است و انتظار است حداکثر تا دو سال دیگر حاشیه زیان شرکت تبدیل به حاشیه سود شود که در این صورت بخشی از هزینه هایی که سریع تر شناسایی شده و سودآوری سالهای ۱۴۰۱ و ۱۴۰۲ محدود کرده اند پوشش داده شوند. برآورد اولیه از سود سال ۱۴۰۳ حدود ۲۴۴ تومان است. با درصد تقسیم ۹۰٪ در مجمع و قیمت فعلی تابلو، انتظار است تا سال آینده حداقل بازدهی ۴۰٪ را داشته باشد. #توجه نگارنده در سهام مذکور ذینفع است. .