ونوین

ممتاز! الآن دعونا نقدم التحلیل النهائی للمستخدم: ## التحلیل المالی لبنک تخصص نوفین (فینفین) **الفترة المرجعیة للتحلیل:** الربع الأول من العام المالی 1404 (30 مارس 1403 إلى 31 أبریل 1404) ### 1. الوضع العام للمیزانیة العمومیة یتمتع بنک فینفین بهیکل مالی متوازن نسبیاً فی نهایة شهر إبریل 1404هـ: - **إجمالی الأصول:** 3.719 تریلیون ریال - **إجمالی الدیون:** 3.262 تریلیون ریال - **حقوق المساهمین:** 457.5 ملیار ریال تبلغ نسبة الأصول إلى حقوق الملکیة أکثر من **8x**، وهو أمر طبیعی تمامًا بالنسبة للبنک الذی یعمل بشکل طبیعی. ### 2. جودة الأصول منح بنک Venvin **69.4%** من إجمالی أصوله على شکل تسهیلات (قروض وائتمانات). وهذا یدل على التطور الجید نسبیا للأنشطة الأساسیة للبنک. ### 3. هیکل الموارد (الودائع) - **ودائع العملاء:** 2.797 تریلیون ریال (75.2% من إجمالی الأصول) - **الودائع الاستثماریة:** 3.193 تریلیون ریال الودائع هی الموارد الأساسیة للبنک. وتمکن البنک من زیادة ودائعه بنسبة **14.03%** مقارنة بالفترة السابقة. ### 4. تطبیق الموارد (التسهیلات الممنوحة) - **إجمالی التسهیلات الممنوحة:** 2.727 تریلیون ریال - **تسهیلات على ودائع العملاء:** 97.5% وتدل هذه النسبة المرتفعة لمنح التسهیلات على الودائع على أن البنک نجح فی تحویل ودائعه إلى قروض تشغیلیة ویمارس نشاطه الأساسی. ### 5. أداء الربح والخسارة - **الربح التشغیلی للربع:** 48.8 ملیار ریال المعلومات حول الدخل الجزئی (فوائد التسهیلات، الرسوم، الدخل الإجمالی) غیر متوفرة لهذه الفترة، لکن الربح التشغیلی الإیجابی یدل على أن البنک یسیر على الطریق الصحیح. ### 6. تقییم سوق رأس المال - **نسبة السعر إلى الربحیة (TTM):** 3.30 - **نسبة السعر إلى الدفتریة:** 0.915 تشیر نسبة السعر إلى الأرباح المنخفضة للغایة (3.30) إلى أن أسهم Venvin Bank رخیصة مقارنة بأرباحها. تعنی نسبة السعر إلى القیمة الدفتریة أقل من 1 (0.915) أن **السهم مسعر بأقل من قیمته الدفتریة**، وهو ما یمکن أن یکون ذا قیمة للمستثمرین. ### 7. سجل أسعار الأسهم تحرک سعر سهم Venvin Bank بشکل ملحوظ فی الأشهر الستة الماضیة (من نوفمبر 2024 إلى یونیو 2025): - **أقل سعر:** 1920 تومان (22 نوفمبر 2024) - **أعلى سعر:** 4178 تومان (1 یونیو 2025) - **العائد التقریبی:** حوالی 117% فی 7 أشهر وارتفع السعر بشکل حاد خلال الأشهر الأولى من عام 2025 ثم أصبح مستقرا نسبیا اعتبارا من منتصف یونیو. ### ملخص وخاتمة وقد حقق بنک الاقتصاد الجدید أداءً مستقراً، مع مزیج مناسب من الودائع والتسهیلات الممنوحة. تظهر نسب السوق أن أسهم هذا البنک رخیصة جدًا من حیث الخطوات الفردیة. على الرغم من عدم توفر بیانات الربحیة الکاملة لهذه الفترة، إلا أن الربح التشغیلی الإیجابی والنمو فی الودائع یشیران إلى وضع مناسب. --- **اقتراح لمزید من التحلیل:** هل ترغب فی أن نستکشف المزید من النسب حول جودة القروض (NPL)، أو العائد على رأس المال (ROA/ROE) أو کیف تقارن Venvin بمنافسیها فی الصناعة المصرفیة؟

لتحلیل نسبة الربح إلى الدخل لشرکة Wenwin فی عام 2013، فإننا عادة ما ننظر إلى هامش الربح الصافی أو الإجمالی. وبما أن عام 1403هـ لم ینته بعد (نحن فی منتصف شهر مایو 1403هـ)، فإن المعلومات المالیة الکاملة لهذا العام لم یتم نشرها بعد. ومع ذلک، وبناءً على أحدث المعلومات المتوفرة حتى نهایة العام المالی 1402هـ (المنتهی فی مارس 1402هـ)، فقد کان صافی هامش الربح لشرکة فنفین على النحو التالی: * **هامش صافی الربح (12 شهراً المنتهیة فی 29/12/1402):** حوالی 17.06%. * **هامش صافی الربح (9 أشهر تنتهی فی 30/09/1402):** حوالی 17.51%. وتظهر هذه الأرقام أن شرکة Venvin تمکنت من تحویل حوالی 17% من إیراداتها إلى صافی ربح فی السنة المالیة الماضیة، وهو ما یعتبر أداء جید لمؤسسة مالیة. بالنسبة لعام 1403، سیتعین علینا انتظار إصدار التقاریر المالیة ربع السنویة للشرکة لتقدیم تحلیل أکثر تفصیلاً، ولکن بالنظر إلى اتجاه العام الماضی، فمن المتوقع أن تکون الشرکة قادرة على الحفاظ على هامش ربحها.

إذا قمت بشراء أسهم "Venvin" فی نوفمبر قبل عامین (حوالی 1 نوفمبر 2022) بسعر 710 تومان وقمت ببیعها الیوم (15 مایو 2024)، فإن استثمارک قد حقق مکاسب تقریبًا **124.79%**. ویشیر هذا إلى نمو کبیر فی سعر السهم خلال هذه الفترة الزمنیة.

قامت شرکة التأمین المرکزیة فی الجمهوریة الإسلامیة الإیرانیة بشراء 5.990 ملیون سهم من أسهم شرکة Venvin بتاریخ 18/08/1404 وتمتلک حالیًا 1.938% من أسهم Venvin فی محفظتها المالیة.

اشترى صندوق موج فیروز للاستثمار فی الأسهم 7.351 ملیون سهم من أسهم Venvin بتاریخ 14/08/1404 ویمتلک حالیًا 1.949% من أسهم Venvin فی محفظته المالیة.

اشترى صندوق موج فیروز للاستثمار فی الأسهم 3.200 ملیون سهم من أسهم Venvin بتاریخ 13/08/1404هـ ویمتلک حالیًا 1.942% من أسهم Venvin فی محفظته المالیة.

اشترى صندوق موج فیروز للاستثمار فی الأسهم 3.600 ملیون سهم من أسهم Venvin بتاریخ 08/03/1404هـ ویمتلک حالیًا 1.939% من أسهم Venvin فی محفظته المالیة.

اشترى صندوق موج فیروز للاستثمار فی الأسهم 9.600 ملیون سهم من أسهم Venvin بتاریخ 30/07/1404هـ ویمتلک حالیًا 1.936% من أسهم Venvin فی محفظته المالیة.

اشترى صندوق Firouz Wave Leverage Fund 3.200 ملیون سهم بتاریخ 14/07/15 ویمثل حالیًا 1.926% من أسهم Venusin فی محفظة الأسهم الخاصة به.

باعت شرکة التأمین المرکزیة للإیرانیة الإسلامیة 0.815 ملیون سهم فی 14/07/14 وتشکل حالیًا 1.933 ٪ من أسهم Venovin فی محفظتها المشترکة.