التحليل الفني moonypto تحليل حول رمز HOODX: شراء (6‏/11‏/2025) مُقتَرَح

کیف ضاعفت Robinhood إیراداتها وأرباحها ثلاث مرات فی عام واحد ما الأمر؟ أتمنى ألا تخسر الکثیر من النوم بسبب مذبحة السوق تلک، لقد بحثت للتو فی أرباح Robinhood للربع الثالث من عام 2025، ورجل یا رجل، إنه أحد تلک التقاریر التی تجعلک تجلس وتنتبه. الأرقام قویة فی جمیع المجالات، ویبدو أن الشرکة قد خطت خطواتها أخیرًا بعد سنوات من بناء المنصة. اسمحوا لی أن أطلعکم على أبرز النقاط وما تعنیه فی الواقع الصورة الکبیرة حققت Robinhood إیرادات صافیة بقیمة 1.27 ملیار دولار، متجاوزة التقدیرات بنحو 60 ملیون دولار ومضاعفة ما حققته فی هذا الوقت من العام الماضی. والأفضل من ذلک، أن أرباح السهم الواحد وفقًا لمبادئ المحاسبة المقبولة عمومًا بلغت 0.61 دولارًا أمریکیًا أعلى بکثیر من 0.54 دولارًا أمریکیًا الذی توقعه المحللون وأکثر من ثلاثة أضعاف الرقم قبل عام. وهذا لا یقتصر على النمو فحسب؛ هذا هو التسارع من أین تأتی الأموال؟ تظل إیرادات المعاملات هی المحرک، حیث ارتفعت بنسبة 129٪ لتصل إلى 730 ملیون دولار. قادت الخیارات الرسوم عند 304 ملیون دولار (بزیادة 50٪)، وارتفعت الأسهم بنسبة 132٪ إلى 86 ملیون دولار، لکن العملات المشفرة رغم أنها لا تزال مرتفعة بأکثر من 300٪ على أساس سنوی إلى 268 ملیون دولار، فقد تجاوزت التقدیرات بحوالی 19 ملیون دولار. هذه هی النقطة الضعیفة الوحیدة فی التقریر الأخضر. وقفز صافی إیرادات الفوائد بنسبة 66٪ لیصل إلى 456 ملیون دولار، مما یوضح مدى استفادتهم من ارتفاع أسعار الفائدة والأرصدة النقدیة المتزایدة. تضاعفت "الإیرادات الأخرى" إلى 88 ملیون دولار، ومن المحتمل أن تکون مرتبطة بالنمو السریع فی عدد مشترکی Robinhood Gold، وهو ما سأتطرق إلیه بعد قلیل. نمو العملاء والمشارکة ویبلغ عددهم الآن 26.8 ملیون عمیل ممول (بزیادة 10%) و27.9 ملیون حساب استثماری (بزیادة 11%). بلغ إجمالی الأصول على المنصة 333 ملیار دولار أی أکثر من الضعف فی العام الماضی. بلغ صافی الودائع 20.4 ملیار دولار أمریکی فی هذا الربع، مما جعلها تصل إلى 68.3 ملیار دولار أمریکی على مدار الاثنی عشر شهرًا التالیة. الصدارة الحقیقیة؟ ارتفع عدد مشترکی Robinhood Gold بنسبة 77٪ لیصل إلى 3.9 ملیون. وهذا یعنی أن المستخدمین الممیزین یدفعون مقابل أسعار أفضل، وودائع فوریة، وأدوات pro. ارتفع ARPU (العائد لکل مستخدم) بنسبة 82% لیصل إلى 191 دولارًا، وهو ما یخبرک أنهم لا یضیفون هیئات فحسب، بل یضیفون هیئات مربحة التکالیف ورأس المال ارتفعت النفقات التشغیلیة بنسبة 31% إلى 639 ملیون دولار، لکن الأرباح المعدلة قبل الفوائد والضرائب والإهلاک والاستهلاک ارتفعت بنسبة 177% إلى 742 ملیون دولار. صافی الدخل؟ 556 ملیون دولار بزیادة 271%. لقد حصلوا على 4.3 ملیار دولار نقدًا وأعادوا شراء أسهم بقیمة 107 ملایین دولار فی هذا الربع (810 ملایین دولار خلال العام الماضی). عائد رأسمالی قوی دون أن تبدو یائسًا. نظرة مبکرة على أکتوبر أثارت الإدارة بعض الأرقام الأولیة لشهر أکتوبر، وهی مذهلة: سجل أحجامًا شهریة عبر الأسهم والخیارات وحتى التنبؤ بالأسواق / العقود الآجلة. تجاوزت أرصدة الهامش 16 ملیار دولار (بزیادة 150٪+)، وحجم الأسهم الاسمیة حوالی 320 ملیار دولار (بزیادة 150٪+ أیضًا)، وعقود الخیارات أکثر من 260 ملیونًا (بزیادة 60٪+). بلغت أحجام العملات المشفرة 32 ملیار دولار، حیث ساهمت Bitstamp بأکثر من التطبیق نفسه فی التحقق من صحة هذا الاستحواذ. مذکرة القیادة سینتقل المدیر المالی جیسون وارنیک، لیحل محله شیف فیرما. عملیات التسلیم السلسة مهمة، خاصة عندما تکون الأرقام جیدة. لم یکن هذا مجرد ربع فوز ورفع، بل کان بیانًا. تتحول Robinhood إلى منصة مالیة کاملة، ولیس فقط "تطبیق الأسهم meme" اعتبارًا من عام 2021. وانخفضت العملات المشفرة قلیلاً مقارنة بالتوقعات، ولکن کل شیء آخر بدءًا من تداول الخیارات إلى اشتراکات الذهب إلى دخل الفوائد یعمل على جمیع الأصعدة. تشیر القراءة المبکرة لشهر أکتوبر إلى أن الزخم لم یتباطأ. إذا استمروا فی شحن المنتجات بهذه الوتیرة (ویقول فلاد إنهم لن یتباطأوا)، فإن مسار النمو لا یزال یبدو طویلاً. بالتأکید واحد للمشاهدة ..