وتجارت
📊 تصویر کلی رشد ۱۰۴ درصدی قیمت وتجارت در یک سال اخیر با رشد ۶۱.۶۴ درصدی سود خالص سالانه (YoY) پشتیبانی شده است. اگرچه قیمت هم‌سو با سود حرکت کرده، اما بررسی دقیق‌تر نشان می‌دهد که نرخ بازدهی و حاشیه سود در آخرین فصل گزارش‌شده با فشار کاهشی مواجه شده‌اند.
چه چیزی مهم است؟
رشد سود خالص و تغییر در ساختار سرمایه از برجسته‌ترین نکات گزارش‌های اخیر است:
| شاخص (واحد) | مقدار در آخرین دوره (۱۴۰۵-۰۳-۳۱) |
|---|---|
| سود خالص (میلیون ریال) | ۲۵,۱۰۴,۷۶۴ |
| رشد سود نسبت به فصل مشابه سال قبل | ۶۱.۶۴٪ |
| نسبت بدهی به حقوق صاحبان سهام | ۱۰.۲ |
چه چیزی نیاز به بررسی دارد؟
تضاد قابل‌توجهی میان رشد سالانه سود و افت بازدهی در آخرین کوارتر دیده می‌شود؛ نرخ بازده حقوق صاحبان سهام (ROE) از ۱۶.۵۱ درصد در پایان سال ۱۴۰۴ به ناگاه به ۲.۴۴ درصد در خرداد ۱۴۰۵ کاهش یافته است. علت این افت شدید در بازدهی و همچنین کاهش حاشیه سود از ۱۴.۰۵ درصد به ۶.۹۶ درصد در آخرین فصل، نیازمند کالبدشکافی هزینه‌های عملیاتی است.
ارزش‌گذاری
نسبت P/E وتجارت با عدد ۵.۸۴ در رتبه ۷ بین ۱۵ هم‌گروه خود قرار دارد که از میانه ۵.۲۶ صنعت بالاتر است. با وجود اینکه نسبت P/B معادل ۰.۵۰ نشان‌دهنده معامله شدن سهم در نیمی از ارزش دفتری است، اما افت اخیر در نرخ بازدهی (ROE)، جذابیت فعلی این ارزش‌گذاری را تحت تاثیر قرار داده و روند افزایشی P/E در چهار دوره اخیر را توجیه می‌کند.
قدم بعدی
روند سودآوری وتجارت را در چهار فصل اخیر بررسی کن