سهم بکابل از فردا میتونه روند صعودی بخودش بگیره؟
با توجه به درخواست شما، وضعیت بنیادی و ارزش‌گذاری نماد بکابل (سیم و کابل ابهر) بر اساس آخرین داده‌های منتشر شده در سامانه کدال و روند قیمت تاریخی مورد بررسی قرار گرفت:
۱. تحلیل سودآوری و درآمد: در فصل اول سال ۱۴۰۵ (دوره سه ماهه منتهی به ۳۱-۰۳-۱۴۰۵)، شرکت با رشد چشمگیر ۱۷۶ درصدی در درآمدهای عملیاتی نسبت به دوره مشابه سال قبل روبرو بوده و مبلغ فروش به بیش از ۲۶ هزار میلیارد ریال رسیده است. همچنین سود خالص شرکت در این دوره با ۱۸۶ درصد رشد نسبت به مدت مشابه سال قبل، به رقم ۲،۵۴۶ میلیارد ریال (معادل ۴۱۵ ریال به ازای هر سهم) افزایش یافته است. گزارش‌های ماهانه تیر و مرداد نیز نشان‌دهنده تداوم سطح بالای فروش (حدود ۹ تا ۱۰ هزار میلیارد ریال در ماه) است.
۲. کیفیت سود و حاشیه سود: نکته حائز اهمیت در بررسی صورت‌های مالی، کاهش حاشیه سود ناخالص شرکت از حدود ۱۵ درصد در سال گذشته به حدود ۵ درصد در فصل اول ۱۴۰۵ است. در واقع، رشد سود خالص نه از محل بهبود عملیات تولید، بلکه عمدتاً به دلیل شناسایی سایر درآمدها (به مبلغ ۴،۰۵۷ میلیارد ریال) بوده است که سهمی بیش از سود ناخالص شرکت در سود نهایی داشته است. این موضوع نشان‌دهنده فشار هزینه‌های تمام‌شده بر سودآوری عملیاتی است.
۳. نسبت‌های ارزش‌گذاری: در حال حاضر نسبت P/E (ttm) سهم با توجه به قیمت فعلی (حدود ۵،۶۳۰ ریال) در محدوده ۵.۴ واحد قرار دارد که در مقایسه با میانگین بازار و با توجه به سود محقق شده در فصل اول، در سطوح ارزنده‌ای ارزیابی می‌شود. نسبت P/S (قیمت به فروش) نیز حدود ۰.۳۲ است که نشان از حجم بالای فروش شرکت نسبت به ارزش بازار آن دارد.
۴. روند قیمت: بررسی بازدهی یک‌ساله نشان می‌دهد که قیمت سهم علیرغم نوسانات، در محدوده یک سال گذشته بازدهی حدود ۵ درصدی داشته و عملاً درجا زده است، در حالی که سودآوری شرکت رشد داشته است.
نتیجه‌گیری: بکابل از منظر ارزش‌گذاری (P/E و P/S) در محدوده جذابی قرار دارد و رشد درآمدی آن خیره‌کننده است؛ اما وابستگی سود خالص به سایر درآمدها و کاهش حاشیه سود ناخالص، نکاتی است که باید در تحلیل ریسک عملیاتی شرکت مدنظر قرار گیرد.