تحلیل بنیادی كانال تحليل كارگزاري بارز درباره سهام پالایش در تاریخ ۱۴۰۳/۱/۲۴

با وجود اینکه قرارداد تامین خوراک فی ما بین با پالایشگاه اصفهان و نیز ماهیت فرآیندی فی ما بین با پالایشگاه اصفهان،صریحا ناظر به این موضوع است که ماهیت 100% نفت سفید ویژه LAB دریافتی از آن شرکت و نیز 3 برش برگشتی (رافینیت،سنگین و سبک)امانی می باشد،لیکن پالایشگاه اصفهان از سال 93 تا کنون و به اشتباه با استناد به مصوبه شماره13706-958/404 مورخ1392/07/15 هیات مدیره شرکت ملی پالایش و پخش فرآورده های نفتی ضمن نادیده گرفتن ماهیت امانی برشها نزد این شرکت، در محاسبه صورتهای ماهانه برای یکی از برشهای برگشتی (برش سبک) نرخی متفاوت(معادل نرخ نفتا) در نظر گرفته که با توجه به اختلاف فاحش نرخ نفت سفید و نفتا باعث تحمیل مبلغ هنگفتی(خصوصا در دو سال اخیر) از بابت خرید هیدروکربورهای بدون شاخه به سرمایه گذاری صنایع شیمیایی ایران گردیده است. صنایع شیمیایی از اسفند 401 اقدام به پیگیری اصلاح قرارداد خوراک کرد، در اردیبهشت و آذر 402 اولین مرحله خرید نفت از پالایشگاه تبریز انجام و نهایتا در مهرماه 1402 استاندارد سازی محصولات انجام شد،سرانجام مقرر شد شیران ماهانه معادل 30 هزار تن نفت از تبریز و از طریق بورس انرژی دریافت و برشهای استحصالی را نیز در بورس انرژی عرضه کند و برای حذف هزینه حمل تصمیم بر آن شد که شیران این میزان را از شپنا دریافت و شبریز در مقابل معادل این مقدار را به بیستون تحویل دهد. مبنای قیمت گذاری محصولات نیز به صورت زیر تعیین شد: رافینیت معادل حلال 502 برش سنگین معادل حلال 503 برش سبک تقریبا معادل نرخ نفتا و حلال 402 (نزدیک تر به نفتا) @ebarez