Ryan_Lewis1

1. Zincir Üstü Yapı: Net Taban Özellikleri, Tedarik Daralması Bir Güvenlik Yastığı Oluşturur Zincir içi data, "ayı piyasası" görünümünden farklı olarak birden fazla dip sinyali gösterir. NVT oranı, 2022 ayı piyasası dip seviyesi olan 1,6'nın altında, 2025'in en düşük seviyesi olan 1,48'e düştü. Tarihsel data, bu rakamın 1,5'un altına düşmesi durumunda 12 ay içinde büyüme olasılığının %92 olduğunu gösteriyor. Madenciler net olarak 30 gün içinde 42.000 BTC biriktirdi ve bakiyeler 1,863 milyon BTC'ye ulaştı; bu, Ocak 2023'ten bu yana en büyük aylık artışa işaret ediyor. Hash oranı eş zamanlı olarak 378 EH/s'ye yükseldi ve hash oranı ile fiyat arasındaki fark, daha sonraki fiyatların yakalanma potansiyeline işaret ediyor. Bu arada borsalar, art arda beş gün boyunca net çıkışlar kaydederek dolaşımdaki arzı toplamda 93.000 BTC düşürdü. Çipler uzun vadeli sahiplerinin elinde yoğunlaşıyor ve büyük ölçekli panik transferleri yalnızca %2,1'e tekabül ediyor; bu da %8,3 olan ayı piyasası ortalamasının çok altında. 2. Sermaye Tarafı: ETF Çıkışları ≠ Kurumsal Düşüş, Borsa Dışı Emilim Güçlü Bitcoin ETF'ler geçen ay 2,8 milyar dolarlık kümülatif çıkış gördü, ancak bu kurumsal bir düşüş sinyali değil, sermayenin "bilanço dışından bilançoya" yeniden tahsisi. Major JPMorgan ve Goldman Sachs gibi bankalar, ETF aboneliği ve itfa kısıtlamalarını aşmak için borsa dışı işlem hacminin 30 gün içinde %78 artmasıyla, OTC piyasasından çipleri emdi. Bu "görünür düşüş ama gerçek artış" modeli, Mart 2020 ayı piyasasının dip noktasında ortaya çıktı ve bunu takip eden altı ayda %170 Bitcoin bir yükseliş izledi. Uzun vadeli sahiplerin maliyet tabanı yaklaşık 68.000 $'dır ve yaklaşık %50'lik değişken karlarla mevcut fiyatlar, büyük ölçekli satışları tetiklememiştir; bu, sağlam kurumsal core pozisyonlara ve yeterli düşük seviyeli hazmetme kapasitesine işaret etmektedir. 3. Makroekonomi ve Likidite: ABD Dışı.S. Sermaye Yeni Bir Motor Oluyor, Dolar Negatif Korelasyonu Güçleniyor Bitcoin, "ABDS. doları likidite varlığı"ndan "küresel likidite varlığına" dönüştü ve artan likidite, ABD dışı mali genişlemenin etkisiyle oluştu.S. core itici gücü olarak hizmet veren ekonomiler. Küresel M2 büyümesi %8,7'de ve ABD dışında kalıyor.S. ekonomiler %11,8'e ulaştı. Bu tür fonlar daha yüksek risk iştahına sahiptir ve hala tahsis oranlarını ikiye katlama imkanına sahiptir. Bitcoin'in ABD ile negatif korelasyon katsayısı.S. Dolar Endeksi -0,78'e güçlendi. Mevcut U.S. Dolar Endeksi bir düzeltme döngüsü içinde, Bitcoin'in elde tutma maliyetlerini daha da düşürüyor ve altının güvenli liman özelliklerini yansıtıyor. Fed'in Aralık ayında faiz indirimi ihtimali %51,6'ya düşmüş olsa da piyasa tamamen şahin beklentileri fiyatladı ve daha fazla aşağı yönlü hareket için sınırlı alan bıraktı. 4. Teknik Taraf: Temel Desteklerin Rezonansı, Aşırı Satış Ribaund Sinyalleri Ortaya Çıkıyor 96.000 dolar, 200 günlük hareketli ortalamanın (95.730 dolar) kritik destek seviyesine yakın ve kısa vadeli yatırımcıların maliyet temeli ile ikili bir savunma oluşturuyor. Günlük grafikte MACD yeşil çubukları kısalmaya devam ederek bir altın haç prototipi oluştururken, RSI göstergesi aşırı satış bölgesine girerek kısa vadeli aşağı yönlü momentumun tükendiğinin sinyalini veriyor. Üst direnç, önceki konsolidasyon platformunun üst kenarı olan 108.420 dolara odaklanıyor. Mevcut seviye ile direnç arasındaki fiyat farkı, toparlanma beklentileri için yeterli alan sağlıyor; bir atılım değerlemenin toparlanması için kanalı açacaktır. Bitcoin ticaret stratejisi satın al:95500-96500 TP:98000-99000 sl:94000

Makro Oyun: Faiz İndirimi Beklentisi Dibe Ulaştı + Baskı Altındaki Dolar Esneklik Sağladı Aralık ayında faiz indirimine ilişkin Fed'de giderek artan bir görüş ayrılığı olsa da faiz indirimi ihtimali %55 nötr aralığa geriledi ve piyasa şahin beklentileri tamamen özümsedi. Daha sınırlı negatif alan var. Hükümetin kapatılması, ekonomik verilerin bulunmamasına ve buna ek olarak White Temsilciler Meclisi yetkililerinin gevşek beklentileri açıklamasına yol açtı. Sonraki istihdam veya enflasyon data beklentilerle uyumlu değilse, faiz indirimi olasılığının hızlı bir şekilde artması ve riskli varlıkların değerleme onarımına ivme kazandırması bekleniyor. Aynı zamanda, ABD doları endeksi önceki gücünün ardından bir düzeltme döngüsüne girdi ve "amortisman ticareti" eğilimi, Bitcoin'in riskten korunma özelliğinin çekici çekiciliğini güçlendirerek, güvenli bir liman varlığı olarak altın ile bir risk varlığı rezonansı oluşturuyor. Bitcoin ticaret stratejisi satın al: 98500-99500 TP:101500-102500 sl:97500

Merkez bankası altın alımları form bir "fiyat dibi": Çin Halk Bankası, altın varlıklarını üst üste 12 ay boyunca sürekli olarak artırdı; en son rezerv miktarı 2.305 tona yaklaştı ve altın alımlarının maliyeti 3.900 - 4.000 ABD doları aralığına düştü; küresel merkez bankalarının 2025 yılının ilk üç çeyreğinde net altın alımları 800 tonu aştı ve 3.950 ABD doları merkez bankaları için "destekleyici dip" oldu. Bu seviyenin altına düştüğünde alımların artma ihtimali yüksektir. Jeopolitik riskler güvenli liman varlıklarına olan talebi düzenli olarak destekliyor: Ukrayna'da uzun süren çatışma ve Orta Doğu'da artan huzursuzluk, altının stratejik tahsis değerinin "nihai bir savunma varlığı" olduğunu vurgulayan çok kutuplu bir çatışma ağı oluşturdu. Tarihsel data, devam eden jeopolitik çatışmaların olduğu dönemlerde, altının oynaklığı artmasına rağmen düzeltme aralığının sınırlı olduğunu ve çoğu zaman fonlar için bir safe sığınağı görevi gördüğünü gösteriyor. Fed'in gevşek politikasının genel yönü değişmedi: Aralık ayında faiz indirimi olasılığı %55'e düşmüş olsa ve Fed içinde temkinli sesler duyulsa da uzun vadeli gevşek mantık değişmeden kalıyor - ABD'de hükümetin kapanması dördüncü çeyrekte GSYİH'nın %1,5 oranında azalmasına neden olabilir ve zayıf ekonomik koşulların baskısı altında 2026'daki faiz indirimi döngüsü devam edecek. Düşük faizli bir ortamda, faiz getirmeyen bir varlık olarak altının çekiciliği artmaya devam ediyor. Bugünün altın ticaret stratejisi satın al:4165-4175 TP:4185-4200 sl:4155

Faiz indirimi beklentisi + Dolar baskı altında ve düşüyor Merkez Bankası'nın Aralık ayında faiz indirimine gitme ihtimali %60 seviyesinde kalırken, reel faiz oranlarındaki düşüş eğilimi de değişmedi. Bu, Bitcoin'ı tutmanın fırsat maliyetini azaltır. ABD Dolar Endeksi'nin 101 seviyesinden 99,8 aralığına gerilemesi, ABD dışı varlıklar üzerindeki değerleme baskısını azalttı. Bitcoin ile Nasdaq 100 Endeksi'nin 0,75 seviyesindeki yüksek korelasyonu da eş zamanlı olarak teknoloji sektöründen gelen fonların geri dönüşünden faydalanacaktır. Aynı zamanda, küresel jeopolitik durumların belirsizliği halen mevcut olup, altının ve Bitcoin'nin riskten korunma özelliklerinin rezonans etkisi yavaş yavaş ortaya çıkmaktadır. Bitcoin ticaret stratejisi satın al: 101500-102500 tp:103500-104500 sl:100500

Makromantığa gevşek beklentiler hakim: Fed'in Aralık ayında faiz indirme ihtimali yüzde 65'e yükseldi. ABD hükümetinin kapanmasının ardından olası zayıf ekonomik data ve New York Fed'in muhtemelen varlık alımlarına yeniden başlayacağına dair göstergesiyle birleştiğinde, gevşek piyasa likiditesine ilişkin beklenti artmaya devam ediyor; bu da altın tutma maliyetini önemli ölçüde azaltarak boğaların core itici gücünü oluşturuyor. Riskten kaçınma ve sermaye rezonansı: Küresel merkez bankaları altın biriktirmeye devam ediyor (2025'in ilk üç çeyreğinde net 800 ton alım) ve tekrarlanan jeopolitik çatışmalar (Rusya-Ukrayna, Orta Doğu durumu) riskten kaçınma talebini artırıyor. Aynı zamanda, SPDR altın ETF'sinin varlıkları artıyor ve altın/gümüş oranı daralıyor; bu durum, güçlü bir yükseliş atmosferiyle birlikte kurumsal fonların değerli metaller sektörüne sürekli akışını yansıtıyor. Bugünün altın ticaret stratejisi satın al: 4190-4200 tp:4210-4230 sl:4180

Core Uzun Gitmenin Mantığı: Üç Boyutlu Rezonans Büyümenin Temelini Atıyor 1. Sermaye Unsuru: Sağlam Kurumsal Core Pozisyonlarla ETF Çıkışları Sona Yakın Bitcoin Spot ETF'ler geçen ay 2,7 milyar dolarlık net çıkış kaydetti, ancak bu, yönetim altındaki toplam varlıkların yalnızca %1,5'ini oluşturuyordu ve kalan sermayenin %98,5'i tutuldu. Bu durum kısa vadeli sermaye çıkışı baskısının sona erdiğine işaret ediyor. Tarihsel gidişata bakıldığında, "iki adım ileri ve bir adım geri" şeklindeki değişken büyüme eğilimini genellikle sermaye girişleri takip ediyor. Bu arada MicroStrategy ve Metaplanet gibi şirketler Bitcoin varlıklarını artırmaya devam ediyor. BlackRock, Kanada'daki spot ETF düzenini genişletiyor ve uzun vadeli tahsise yönelik kurumsal talep azalmadan devam ediyor ve Bitcoin fiyatına temel destek sağlıyor. 2. Makroekonomik Politikalar: Faiz İndirimi Beklentileri Düzeliyor, Gevşek Likidite Ufukta Federal Rezerv'in daha önce üst üste iki faiz indirimi yapmasına ve Powell'ın şahin sinyaller vermesine rağmen piyasa hala Aralık ayında bir faiz indirimi daha olasılığının %60 olmasını bekliyor. Şu anda enflasyon %3,2'ye düşerek para politikasının daha da gevşetilmesi için alan yarattı. Üstelik Nasdaq 100 Endeksi ile 0,77 gibi yüksek bir korelasyon katsayısına sahip olan Bitcoin, makro likiditedeki iyileşmeden eş zamanlı olarak faydalanacak. Ayrıca, kripto dostu politikalara yönelik beklentiler ivme kazanmaya devam ediyor ve düzenleyici çerçevelerin potansiyel olarak netleştirilmesi piyasanın güvenini daha da artıracak. 3. Teknik Durum: Dalgalı Aralıkta Etkili Destekle Aşırı Satış Geri Tepme Sinyalleri Ortaya Çıkıyor Günlük zaman diliminde Bitcoin istikrar kazandı ve 100.000$ seviyesinin üzerinde toparlandı. Önceki volatilite orta aralığının alt kenarında yer alan 102.100 dolar seviyesi, güçlü destek özelliklerine sahip. 4 saatlik grafik, fiyatın Bollinger Bantlarının ortasına band döndüğünü gösteriyor. RSI göstergesi aşırı satış bölgesinden toparlandı ve MACD'nin yeşil çubukları sürekli daralıyor, bu da düşüş momentumunun kademeli olarak tükendiğini gösteriyor. Bu arada, 20 günlük, 50 günlük ve 100 günlük hareketli ortalamalar kısa vadeli direnç seviyeleri kümesi oluştursa da mevcut fiyat ile bu direnç seviyeleri arasındaki fiyat farkı, toparlanma ile ilgili spekülasyonlar için yeterli alan bırakıyor. Bitcoin ticaret stratejisi satın al: 101000-102000 TP:103000-104000 sl:99500

1. Artan Jeopolitik Riskler Rusya-Ukrayna çatışması ve İsrail-Filistin çatışması çözümsüz kalıyor. İsrail ile İran'ın yanı sıra Hindistan ile Pakistan arasında da yeni jeopolitik belirsizlikler ortaya çıktı. ABD tarife politikalarının değişkenliğiyle birleştiğinde, küresel riskten kaçınma yüksek düzeyde kalıyor. Hürmüz Boğazı'ndaki nakliye güvenliği riskleri devam ediyor, bu durum altın için sürdürülebilir bir güvenli liman primi sağlıyor ve kilit direnç seviyelerinin kırılması için potansiyel bir katalizör görevi görüyor. 2. Politika Gevşemesine İlişkin Güçlenen Beklentiler Federal Reserve içindeki bölünmeler yoğunlaştı. Vali Milan, Aralık ayında 50 baz puanlık faiz indirimini açıkça savundu. CME FedWatch Aracı'ndan Data, Aralık ayında faiz indirimi olasılığının %67'ye yükseldiğini gösteriyor. ABD hükümetinin kapatılmasının sona ermesinin ardından, yaklaşan ekonomik data muhtemelen zayıf sinyaller verecek; özel sektördeki işten çıkarmalar data zaten bir erken uyarı vermiş durumda. Reel faiz oranlarındaki düşüş eğiliminin değişmemesi, altının elde tutma maliyetini düşürüyor. 3.Güçlü Sermaye Desteği Küresel merkez bankasının altın alım çılgınlığı devam ediyor. Dolarsızlaşma eğiliminin ortasında merkez bankalarının altın rezervlerini artırma yönünde güçlü bir talebi var. Dünyanın en büyük altın ETF'sinin (SPDR) varlıkları, 25 Ekim'den bu yana yeni bir yüksek seviye olan 4.046,36 tona yükseldi. Sürekli kurumsal sermaye girişleri, trendin gücünü doğruluyor. Fiyat-hacim yapısı, "hacim genişledikçe yükselme ve hacim daraldıkça düşme" karakteristiğini gösteriyor ve bu da güçlü yükseliş emme kapasitesine işaret ediyor. Bugünün altın ticaret stratejisi satın al: 4180-4185 TP:4195-4200 sl:4170

1.Makroekonomik Ortam: Faiz İndirimi Beklentisi Geri Çekilmesi Güvercin Temellerini Değiştirmiyor Fed'in Aralık ayında faiz indirimi olasılığı %90'dan %68'e düşerken, örtülü gevşeme trendi bozulmadı. ABD doları endeksinin kısa vadeli güçlenmesinin tetiklediği riskli varlıklardaki satışlarda son aşamaya gelindi. Bitcoin'in altınla korelasyonu tarihin en düşük seviyesi olan -0,54'e düştü; bu durum, artık yalnızca geleneksel güvenli liman varlıklarıyla dalgalanmadığından varlık bağımsızlığının altını çiziyor. Mevcut değerlemeler tarihi yüksek seviyelerinden %20'nin üzerinde geriledi ve balonun sıkılmasının ardından artan çekicilik, sermaye girişleri için koşullar yaratıyor. 2.Teknik Formasyon: Çift Dip Formasyonu + Boşluk Desteği Güvenlik Yastığı Oluşturun Günlük grafikte 98.100 $ ile 102.000 $ arasında yoğun bir emir bölgesi oluştu ve mevcut fiyat 103.100 $ ile birlikte bir ön çift dip formasyonu oluşturdu. 4 saatlik grafik, fiyatın önceki konsolidasyon aralığının alt kenarına geri çekildiğini ve 103.100 ila 104.000 dolar arasında doldurulmamış bir CME boşluğunun boşluk doldurma ve desteğin teknik rezonans etkisini yarattığını gösteriyor. RSI göstergesi aşırı alım bölgesinden nötr bölgeye geri çekilirken, MACD yeşil çubukları daralıyor ve düşüş eğiliminin azaldığını gösteriyor. 3.Sermaye Flow: ETF Çıkışlarının Zirvesi + Trendin Karşısında Dağıtım Yapan Kurumlar Bitcoin ETF fonlarının çıkış eğilimi hafifliyor. Önceki 2 milyar dolarlık çekilmenin ardından satış baskısı önemli ölçüde azaldı. Son ticaret hacmi, bol piyasa likiditesinin bir yansıması olarak 50 milyar doların üzerinde kaldı. Balina sahiplerinin satış baskısı sona yaklaşırken, kurumsal yatırımcılar geri çekilmeye karşı harekete geçiyor. BlackRock gibi varlık yönetimi devleri core pozisyonlarını koruyor ve Coinbase data, kurumsal sermaye girişlerinin toplam hacmin %32'sine yükseldiğini gösteriyor. 4. Arz-Talep Yapısı: Zincir Üstü Sıkılaştırmayla Birleşen Yarılanma Etkisi Destek Sağlıyor 2024 yarılanmasından sonra, Bitcoin'in günlük üretimi 900 coine düşerken, spot ETF'lerden gelen günlük talep yüksek kalıyor ve bu da sürekli bir arz-talep açığı oluşturuyor. Zincir içi data, likit olmayan arzın %65 olduğunu, döviz bakiyelerinin düşmeye devam ettiğini ve uzun vadeli sahiplerin satış baskısının tükendiğini gösteriyor; bu da fiyat istikrarı için temel destek sağlıyor. Bitcoin ticaret stratejisi satın al: 102000-103000 TP:104000-105000 sl:101000

Yapısal Destek: Altın fiyatının 4000'den başlayan yükseliş eğilimi değişmedi. "Daha yüksek düşük nokta + daha yüksek yüksek nokta" adım benzeri bir yapı oluşturur. Şu anda 4126 USD, önceki dirençten dönüşen destek seviyesinde (4115-4120 aralığında) istikrar kazandı ve geri çekilme, güçlü bir trend içinde "hareketli ortalamaya geri çekilme destektir" özelliğine uyan 5 saatlik hareketli ortalamayı kırmadı; Bu arada 4086'dan başlayan küçük seviyeli c dalgası 4120'lik %100 hedef seviyesini aştı ve kısa vadeli teknik hedef 4148'in %123,6'lık pozisyonuna işaret ediyor. Yapı ve hedef form rezonansı. Momentum Sinyali: 4 saatlik MACD sıfır ekseni üzerinde çalışmaya devam ediyor. red bar daralmış olsa da, "red bar + yeni yüksek fiyat"ta herhangi bir kısalma yok. DIFF çizgisi ve DEA çizgisi yükseliş düzenlemesini sürdürüyor; RSI (14), "güçlü aralığın aşırı alım dışı durumunda" olan 68 civarına yükseliyor ve toparlanma momentumu aşırıya kaçmadı. Kısa vadede hala yükseliş alanı var. Temel Fiyat Seviyeleri: Düşük 4115-4120, "direnç dönüşüm desteği + 5 saatlik hareketli ortalama" rezonans bölgesidir ve 4100, trend yaşam çizgisidir; üst 4148, küçük seviyeli c dalgasının hedef konumudur ve 4160, önceki duygusal yüksek nokta bastırmadır. Bir atılım, yukarıya doğru daha büyük bir alan açacaktır. Bugünün altın ticaret stratejisi satın al: 4110-4120 tp:4130-4140 sl:4095

Ayrışmadaki sinyaller: "Piyasa prove olsun, boğalar kendi başlarına baskın olsun" Yeni bir zirveye ulaştıktan sonra boğalar ve ayılar arasındaki mücadelenin core'i "ilk önce kimin pes edeceği"dir. Doğrudan 4140 seviyesinde körü körüne uzun pozisyon almak, "yanlış atılımlar" veya "kısa vadeli düzeltmeler" tarafından aldatılmaya karşı savunmasızdır. Bu nedenle, uzun pozisyon almanın core ilkesi şudur: Ayrışmanın bitiş noktasını tahmin etmekten vazgeçin ve yalnızca "destek istikrara kavuştuğunda + fon sinyalleri" göründüğünde girin. Ayrışma döneminde belirsizlik risklerinden kaçının ve piyasanın yükseliş ivmesini kendi başına "doğrulamasına" izin verin. Bugünün altın ticaret stratejisi satın al:4125-4135 tp:4145-4165 sl:4115