Jawad_Khalili1

جهت‌گیری تا نشست کمیته بازار آزاد فدرال (FOMC) در دسامبر: ما به دنبال ادامه بهره‌برداری از افزایش احتمالات کاهش نرخ بهره فدرال در بازارها بود، زیرا این عامل در حال حاضر بیشترین وزن را دارد و به احتمال زیاد تا زمان تصمیم‌گیری FOMC در ۱۱ دسامبر نیز به همین منوال باقی ماند. بازارها عمدتاً انتظارات کاهش نرخ را ۳۰ روز قبل از تصمیم‌گیری واقعی FOMC قیمت‌گذاری کرده‌اند؛ از این رو، در زمان انتشار واقعی تصمیم مربوط به نرخ بهره، ما به سختی تأثیری مشاهده می‌کنیم و بازارها برای هرگونه راهنمایی آتی تغییر موقعیت می‌دهند. اساساً این یک بازی «شایعه را بخر و خبر را بفروش» است. - زیرا در حال حاضر، ما شاهد افزایش احتمال کاهش نرخ بهره به ۸۵٪ بوده‌ایم، که بیشترین وزن را برای صعود طلا داشته و به تمایلات طمع‌کارانه دلیلی داده تا دارایی‌های پرریسک را بیشتر بخرند. اما: - این بدان معنا نیست که کاهش نرخ در دسامبر تضمین شده است، و در طول نشست FOMC دسامبر، فدرال رزرو ممکن است نرخ‌ها را ۲۵ واحد پایه (۲۵bps) کاهش دهد یا آن‌ها را ثابت نگه دارد. و اگر اظهارات راهنمای آتی آن‌ها سخت‌گیرانه (هاوکیش) باشد (به دلیل اینکه تورم همچنان بالاست)، آنگاه می‌توانیم شاهد سودگیری در دارایی‌های پرریسک باشیم. بنابراین انتظار می‌رود شاهد نزولی شدن طلا، صعودی شدن DXY، نزولی شدن BTC و نزولی شدن سهام باشیم. بنابراین تا زمان تصمیم‌گیری واقعی FOMC در دسامبر، اگر احتمالات کاهش نرخ دسامبر همچنان بالا باشد (۸۰٪+)، همچنان می‌توان انتظار داشت که خریداران کنترل دارایی‌های پرریسک را در دست داشته باشند: - DXY (شاخص دلار) - روند نزولی. - GOLD (طلا) - روند صعودی، با پتانسیل بازآزمایی تا اوج‌های تاریخی قبلی در حدود ۴۳۸۰ دلار. سپس سودگیری پس از FOMC. - US Stocks (سهام آمریکا) - روند صعودی در SPX برای ثبت اوج‌های جدید تاریخی، و موج نزولی در صورت سخت‌گیرانه بودن نشست FOMC دسامبر. - BTC - روند صعودی تا ۱۰۰ هزار، منطقه عرضه قبلی قبل از فاز اصلاحی نزولی.

- هنوز به دنبال معاملات فروش است. - هیچ رویداد اقتصادی Major به جز سفارشات کارخانه ایالات متحده وجود ندارد. قبلی -1.3٪ بود و پیش بینی + 1.4٪ است - به امید اینکه data بهتر باشد، زیرا باعث افزایش تعصب طرف فروش ما می شود. - همچنین، چند سخنران فدرال رزرو (بار و بارکین) - باید مراقب اتاق خبر باشند. - طلا در حال حاضر در فاز ثانویه MS است، بنابراین می تواند آهسته و ثابت و دامنه بیشتری داشته باشد - بنابراین می توان انتظار عقب نشینی عمیق تری برای فروش داشت.

منتظر رسیدن قیمت به ناحیه فعلی جهت خرید در راستای ادامه روند هستیم.

· فدرال رزرو - لحن لحن تندخویی نسبت به شاهین کمتر - ماه های گذشته CPI data هیچ کاهشی نشان نداد، از 2.9٪ به 3٪ افزایش یافت، بنابراین در طول اکتبر FOMC، پاول لحن کجی کمتر تا کمی تند داشت، که نشان می دهد قبل از در نظر گرفتن هر گونه کاهش نرخ در آینده، مایلند تورم به هدف خود نزدیک شود. کاهش نرخ را در نظر بگیرید از آنجایی که آنها نمی تورم دوباره از کنترل خارج شود. این به این معنی است که دلار به دلیل بالا ماندن بازدهی ایالات متحده صعودی می ماند و در نتیجه خروج سرمایه گذاران کاهش می یابد. · جنگ تجاری optimism - Trump با شی ملاقات کرد و قراردادهایی را امضا کرد که optimism را به بازارها آورد، بنابراین سرمایه‌گذاران در حالت به ریسک برمی‌گردند، بنابراین تقاضا برای safe پناهگاه می‌فروشند. · تعطیلی ایالات متحده - تنها چیزی که ما را از انتظار فروش سریع تر باز می دارد، تعطیلی ایالات متحده است که همچنان باعث می شود سرمایه گذاران محتاط باشند و به اندازه ریسک نباشند، از این رو بازارها دامنه وسیعی دارند. · شرط بندی نهنگ های بازار بر روی ایالات فقیر data - ما از سرفصل اخیر می دانیم که موسسات بزرگتر روی این واقعیت شرط بندی می کنند که فدرال رزرو حتی پس از پایان تعطیلی ایالات متحده به کاهش نرخ ادامه داد زیرا آنها فکر می کنند که data ضعیف شد، بنابراین فدرال رزرو چاره ای جز ادامه کاهش نرخ خود برای بهبود فعالیت اقتصادی داشت، این عامل اصلی در بازی طلا از روز دوشنبه در حال حاضر است. طلا - 1. در صورت شکستن و تست مجدد بالای 4220، ادامه خرید، با هدف گذاری نزدیک به ATH های قبلی. 2. اگر قیمت کمتر از 42000 KL باقی بماند، می‌توانید بازه‌های بیشتر و اصلاحات احتمالی در جهت نزولی را برای معاملات فروش تا 4150 مشاهده کنید. تماشای 4150 تا ببینید قیمت چگونه واکنش نشان می‌دهد، اگر تأیید برای آزمایش‌های مجدد می‌تواند خریدها را با روند صعودی ادامه دهد. در صورت شکست در زیر، می توانید فروش به مناطق با تقاضای پایین تر بازی کنید.

-طلا، قیمت منطقه 4145 دلاری 3 بار مورد آزمایش مجدد قرار گرفت تا کنون نتوانسته به بالاتر از آن برسد، این به من نشان می دهد که خریداران در این مرحله خسته شده اند و فروشندگان کنترل را در دست دارند. -ما می‌توانیم برخی از فروش‌های کوتاه‌مدت را از هم‌اکنون و احتمالاً NYSE برای کاهش تقاضای مناطق پیش از انتظار حرکت صعودی بیشتر برای ادامه خریدها با در نظر گرفتن تعطیلی که بر عدم اطمینان تأثیر می‌گذارد و همچنان فضایی برای پر کردن شمع ماهانه انجام دهیم. اصول در بازی: - شرط‌های کاهش نرخ محو شدند - سخنرانی اکتبر FOMC، لحن پاول کمتر کینه توزانه و کمی جنگ‌طلبانه، تاکید می‌کند که او می‌خواهد تورم را کاهش دهد و قبل از تصمیم‌گیری بیشتر ببیند data. این بدان معناست که بازده دلار همچنان بالاست و به همین دلیل وارد خرس های دلار و طلا می شود. - خوش بینی به جنگ تجاری- مذاکرات خوش بینانه اخیر با شی و ترامپ، بنابراین عدم اطمینان در بازارها در حال حاضر کمتر است و سرمایه گذاران در حالت ریسک هستند. تقاضای کمتر safe پناهگاه تعطیلی دولت - ما انتظار حرکت نزولی قوی‌تری از طلا را داشتیم، با این حال تنها چیزی که ما را در دیدن آن نگه می‌دارد، تعطیلی ایالات متحده است که اکنون طولانی‌ترین در تاریخ است، بنابراین سرمایه‌گذاران را در آستانه و محتاط نگه می‌دارد زیرا می‌خواهند اقتصاد data را برای تعیین سلامت و اگر safe سرمایه‌گذاری کنند. بنابراین احساسات فعلی مختلط است.

طلا، در انتظار بیشتر فشار جانبی فروش با در نظر گرفتن طولانی مدت. فدرال رزرو در طول اکتبر FOMC موضع خنثی را اتخاذ کرد - قبل از در نظر گرفتن کاهش بیشتر نرخ بهره، می شاهد بهبود تورم باشیم. - به این معنی است که بازده دلار بالا می ماند و در نتیجه خروج سرمایه گذاران کاهش می یابد. همچنین قراردادهای جنگ تجاری خوشبینانه ای داشت - بنابراین عدم اطمینان در بازارها کمتر است بنابراین سرمایه گذاران روی احساسات ریسک می کنند. همچنین هیچ کاتالیزور major جدیدی برای ایجاد ترس یا عدم اطمینان در بازارها وجود ندارد، بنابراین تقاضای کمتر safe بهشت. همچنین مشاهده موسسات بزرگتر HTF که از اوج ها سود می برند.

سناریوی ۲: پاول، همچنان با لحنی ملایم (دعویش)، به ادامه کاهش نرخ بهره اشاره می‌کند و اظهار می‌دارد که نرخ بیکاری همچنان بسیار بالاست. در این حالت، می‌توان انتظار داشت که قیمت طلا دوباره به اوج‌های تاریخی قبلی خود برسد و یا حتی سقف‌های جدیدی را ثبت کند.

سناریوی ۱: - کاهش ۰.۲۵ درصدی نرخ بهره که بازار آن را پیش‌خور کرده است (در قیمت لحاظ شده است). - لحن جروم پاول از خنثی تا متمایل به تندرو (Hawkish) بود. - پاول اشاره می‌کند که تورم همچنان یک مشکل است، بنابراین کار آنها در زمینه کنترل تورم هنوز به پایان نرسیده است. - عدم ذکر هیچ چشم‌اندازی برای کاهش‌های آتی نرخ بهره. تأثیر بر طلا = طلا در کوتاه‌مدت برای جذب نقدینگی صعود می‌کند؛ این صعود پیش از اظهارنظرهای آتی اعضای کمیته (در روزها/هفته‌های آینده) رخ می‌دهد که در آن تثبیت نرخ یا حتی افزایش نرخ مطرح می‌شود. این امر در نهایت منجر به ریزش شدیدتر و تهاجمی‌تر طلا شد.

اگر CPI آمریکا data جمعه مطابق انتظار یا حتی بالاتر باشد، ایده را برای ادامه فروش می‌فروشد. که می تواند نشان دهنده این باشد که تورم همچنان پابرجاست، بنابراین فدرال رزرو در ادامه هرگونه کاهش نرخ آتی که می تواند منجر به ورود سرمایه بیشتر به سرمایه گذاران به دلیل بازده بالاتر ارائه شده توسط نرخ های بالاتر شود، مردد است.

قبل از اینکه بتوانیم به مناطق تقاضای بهتری برسیم و به طور بالقوه اصلاحات را به سمت بالا ادامه دهیم، می توان انتظار فروش کوتاه مدت بیشتری را داشت.