XAUT

پس از انتشار گزارش‌هایی مبنی بر توافقات تجاری بین آمریکا و چین بر سر تعرفه‌ها، قیمت هر اونس طلا حدود 118 دلار کاهش یافت. با عبور قیمت از محدوده 3300 دلار، این کاهش تا ناحیه حمایتی 3200 دلار ادامه یافت و در محدوده 3207 دلار، خریداران وارد عمل شده و از این فلز گرانبها حمایت کردند. با توجه به توافق حاصل‌شده، احتمال اصلاح عمیق‌تری در قیمت طلا وجود داشت. در حال حاضر، کاهش تقاضای سرمایه‌گذاران برای دارایی‌های امن پس از انتشار اخبار مثبت در مورد مذاکرات تجاری، عامل اصلی فشار فروش بر اونس طلا بوده است. به ویژه با افزایش شاخص‌های سهام در آمریکا و آسیا، بخشی از سرمایه‌های محافظه‌کار به سمت بازارهای پرریسک‌تر هدایت شده‌اند. این تغییر جهت سرمایه‌ها، همزمان با تقویت شاخص دلار، زمینه را برای افت بیشتر قیمت طلا فراهم کرده است. از سوی دیگر، گزارش‌هایی مبنی بر کاهش خرید طلا توسط صندوق‌های ETF منتشر شده که می‌تواند تأییدی بر کاهش تمایل بازار به طلا در کوتاه‌مدت باشد. با این حال، وضعیت ناپایدار نرخ بهره در ایالات متحده و ابهامات مداوم درباره پایداری رشد اقتصادی جهانی، همچنان زمینه را برای بازگشت طلا به عنوان یک پناهگاه امن فراهم می‌کند. تحلیل‌گران معتقدند اگر سطح حمایتی 3200 دلار حفظ شود، امکان شکل‌گیری یک موج بازگشتی وجود دارد. در غیر این صورت، احتمال حرکت به سمت سطوح پایین‌تر مانند 3120 دلار دور از انتظار نیست، که این امر ممکن است فرصتی برای ورود مجدد خریداران بلندمدت فراهم آورد.

تحلیل بنیادی: در پی اعلام توافق ۹۰ روزه بین چین و آمریکا برای کاهش تعرفه‌ها، تقاضا در بازار طلا با کاهش مواجه شد. این در حالی است که اظهارات انقباضی جروم پاول، رئیس فدرال رزرو، در روز چهارشنبه نیز بر این کاهش تقاضا تاثیر گذاشت. تحلیل تکنیکال: از دیدگاه تکنیکالی، در نمودار XAUUSD (طلا به دلار)، قیمت در یک روند صعودی، در حال شکل‌دهی الگوی ۱۲۳ است. در صورت عبور معتبر قیمت از خط گردن الگو، احتمال کاهش تقاضا تا خط روند صعودی و سطوح حمایتی پایین‌تر وجود دارد. رویدادهای پیش رو: در تقویم اقتصادی این هفته، فردا گزارش شاخص تورم CPI آمریکا را دریافت کرد. روز پنجشنبه، آمار مربوط به مطالبات بیکاری، شاخص تورم PPI و داده‌های خرده‌فروشی آمریکا در پیش رو است. و در نهایت، در روز جمعه، با انتشار گزارش شاخص اطمینان مصرف‌کننده دانشگاه میشیگان، این هفته به پایان می‌رسد. سطوح مقاومت پیش رو: مقاومت اول: ۳۴۳۰، مقاومت دوم: ۳۵۰۰. سطوح حمایت پیش رو: حمایت اول: ۳۲۰۰، حمایت دوم: ۳۰۰۰. نرخ بهره آمریکا در تاریخ ۱۲/۰۵/۲۰۲۵: ۴.۵۰%. دات پلات اعلامی فدرال رزرو در نشست ۱۹ مارس ۲۰۲۵.

در بحبوحه بازارهای پر تلاطم و مبهم، اونس طلا همواره به عنوان یک پناهگاه امن عمل کرده و از سرمایه‌ها در برابر ریسک‌ها محافظت می‌کند. با توجه به شرایط کنونی بازار، انتظار می‌رود طلا به ایفای این نقش ادامه داده و از حمایت خریداران برخوردار باشد. اما در صورت شفاف‌سازی بازار و افزایش ریسک‌پذیری، احتمال اصلاح عمیقی وجود دارد که در واقع فرصت مناسبی برای خرید طلا به منظور سرمایه‌گذاری بلندمدت بود. برای تعیین مسیر آتی اونس طلا، لازم است از روند خنثی فعلی خارج شده و به یک سو حرکت کند. در حال حاضر، نگرانی‌های مربوط به سیاست‌های پولی فدرال رزرو و تداوم نرخ بهره بالا در کنار تنش‌های ژئوپلیتیکی، موجب شده تا سرمایه‌گذاران توجه خود را به سمت طلا معطوف کنند. همچنین، با کاهش تقاضای جهانی برای سایر دارایی‌ها مانند سهام، طلا به عنوان یک دارایی امن بیشتر مورد توجه قرار گرفته است. افزایش خرید طلا توسط بانک‌های مرکزی در ماه‌های اخیر نیز تقاضای فیزیکی را تقویت کرده و می‌تواند به عنوان عاملی برای ادامه حمایت از قیمت‌ها در سطوح فعلی عمل کند. از سوی دیگر، وضعیت شاخص دلار نیز تأثیر مستقیمی بر روند طلا دارد و کاهش موقت ارزش دلار می‌تواند به افزایش قیمت طلا کمک کند. با این حال، در صورت ایجاد تغییرات در سیاست‌های پولی و کاهش نگرانی‌ها از ریسک‌های اقتصادی، ممکن است شاهد کاهش تقاضا برای طلا و حتی آغاز یک اصلاح عمیق باشیم که می‌تواند فرصت خرید مناسبی برای سرمایه‌گذاران بلندمدت فراهم آورد.

به دلیل ابهامات پایدار تجاری، فروشندگان طلا هنوز قدرت کافی ندارند. پس از سقوط طلا از سطح ۳۴۲۰ دلار، خریداران در محدوده قیمتی ۳۳۰۰ دلار وارد عمل شده و از این فلز گرانبها حمایت کرده‌اند. با حفظ حمایت ۳۳۰۰ دلار، احتمال ایجاد یک روند کوتاه‌مدت خنثی برای تثبیت در این منطقه قیمتی وجود دارد. در صورت عبور سریع از ۳۳۶۰ دلار، احتمال پولبک به ۳۴۲۰ دلار بیشتر می‌شود. در شرایط فعلی بازار، ابهامات ژئوپلیتیکی در خاورمیانه و نگرانی‌ها درباره سیاست‌های پولی ایالات متحده همچنان بر روند طلا تاثیرگذار هستند. گزارش‌های اخیر از کاهش نسبی شاخص دلار و افت بازده اوراق قرضه ده‌ساله خزانه‌داری آمریکا، فضای مثبتی برای طلا ایجاد کرده‌اند. علاوه بر این، تقاضای فیزیکی از سوی بانک‌های مرکزی همچنان بالا گزارش می‌شود که در کنار کاهش ذخایر طلا در صرافی‌ها می‌تواند عاملی حمایتی در کوتاه‌مدت و میان‌مدت تلقی شود. از منظر تکنیکال نیز، تثبیت طلا در محدوده ۳۳۰۰ دلار با حجم معاملات بالا نشان‌دهنده تداوم حمایت خریداران در این سطح است. اگرچه مقاومت ۳۳۶۰ دلار می‌تواند مانعی در مسیر صعودی باشد، اما عبور از آن مسیر را برای آزمایش مجدد سطح ۳۴۲۰ دلار هموارتر می‌سازد. بازار در حال حاضر به داده‌های اقتصادی جدید و نشست‌های پیش‌روی بانک مرکزی آمریکا چشم دوخته است که می‌توانند مسیر بعدی قیمت طلا را روشن‌تر کنند.

با بهبود بازارهای سهام و ارزهای دیجیتال به واسطه خوش‌بینی‌های تجاری، ریسک‌پذیری در بازار افزایش یافته و در نتیجه، طلا تحت فشار فروشندگان، سطح حمایتی ۳۳۶۰ دلار را از دست داده است. در حال حاضر، قیمت در محدوده ۳۳۳۰ دلار قرار دارد و روند نزولی را تجربه می‌کند. در صورت عبور از سطح ۳۳۰۰ دلار، احتمال اصلاح عمیق‌تری وجود دارد. با توجه به تحولات اخیر، توجه سرمایه‌گذاران مجدداً به دارایی‌های پرریسک معطوف شده و این امر از جذابیت طلا به عنوان یک دارایی امن کاسته است. همزمان، شاخص دلار آمریکا ثبات نسبی دارد و بازده اوراق خزانه‌داری ایالات متحده در حال افزایش است که فشار مضاعفی بر قیمت طلا وارد می‌کند. از دیدگاه تکنیکال، در صورت از دست رفتن سطح ۳۳۰۰ دلار، سطوح حمایتی بعدی می‌توانند در محدوده ۳۲۵۰ دلار و سپس ۳۲۰۰ دلار قرار گیرند. همچنین، بازارها در انتظار انتشار داده‌های تورمی جدید از ایالات متحده هستند که می‌تواند بر انتظارات نرخ بهره تاثیرگذار باشد. در صورتی که این داده‌ها بالاتر از حد انتظار باشند، فدرال رزرو ممکن است سیاست‌های انقباضی سخت‌گیرانه‌تری را در پیش بگیرد که این موضوع برای طلا نامطلوب بود. در مقابل، اگر داده‌ها ضعیف‌تر از حد انتظار باشند، ممکن است طلا دوباره مورد توجه قرار گیرد و به بالای سطح ۳۳۶۰ دلار بازگردد. شرایط فعلی بازار به شدت وابسته به اخبار اقتصاد کلان و واکنش سرمایه‌گذاران به این اخبار است.

واکنش قیمت طلا به خوش‌بینی‌ها درباره مذاکرات تجاری آمریکا و چین، منجر به کاهش از محدوده ۳۴۳۰ دلار شد، اما این کاهش در ناحیه ۳۳۶۰ دلار توسط خریداران متوقف شد. اکنون، در آستانه اعلام تصمیم فدرال رزرو درباره نرخ بهره و کنفرانس مطبوعاتی جروم پاول، قیمت طلا بهبود نسبی یافته و در حال تثبیت بالای محدوده ۳۳۶۰ دلار است. در این شرایط، با توجه به تمرکز بازارها بر تصمیم‌گیری فدرال رزرو، سرمایه‌گذاران به دنبال نشانه‌هایی از جهت‌گیری آتی سیاست‌های پولی ایالات متحده هستند. با وجود اینکه انتظار نمی‌رود تغییری در نرخ بهره در این نشست رخ دهد، تأکید بر رویکرد انقباضی می‌تواند باعث افزایش ارزش دلار و تضعیف قیمت طلا شود. در مقابل، هر گونه نشانه‌ای از احتمال کاهش نرخ بهره یا توقف در روند انقباض مالی، می‌تواند به رشد مجدد طلا کمک کند. از دیدگاه تکنیکال، سطح ۳۳۶۰ دلار در روزهای اخیر به عنوان یک حمایت کلیدی عمل کرده است و معامله‌گران اکنون منتظر مشخص شدن واکنش بازار به سخنان پاول هستند. در صورت حفظ این حمایت، مقاومت‌های بعدی در محدوده ۳۴۰۰ و سپس ۳۴۳۰ دلار قرار دارند. در مقابل، شکست سطح ۳۳۶۰ دلار می‌تواند زمینه را برای اصلاح عمیق‌تر تا ناحیه ۳۳۲۰ دلار فراهم کند. بنابراین، واکنش بازار به اخبار فاندامنتال در ساعات آینده می‌تواند مسیر کوتاه‌مدت طلا را تعیین کند.

در آستانه نشست فدرال رزرو و در بحبوحه تنش‌های تعرفه‌ای، قیمت طلا با عبور از سطح ۳۳۲۰ دلار به روند صعودی خود ادامه داده است. در حال حاضر، قیمت در حوالی ۳۴۲۰ دلار قرار دارد و احتمال عبور از این سطح نیز وجود دارد. با عبور از این مقاومت، انتظار می‌رود قیمت به سمت سقف تاریخی خود در ۳۵۰۰ دلار بازگردد. همزمان با نزدیک شدن به نشست فدرال رزرو، توجه معامله‌گران به سیگنال‌های احتمالی مربوط به نرخ بهره معطوف شده است. اگرچه انتظار نمی‌رود تغییری فوری در نرخ بهره اعمال شود، اما هرگونه لحن انقباضی یا اشاره به تداوم سیاست‌های سخت‌گیرانه می‌تواند موجب نوسانات در بازار طلا گردد. علاوه بر این، تداوم تنش‌های تجاری و نگرانی از تأثیر آن بر رشد اقتصاد جهانی، تقاضا برای دارایی‌های امنی نظیر طلا را افزایش داده است. از منظر تکنیکال، تثبیت قیمت در نزدیکی سطح ۳۴۲۰ دلار، نشانه‌ای از قدرت خریداران است. عبور از این مقاومت می‌تواند منجر به شتاب گرفتن حرکت به سمت اهداف بالاتر شود. در سناریوی صعودی، شکست سطح ۳۴۲۰ دلار می‌تواند سقف تاریخی ۳۵۰۰ دلار را به عنوان هدف بعدی تعیین کند و در صورت شکسته شدن این سقف، اهداف بالاتری در محدوده‌های ۳۶۰۰ و ۳۷۰۰ دلار نیز قابل دستیابی بود. در مقابل، در صورت تضعیف قدرت خریداران، احتمال اصلاح قیمت طلا تا محدوده ۳۳۵۰ یا حتی ۳۳۰۰ دلار وجود دارد. معامله‌گران باید واکنش بازار به نشست فدرال رزرو را با دقت زیر نظر داشته باشند.

با سلام، در بازگشایی بازار، اونس طلا به تنش‌ها واکنش نشان داده و با شکستن خط روند نزولی، تا حدود 3320 دلار افزایش یافته است. با توجه به قدرت این صعود، احتمال افزایش بیشتر طلا وجود دارد و باید دید آیا اصلاح اخیر به پایان رسیده است یا خیر. این حرکت صعودی در حالی رخ داده که داده‌های اخیر اقتصادی ایالات متحده، از کاهش جزئی در شاخص اعتماد مصرف‌کننده و تداوم نگرانی‌ها در مورد تورم خبر می‌دهد. از طرفی، افزایش تنش‌های ژئوپلیتیکی، سرمایه‌گذاران را مجدداً به سمت دارایی‌های امن مانند طلا سوق داده است که می‌تواند تقاضا برای این فلز گرانبها را در کوتاه‌مدت افزایش دهد. از منظر تکنیکال، عبور از سطح مقاومت 3320 دلار می‌تواند نشانه‌ای از پایان اصلاح اخیر و آغاز یک روند صعودی جدید باشد. در صورت تثبیت قیمت بالای 3300 دلار، اهداف بعدی می‌تواند نواحی 3350 و سپس 3400 دلار باشد. در مقابل، اگر قیمت برگشت داشته و تثبیت نشود، سطوح حمایتی 3280 دلار و سپس 3250 دلار حائز اهمیت بود. بازار در حال حاضر منتظر جهت‌گیری سرمایه‌گذاران در واکنش به داده‌های اقتصادی پیش‌رو و تحولات ژئوپلیتیکی است.

طلا پس از ثبت رکورد جدید در قیمت ۳۵۰۰ دلار، با فشار فروش مواجه شده و به نظر می‌رسد وارد فاز اصلاحی شده است. قیمت در محدوده ۳۲۲۰ دلار تا حدودی حمایت شده و اکنون باید منتظر باز شدن بازار برای ارزیابی واکنش به این سطح حمایتی باشیم. در صورت شکست این حمایت، انتظار کاهش قیمت تا محدوده ۳۱۲۰ دلار می‌رود. در حال حاضر، بازارهای جهانی منتظر انتشار داده‌های مهم اقتصادی از ایالات متحده هستند که می‌تواند تاثیر قابل توجهی بر قیمت طلا داشته باشد. انتشار آمار تورم، نرخ بیکاری و تصمیمات آتی فدرال رزرو در مورد نرخ بهره از جمله عواملی هستند که احتمالاً بر نگرش سرمایه‌گذاران نسبت به طلا تاثیر می‌گذارند. علاوه بر این، با افزایش تمایل به دارایی‌های پرریسک، بخشی از سرمایه از بازار طلا خارج شده و به سمت بازارهای سهام و ارزهای دیجیتال هدایت شده است. از طرفی، تنش‌های ژئوپلیتیکی و نگرانی‌ها درباره رشد اقتصادی جهانی همچنان باعث می‌شوند طلا به عنوان یک دارایی امن در سبد سرمایه‌گذاری‌ها جایگاه خود را حفظ کند. در صورت حفظ سطح ۳۲۲۰ دلار، احتمال بازگشت قیمت به سطوح مقاومتی ۳۲۸۰ و سپس ۳۳۵۰ دلار وجود دارد. اما شکست این سطح حمایتی می‌تواند زمینه را برای اصلاح عمیق‌تر تا سطوح ۳۱۲۰ یا حتی ۳۰۰۰ دلار فراهم سازد.

بررسی بنیادی: کاهش تنش‌های ژئوپلیتیک و تمایل چین به مذاکرات تجاری، عدم اطمینان معامله‌گران در بازار را کاهش داده است. در همین حال، ترامپ از احتمال بالای توافق با کره جنوبی، هند و ژاپن خبر داده و اتحادیه اروپا نیز اعلام کرده است که برای مذاکرات برنامه‌ریزی می‌کند. امروز همچنین شاهد داده‌های بهتر از انتظار در شاخص NFP بودیم. در مجموع، این اخبار تقاضا برای طلا را کاهش داده است. دیدگاه تکنیکالی: از منظر تکنیکالی در نمودار تتر Tether gold، قیمت پس از رسیدن به محدوده مقاومتی ۳۵۰۰ در یک روند صعودی، وارد فاز اصلاحی شده است. در حال حاضر، شاهد تشکیل الگوی سر و شانه در نمودار هستیم. در صورت تشکیل پولبک نسبت به خط گردن الگو، احتمال کاهش تقاضا تا خط روند صعودی وجود دارد. رویدادهای پیش رو: در تقویم اقتصادی، هفته آینده در آمریکا روز دوشنبه داده PMI را پیش رو داریم و در روز چهارشنبه بیانیه فدرال رزرو و اعلام نرخ بهره می‌تواند بر میزان تقاضا برای این فلز زرد تاثیرگذار باشد. مقاومت‌های پیش رو: مقاومت اول: ۳۲۶۰ مقاومت دوم: ۳۵۰۰ حمایت‌های پیش رو: حمایت اول: ۳۱۶۰ حمایت دوم: ۳۰۰۰ نرخ بهره آمریکا در تاریخ ۰۲/۰۵/۲۰۲۵: آمریکا: ۴.۵۰% دات پلات اعلامی فدرال رزرو در نشست ۱۹ مارس ۲۰۲۵