تحلیل بنیادی عرضه اولیه درباره سهام غکورش در تاریخ ۱۴۰۰/۳/۵

#غکروش 🔹معرفی: این شرکت کار خود را با تأسیس کارخانه تولید روغن اشتهارد در سال 93 و بهره برداری از آن در سال 94 شروع کرده است. در حال حاضر شرکت صنعت غذایی کورش یکی از شرکت های پیشرو در صنعت غذایی کشور، دومین تولید کننده روغن و اولین تولید کننده روغن مایع خانوار در کشور محسوب می شود. این شرکت علاوه بر کارخانه اشتهارد، یک کارخانه تولیدی دیگر در تاکستان (کیلومتر 17 جاده قدیم تاکستان،#زنجان) دارد محصولات شرکت با استفاده از برندهای اویلا، فامیلا، کیمبال و سان تین در کلیه فروشگاه های کشور به فروش می رسد. 🔹شرایط عرضه اولیه: تعداد ۲۴۰ میلیون سهم شرکت صنعت غذایی کوروش (#غکورش)، معادل ۸ درصد سهام این شرکت، چهار شنبه این هفته (۵ خرداد) به‌عنوان سومین عرضه اولیه امسال #بازار سرمایه با نماد معاملاتی "#غکورش" در بورس تهران عرضه می‌شود. حداکثر سهم برای هر نفر ۵۰۰ سهم و در دامنه قیمتی از ۲۸۵۰۰ ریال تا ۲۹۹۵۰ ریال خواهد بود؛ بنابراین حداکثر میزان نقدینگی ۱ میلیون و ۴۹۷ هزار و ۵۰۰ تومان می‌باشد. این در حالی است که قرار بود مرداد ماه سال گذشته باقیمتی کمتر این سهم وارد #بازار شود که به دلیل شفاف نبودن صورت‌حساب‌های مالی شرکت، ماجرا منتفی شد. 🔹صورت های مالی سال 99: فروش شرکت در این سال به 52787میلیارد ریال رسیده است که رشد 75% نسبت به سال گذشته خود داشته است. حاشیه سودناخالص که سال 98 عدد 20% بوده در سال 99 به 25% رسیده است . مرجع قیمت گذاری محصولات شرکت سازمان حمایت می باشد. شرکت فروش صادراتی ندارد. هزینه‏‌هاى فروش، ادارى و عمومى و هزینه های مالی در این شرکت پایین و به خوبی کنترل می شوند. در نهایت با کمک درامدهای غیر عملیاتی موفق شده 3879 ریال سود بسازد که رشد 202% نسبت به سال گذشته داشته است. 🔹اما باید دید ایا این عملکرد را در سال 1400 ادامه خواهد داد و توانایی ساختن چه مقدار سود دارد؟ یکی از دلایل رشد شدید سودناخالص(112%) وجود محصولات ارزان از گذشته در انبارهای شرکت بود که به احتمال فراوان نتواند این عملکرد را برای سال پیش رو دوباره تکرار نماید. اکثر اوقات شرکت هایی که در حوزه موادغذایی کار می کنند فروش شان به صورت خطی رشد می نماید و اگر برای امسال فروش شرکت را 25% رشد دهیم(حدود75هزار میلیارد ریال) می تواند به ازای هر سهم حدود 5000ریال سود بسازد. با این قیمتی که قرار است عرضه شود p/e=6 می شود که هرچه قیمت سهم بعد از عرضه رشد نماید این عدد بزرگ و بزرگتر می شود. قیمت عرضه گران نیست اما جو #بازار شدیدا بد است و در ضمن سهام دیگری نیز هست که همین الان به دید سرمایه گذاری از این سهم جذاب تر هستند. ☑️بهترین استراتژی برای افرادی که دیدگاه کوتاه مدتی دارند نگه داری تا زمانی که صف می باشد و برای افراد بلندمدت بنظر گزینه های جذاب تری در #بازار نسبت به این سهم وجود دارند. @BourseAsr @BourseAsr_ArzehAvalieh